美國當局正調查加密貨幣平台是否協助伊朗官員規避國際制裁，財政部官員正在檢視每年估計介於80億至100億美元的資金流動——這項調查可能重塑全球加密產業的合規要求，並讓穩定幣面臨更嚴格的審查。
發生了什麼事：財政部調查伊朗加密資金流
TRM Labs 全球政策負責人 Ari Redbord 向 Reuters表示，美國調查人員正檢視特定加密平台是否協助與國家有關聯的伊朗行為者，將資金轉往海外、取得外匯或採購貨品，從而違反制裁規定。Redbord 表示，他對財政部的相關疑慮有直接了解。
TRM Labs 估計，伊朗的加密交易活動在 2025 年約達 100 億美元，較 2024 年的 114 億美元略為下降。另一家區塊鏈分析公司 Chainalysis 則估算，與伊朗相關錢包在去年收到的加密資產達到創紀錄的 78 億美元，高於 2023 年的 31.7 億美元。
目前調查尚未在公開場合點名任何特定交易所或代幣。
Chainalysis 估計，伊朗約有 50% 的加密交易量涉及伊斯蘭革命衛隊（IRGC）；而 TRM Labs 則認為零售交易佔比高達 95%，但仍已識別出超過 5,000 個與 IRGC 相關的錢包地址，並自 2023 年以來追蹤到約 30 億美元的資金流動。英國區塊鏈研究公司 Elliptic 上月報告指出，伊朗中央銀行在 2025 年至少收購了價值 5.07 億美元的 Tether (USDT)，以繞過全球銀行體系。
伊朗駐聯合國代表團並未回覆置評請求。Tether 則表示，其對代幣被用於犯罪活動採取「零容忍政策」，並與執法機關合作凍結與非法行為相關的資產。
在伊朗國內，本地交易所 Nobitex 告訴路透社，根據產業估算，國內約有 1,500 萬人接觸過加密貨幣。該交易所表示，其擁有 1,100 萬名客戶，多數活動來自零售投資人，主要將數位資產作為對抗里亞爾貶值的價值儲存工具。
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為何重要：合規壓力持續升溫
這項調查顯示，數位資產如今已深度嵌入全球制裁執行體系，而非在其之外運作。
湯姆·基廷（Tom Keatinge），Royal United Services Institute 旗下金融與安全中心主任指出，美國當局面臨的挑戰規模龐大。他表示：「要進行這類區塊鏈追蹤並據此發布制裁，需要極大的資源投入。這就像一場終極版的高速打地鼠遊戲。」
TRM Labs 報告指出，2025 年流向受制裁錢包的非法加密資金約達 1,580 億美元。與制裁相關的活動增加逾 400%，其中穩定幣約佔被制裁流入量的 95%。
Andrew Fierman，Chainalysis 國家安全情報主管指出，一旦某個加密錢包被公開列入制裁名單，錢包擁有人可以輕易再建立新錢包，進一步複雜化執法工作。
外界預期，美國機構將以擴大黑名單錢包清單、鎖定目標的精準制裁，以及對交易所與穩定幣發行方提出更嚴格要求等方式回應，要求其強化對與伊朗相關活動的偵測與阻擋。若平台服務較高風險司法轄區，或上架主要穩定幣，且監控措施被認為不足，將面臨日益升高的執法風險。