加密貨幣原本應該要讓人們從傳統金融體系壓迫中獲得解放，但迄今為止，這一目標尚未實現。主要原因在於，如今加密貨幣世界仍然被加密無政府主義的理念主導，而非應有的加密互惠主義。根據 Camille Meulien —— Yellow Capital 的執行長所說，該如何將 DeFi 轉變為真正的金融賦權工具呢？
去中心化金融（DeFi）的出現以及加密市場的迅速發展，曾讓許多人視之為顛覆性的金融革命。
愛好者們曾經憧憬一個未來：人人都能擺脫傳統銀行體系枷鎖，獲得開放、透明、任何人皆可驗證的金融服務。
這樣的承諾令人神往：一個去除中心化機構控制、實現民主分散的金融生態圈。
然而，如同多數革命性構想，實際執行卻遠比想像複雜、充滿挑戰。
加密無政府主義最初的幻象，與當前加密貨幣市場的現實形成強烈對比，如權力失衡、市場操控和再中心化等問題，正嚴重阻礙著最初理念的落實。
讓我們看看問題出在哪裡，以及該如何反擊，讓 DeFi 回歸其應成為的模樣。
DeFi 及加密無政府主義的承諾
加密無政府主義：數位自由的願景
加密無政府主義主張隱私與經濟自由，利用密碼學保護線上通訊。Tim May 早在 1988 年（遠早於比特幣 2008 年問世）就提出這個詞。
May 的宣言大膽直率，他寫道：「正如印刷技術改變並削弱了中世紀行會與社會權力結構，密碼學也將從根本上改變企業型態及政府干預經濟交易的本質。」
DeFi 隨後成為遊戲規則的顛覆者，讓人們能夠避開傳統銀行。只要連上網路，任何人皆可接觸金融服務，無需中介。
訴求很簡單：更低手續費、更快交易、全民共享金融。
區塊鏈技術就是 DeFi 的基石，它承諾完全透明與安全，每一筆交易公開記錄，無需信任任何單一實體。
這場科技轉型的目標，就是實現加密無政府主義的理想：為所有人打造自由與公平的金融體系。
殘酷事實：市場操控與再中心化
傳統金融缺陷依舊存在
儘管比特幣帶來革命性承諾，隨後誕生的無數加密貨幣在過去十五年間，整體加密市場與 DeFi 依然無法免於傳統金融與新資本主義的老問題。
巨鯨與市場操控
即便強調平等理想，加密市場仍易受大型持有者（巨鯨）操控。他們藉由一次性大額成交左右市場價格，造成劇烈波動，小型投資人無力抵禦這類波動，往往損失慘重。
以旗艦加密貨幣比特幣為例，多次紀錄顯示巨鯨的價格操作如何使市場瞬間劇烈變化。像 MicroStrategy、Tesla 等大公司入場，使得強勢機構可以主導市場情緒，推動價格漲跌，讓小散戶處於不利位置。
Elon Musk 則顯示了影響力個人如何干預市場。他的推文往往引發比特幣、狗狗幣等加密貨幣大幅波動。原本娛樂性質的互動，也成為單一個人能夠左右市場動態的展示，加劇市場穩定性與公平性的疑慮。
媒體與輿論導向
加密世界如同傳統媒體，權力與資金集中會扭曲公眾輿論。被資助者影響的媒體，可製造有利某些群體的敘事，比如宣傳特定加密貨幣為最佳投資，誘使散戶跟風，造成投機泡沫。
機構加入
隨著加密貨幣引起大眾關注，傳統金融機構、銀行與政府也開始進場。這些資金流入帶來合法性卻也加速再中心化。類如網際網路初期曾是自由開放空間，最終權力卻集中到 Google、Apple、Facebook、Amazon、Microsoft（GAFAM）等大企業手中。加密市場也正經歷類似權力整併，巨頭影響力提升，有可能動搖原初去中心化精神。
監管需求
雖然監管似乎有保護投資人與用戶的必要，但多次發生加密公司捲款消失的事件。加密銀行若要普及，必需加強安全保障。更大的經濟體無法承受如此高風險而正常運作。
美國與歐洲近期都推出針對這些問題的法規。例如歐盟的 MiCA（加密資產市場法規），意在建立統一監管框架以保護投資人、確保市場完整性。這些監管雖帶來安全與保障，同時也衍生新挑戰，可能遏止創新、影響市場去中心化本質。
短期導向投資文化
市場急於短線獲利，使具備長遠願景與真正雄心的項目難以獲得資金。這種短期化傾向，限制了革新科技與應用的發展。有些項目需要多年才能看到全貌，但往往難吸引到耐心資本投資，創新推動因此受阻。
自由與安全的兩難
核心挑戰在於如何平衡自由、去中心化與安全、穩定市場之間的關係。建立能同時保障投資人卻不犧牲去中心化原則的監管框架，是關鍵所在。
解決這些複雜問題與挑戰後，加密市場才真正能朝向平衡與公平的金融生態系邁進，保存其革命潛力，並讓所有參與者都能在安全公正環境下受益。
反攻之道：走向去中心化未來
獨立媒體與資訊
為抵抗加密媒體集中權力的影響，獨立且中立的資訊來源極為重要。獨立媒體可憑客觀分析，加強大眾對加密市場的理解，推動更深入的科技認知。透過根據事實的報導與深入的研究，能幫助投資人作出理性選擇，減少炒作與操作的衝擊。
我們急需獨立的研究者與記者對加密項目進行徹底分析。他們若能將複雜資訊整理並用淺顯方式呈現，公眾將能更容易理解各個項目的實際潛力與風險。詳細且公正的研究報告，可以揭發詐騙、也能凸顯真正創新的項目，引導投資人負責且明智地分配資源。
明智的投資選擇
投資人必須培養判斷力，不只追求短線獲利，還要審視項目的長遠潛力與願景。支持堅持去中心化、透明與普惠原則的公司與項目，有助於建立更公平的加密生態圈。這意味著需超越話題與行銷熱潮，專注於項目的根本價值及可持續性。 創造新敘事
如今的加密市場充分展現 Tim May 提出的自由市場型態「加密資本主義」願景，然而「加密互惠主義」則是另一套未來想像。加密互惠主義是一種意識形態，強調以互惠為基礎的去中心化經濟，讓個人與合作團體能基於共利交換商品與服務。
若要讓加密市場被廣泛採用並對經濟有所助益，必須讓它被視為真實貨幣，而非純粹的投機市場，能用於購買服務、商品和實體資產。這需要轉變敘事與公眾觀感。
加密互惠主義
加密互惠主義正顛覆數位金融，把舊有互惠合作精神和新興區塊鏈技術結合起來。想法很簡單，就是改變我們對於金錢與商業的看法。
其核心是去中心化協作，不再需要中間人。區塊鏈讓這願景成真，人們能直接彼此交易，不必依賴銀行等機構。
共享所有權也是加密互惠主義的一大特點。好比 DAO（去中心化自治組織），它有如公司，卻由全體成員一同治理，每個人都能參與決策，開創全新商業模式。
這套體系以社群利益為重，不只賺錢，更強調互利共好。目標是... is to share resources more fairly.
一個很酷的特色是互信額度（mutual credit）。這有點像借貸，但基於人與人之間的信任。通常不會收取利息。這或許能幫助那些無法從銀行獲得貸款的人。
Reframing the Purpose of Crypto
逃稅和規避體制控制不應該是加密經濟的唯一目標，因為這會破壞社會結構，甚至可能加速社會的崩壞。創造並支持能挑戰現狀的新敘事至關重要。與其將加密貨幣僅僅視為投機投資工具，不如將其看作金融包容與賦權的工具。推廣那些展現加密貨幣如何解決真實世界問題的故事，例如為沒有銀行帳戶的人提供金融服務或實現透明的慈善捐款，有助於將焦點轉向這項技術帶來的正面影響。
藉由促進一個更有知識、更公平且以社群為核心的加密生態系統，去中心化與金融自由的初衷才能更完整地實現。