去中心化金融（DeFi） 領域正處於顛覆性成長循環的邊緣。Animoca Brands 主席邱曉鴻認為，驅動力不再是交易創新或代幣經濟學，而是學生貸款整合進區塊鏈體系。
邱曉鴻於多倫多 Consensus 2025 高峰會上表示，全球市值3兆美元的學生貸款市場，正是DeFi尚未開發的龐大場景。即便僅有10%的該類債務上鏈，也能使DeFi現有TVL翻四倍。
這個預測並非紙上談兵。邱將其與更廣泛的經濟趨勢、年輕人理財模式轉變，以及主打Web3成為金融普惠工具的基礎建設專案連結起來，尤其以教育領域為核心。
他指出學生貸款非常適合鏈上金融基礎設施。與投機性資產或複雜衍生品不同，教育融資與未來收入直接掛鉤，社會與機構普遍認可，這是DeFi現有場景難以比擬的優勢。
「Web3的下一波浪潮將是教育。」他於活動中表示。推動教育相關金融服務上鏈，可讓難以接觸加密貨幣的新用戶入場，尤其是無銀行帳戶年輕人與首次借款者。
他還強調，許多學生在傳統信貸體系下屬於「金融隱形人」，但可從可編程、低成本、原生加密借貸系統中獲益。這些平台讓學生取得資金之餘，更可早期學習錢包、智能合約及數位身份等區塊鏈基礎觀念。
為數位原生學生打造金融基礎建設
邱的核心理念，是認為教育、尤其資金取得，是加密普及的「特洛伊木馬」。他以PayPal、Venmo等Web2案例為例，這些產品先解決點對點轉帳痛點，進而成為消費金融支柱。
同樣地，鏈上學生貸款可望成為Web3更廣泛參與的入門管道，把加密體驗融入日常理財情境。邱稱學生是「最早的一批無銀行帳戶者」，在新興市場更可讓教育資本成為使用加密服務的首站。
Animoca已透過投資Pencil Finance切入此領域。Pencil Finance是主攻學生貸款的加密原生出借平台，近期於菲律賓、印尼推出1,000萬美元的區塊鏈貸款方案，並計畫拓展美國市場。
該新創利用穩定幣與智能合約來處理貸款發放、償還與追蹤，降低行政成本，增強借貸雙方透明度。
DeFi尚待開發的現實應用價值
邱的談話，也呼應加密產業正積極邁向現實應用的方向，而非單純炒作。所謂「正和」案例——解決實際問題的應用（而非零和財富博弈）日漸受到監管機構關注。
學生債務上鏈正契合該理念。比起外人眼中高風險或抽象的DeFi場景，學生貸款是被廣泛視為促進經濟流動的重要工具。整合進區塊鏈，有望讓加密參與成為常態，並帶給借款人更多自主與優惠條件。
Pencil Finance等平台也可將學生債務「代幣化」，讓它成為可組合的金融原件，在更大的DeFi生態中被包裝、交易、質押。這既能為投資人創造新收入來源，也賦予學生更多還款彈性與快速核貸機會。
風險、監管與信譽挑戰
儘管如此，推動鏈上教育金融仍面臨不小阻力。無論是監管面，尤其美國高度政治化且受聯邦監督的貸款產業，還是資料隱私與消費者保護等議題，都亟需解決。
任何處理貸款的鏈上平台，都必須符合消保法規、揭露標準與信用通報相關規定。同時，若去中心化身份（DID）用於追蹤借款人資歷與表現，資料保護亦需謹慎。
另一方面，許多DeFi平台的投機性質，可能引發波動與掠奪性放貸等疑慮。若設計不當，區塊鏈貸款反而可能加劇學生族群財務風險。
邱曉鴻也間接承認這類風險，強調Pencil Finance布局時高度重視合規。不過，如何把DeFi原生工具轉化為受監管、主流金融商品——尤其是涉及跨境資金流、長期償還安排——仍是整個產業的巨大挑戰。
教育即Web3核心場景
邱補充，除了貸款，教育本身也天然適合Web3技術。他舉YouTube、TikTok 等平台為例，雖被認為是娛樂，但如今也成為數百萬人自學的非正式管道。
他指出，Web3能將金融基礎設施直接融入教育社群。例如以代幣激勵、信譽積分與資格認證，組成分散式學習網路，讓知識與價值互相掛鉤。
在這種模式下，學生不只是教育融資的對象，而是去中心化生態的重要參與者，其聲譽、貢獻與學習里程碑，都可轉化為金融准入或治理權限。
這一願景也與分散式身份（DID）及靈魂綁定代幣息息相關。這些工具能為學生建立可攜式、可驗證的聲譽資產，支援貸款評審、職涯媒合及跨平台網路融入。
Web3教育與用戶引導
學生貸款討論同時也觸及加密產業面臨的「用戶引導」痛點。儘管區塊鏈錢包數量遞增，真正積極參與DeFi協議的活躍用戶仍有限。
教育通常被視為最大瓶頸。DeFi工具複雜、自主管理門檻高、專業詞彙繁雜，都讓不少潛在新手卻步，儘管他們認同去中心化理念。
把DeFi體驗嵌入如高等教育這種人生關鍵場景的學生貸款計畫，或許有望打破此僵局。學生若透過加密原生平台取得貸款，將自然接觸數位錢包、智能合約及鏈上還款系統，在需求的驅使下完成金融入門。
這類經驗將培養一批將Web3視為日常工具、而非投機產品的原生用戶。
全球市場與鏈上信用的未來
雖然美國學生債務高達1.7兆美元並吸引媒體關注，但真實成長動能可能來自傳統信貸弱或不存在的新興市場。
東南亞、撒哈拉以南非洲、拉丁美洲等地，有千萬缺乏低成本教育融資的學生。區塊鏈平台能繞過既有銀行體系、更有效率地提供資本，尤其這些地區本就以行動支付與加密普及聞名。
邱談及Pencil Finance在菲律賓與印尼的拓展策略，正體現此路徑。若發展順利，這些平台將示範鏈上資本市場如何服務主流金融忽略的族群，由學生做起。
這與Real-World Asset（RWA，實體資產上鏈）運動吻合：將線下經濟活動(如貸款、發票、房地產等)代幣化，帶進去中心化體系，提升透明度與可組合性。
從DeFi炒作到培養人力資本
隨著加密產業成熟並面臨現實考驗，邱曉鴻這類提案凸顯重要轉捩點：必須將區塊鏈和日常基本金融需求結合。
學生貸款上鏈的意義，遠不止提升DeFi TVL，還有機會重新定義DeFi的服務目標。未來的DeFi不再只是收益農耕與炒作場域，更可能成為新興經濟體、學習網絡與人力資本發展的金融核心。
在這樣的藍圖下，教育不僅是一個領域，而是Web3金融的基礎層：學習、借貸、身份在此交會，實現分散、共融、可編程的未來。