相對強弱指數（RSI）等技術指標，已成為在波動劇烈的加密貨幣交易世界中，導航價格波動不可或缺的工具。
RSI 由 J. Welles Wilder 於1978年開發，是一種動能震盪指標，用於衡量價格變動的速度與幅度，幫助交易者辨識超買或超賣狀態，以及潛在的趨勢反轉。最初設計於大宗商品與股票，RSI 也無縫應用於加密貨幣市場，應對快速價格變動需即時分析的需求。
對於加密貨幣交易者，RSI 量化市場情緒，使其在市場操作上更具戰術優勢。
不論是在牛市階段捕捉 Bitcoin 過熱高點，或是在大幅回調後找尋山寨幣反彈，RSI 能將原始價格數據轉化為可操作的信號。其用途不僅限於買賣提示，背離、趨勢確認、失敗擺動等進階運用，讓交易策略更有層次。
什麼是相對強弱指數（RSI）？
RSI 是一種動能震盪指標，數值於 0 到 100 之間變動，反映近期價格變化的強度。主要用於辨別：
- 超買狀態（RSI ≥ 70）：代表資產可能高估後有回檔風險。
- 超賣狀態（RSI ≤ 30）：顯示可能反彈，資產處於低估。
除了這些門檻外，RSI 還能發現背離，即價格走勢與動能的分歧。例如，熊市背離是指資產創新高，但 RSI 卻出現較低的高點，暗示上漲動能減弱。
相反地，牛市背離為價格創新低時，RSI 卻呈現上漲，暗示潛在反轉。
Wilder 設計 RSI 原本適用於盤整市場，但如 Constance Brown 和 Andrew Cardwell 等交易者，將其延伸至趨勢市場。在強勁多頭時，超賣水位可能上移（如40），而空頭時，超買臨界點則可能下移（如60）。
RSI 如何計算？
RSI 的計算分四步，常用預設為14期，但可根據需求調整：
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計算平均漲跌幅：
- 每期計算收盤價變化（Closeₜ − Closeₜ₋₁）。
- 平均漲幅（AG）＝N期內上漲總和 / N。
- 平均跌幅（AL）＝N期內下跌總和 / N（取絕對值）。
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計算相對強弱（RS）： RS = 平均漲幅/平均跌幅
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計算 RSI 值： RSI = 100 - 100/(1 + RS)
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平滑處理：初始計算後，後續 RSI 採用 Wilder 的平滑方法處理：
平均漲幅 =（前期平均漲幅 x 13 + 當期漲幅）/14 平均跌幅 =（前期平均跌幅 x 13 + 當期跌幅）/14
這種指數平滑技術可降低雜訊，讓 RSI 對近期資料更具反應力。
舉例：若一加密貨幣資產在14天內有7天上漲，平均漲幅3%；7天下跌，平均跌幅2%；RS = 3/2 = 1.5，RSI = 100 – (100 / (1 + 1.5)) = 60。
RSI 重要性為何？
我們來看看為什麼 RSI 對交易者而言不可或缺。
- 動能評估：RSI 用以量化買壓或賣壓，幫助評估趨勢強度。例如，上升趨勢 RSI > 50，強化多頭信心。
- 風險管理：超買／超賣警示可防止追高殺低。例如以太幣2021年牛市，RSI > 70 多次預示10–20%回調。
- 預警背離：及早發現趨勢疲乏。如以太幣2021年11月熊背離，預示2022年1月之前下跌55%。
- 趨勢確認：多頭 RSI 長期高於50，空頭低於50，驗證市場主流方向。
- 多元應用：可套用於不同時框（如當沖的1小時圖、長線週圖），適用於各類資產。
不過，RSI 亦有限制。在強勢趨勢下，指標可能長期停留在超買／超賣區間，產生誤導訊號。與均線、成交量等工具搭配使用，可降低風險。
誰該用 RSI？適用場景有哪些？
- 當沖交易者：採用短期 RSI（如7期）搶短線。例如多頭行情 RSI 跌破30即伺機承接。
- 波段操作者：依賴14期 RSI 辨識多日反轉。例如以太坊3日圖出現牛背離時適合準備作多。
- 量化交易者：將 RSI 金叉（如RSI上穿30）程式化，讓機器人自動下單。
- 投資組合經理人：監控 RSI 極端值作避險。例如主流山寨幣集體超賣時，將資金轉換至穩定幣。
應用實例：
- 超買/超賣操作：Solana（SOL）於2024年1月 RSI 觸及25後反彈40%。
- 背離策略：Cardano（ADA）2023年3月牛背離後上漲70%。
- 趨勢確認：比特幣2023年復甦 RSI > 50，支持價格突破三萬美元大關。
結論
相對強弱指數始終是技術分析的核心之一，為加密貨幣交易者提供系統化解讀市場動能的方法。它能辨識超買／超賣與背離，讓新手易上手，而 Cardwell 等人的進階教學也能滿足專業需求。
但沒有任何指標是萬無一失的。與成交量、K線形態等工具結合，並放入更廣泛市場背景下，才能發揮 RSI 最大效能。隨著加密市場演進，RSI 在波動行情中的導航角色只會益發關鍵。