過去五年，以定期定額方式投入 Bitcoin（BTC）的投資策略，根據回測模擬數據，報酬率優於相同條件下的標普 500 策略 —— 不過，採用同樣方法、在 2024 年初才開始買入的投資人，目前則是處於未實現虧損狀態。
由於比特幣自 2025 年 10 月約 126,000 美元的歷史高點回落約 44%，這些數據再次引起重新評估進場策略的投資人關注。
這項分析綜合了 DCA 計算工具、一位 Swan Bitcoin 分析師在二月提出的比較研究，以及研究員 Sminston With 發表的冪次定律價格模型。所有與未來相關的數字皆為模型推算結果，並非報酬保證。
歷史數據顯示了什麼
自 2021 年 1 月起，每週投入 250 美元買進比特幣，根據 dcabtc.com 的數據，五年間總投入約 67,500 美元，可累積約 1.65 枚 BTC，平均成本約為 40,884 美元。以當前比特幣約 71,000 美元的價格計算，這筆部位約有 76% 的未實現獲利。
相比之下，自 2024 年 1 月才開始、同樣每週 250 美元的定投策略，因買在相對更高價位，以目前價格計算則約有 6% 的未實現虧損。這種差異說明，即便採用相同方法，進場時間點仍會顯著影響短期結果。
Swan Bitcoin 分析師 Adam Livingston 在二月的文章中，比較了每週 100 美元的比特幣定投與標普 500 在五年期間的表現。
依其分析，比特幣策略帶來 42,508 美元（62.9%）的報酬，而股票則為 37,470 美元（43.6%）—— 在累積報酬上約有 19 個百分點的差距。
未來模型的推估
Bitcoin Well 的 DCA 模擬器使用比特幣的冪次成長曲線推估，自 2026 年 1 月起每週投入 250 美元，至 2030 年 3 月可累積約 0.30 枚 BTC。依據模型的中位價格假設 430,278 美元計算，該部位約值 129,000 美元，相對於 54,250 美元的總投入。
該模型同時給出約 274,000 美元的下緣情境與約 900,000 美元的上緣情境 —— 反映出冪次定律對假設條件極為敏感，導致未來價格區間相當寬廣。
研究員 Sminston With 在 2025 年 11 月的研究中發現，即便以當時市價高出 20% 的價格進場，並在 2035 年預測中位價以下 20% 的水位出場，十年後模擬結果仍顯示接近 300% 的獲利。分析結論指出，持有期間長短對最終結果的影響，遠大於進場價格本身。
所有這些推估都假定比特幣將持續沿著其歷史上的對數成長軌跡前進 —— 而此一假設在未來市場週期中並無任何保證會持續成立。