美國加密資產託管商 於歐盟新加密規範下獲得營業執照，為數位資產基礎設施公司帶來監管明確性。
美商 BitGo 加密資產託管業者已取得歐盟《加密資產市場規則》（MiCA）下的執照，可於所有歐盟會員國合法提供數位資產託管及相關服務。本次許可由德國聯邦金融監管局（BaFin）頒發，該機構為歐洲其中一個最積極且嚴格的金融監理機關。
BitGo 於 5 月 12 日宣布此消息，這也是 MiCA 開始分階段上路後，首批大型監管許可之一。MiCA 預計 2024 年陸續生效，2025 年底全面實施。取得該執照讓 BitGo 可在單一監管架構下，服務涵蓋加密原生企業及銀行、資產管理等傳統金融機構，遍及整個歐洲經濟區。
儘管至截稿時 BaFin 官方登錄尚未更新，但 BitGo 表示獲核准，並確認未來將依 MiCA 規則營運。
歐洲監管託管角色躍上舞台
MiCA 為歐盟加密業提供統一規範，取代以往各國割裂的市場體系。託管服務是 MiCA 的核心一環，其他還包括發行、交易與交換服務。對 BitGo 等公司來說，取得 MiCA 許可代表可無需各國分別申請執照，就能進入歐盟全區市場——類似於傳統金融「通行證」模式。
這份牌照讓 BitGo 能作為註冊的加密資產保管人，包括保障客戶資金、管理私鑰、資產劃分及復原機制。同時打開與僅願與合規對手往來的金融機構合作大門。
德國在 MiCA 下已成為關鍵監管樞紐。BaFin 過往已根據 2020 德法本地《加密託管業務法》發牌，如今將這些權限延展至 MiCA。近期獲 BaFin MiCA 許可的還有 Bitpanda 和斯圖加特數位託管（Boerse Stuttgart Digital Custody）。
BitGo 拓展歐盟：法蘭克福為據點、多國註冊
BitGo 於 2013 年在美國加州成立，長期為機構客戶提供多重簽章錢包、合規工具及保險託管。進入歐盟監管規範也早有佈局。公司 2023 在法蘭克福設立歐洲總部，並於義大利、西班牙、波蘭、希臘等地向當地監管機關完成註冊。
這些註冊在 MiCA 許可取得後已形同過渡，幫助公司建立跟在地金融與監理機構的關係。現在 MiCA 已核發，BitGo 能整合其歐盟業務並實現跨境服務。
該公司尚未明確說明哪些產品會率先於 MiCA 框架下上線，但已表明將提供「多元機構級解決方案」，通常涵蓋獨立託管、質押服務、合規監控、冷錢包、代幣化資產等。
競爭態勢：傳統金融加入加密託管戰局
BitGo 取得監管許可，加入越來越多依循 MiCA 標準服務機構客戶的加密託管業者行列。託管業原是加密原生公司專營，但近年銀行、金融科技公司與資產管理業也投入其中，他們希望無須犧牲合規與安全，即可布局數位資產領域。
這現象逐漸激化市場競爭。有些銀行，尤其德國，選擇依舊以 BaFin 傳統執照自建託管服務；其他則與 BitGo、Fireblocks 這類原生託管商合作，將數位資產融入現有金融商品。
同時，部分知名業者對 MiCA 註冊表現猶豫甚至選擇退出。例如 USDT 穩定幣發行商 Tether 就表示近期內不會申請 MiCA 許可，主因顧慮數據揭露與準備金透明度等要求。這些差異凸顯在歐盟受監管環境下，業者需在合規成本與市場准入之間權衡。
MiCA 更寬廣的影響：投資人保障、機構信心與降風險
BitGo 通過 MiCA 不僅是行政里程碑，更反映數位資產業朝向機構化。藉由明確訂定託管、準備金、治理及揭露規範，MiCA 目標在於降低系統風險、防止詐欺，並打造預期性更高的投資環境。
對考慮推出加密產品的金融機構而言，受監管託管是基本前提。歐洲相關法令要求託管業者展現營運韌性、資訊安全、內部控制、資產遺失或駭入的復原計畫。MiCA 更增報告義務、揭露實益擁有人與治理透明度。
因此 BitGo 取得牌照，象徵市場基礎設施已趨成熟，能讓機構級託管與傳統金融服務同等水平的合法合規經營。
未明朗因素：執行細節、時程及市場分散
雖然 MiCA 架構已明確，但完全施行尚需時間，各條款將於 2024-2025 年分階段實施。部分條文如穩定幣監管、交易所以及許可申請，仍須等歐洲證券和市場管理局（ESMA）、歐洲銀行管理局（EBA）釋出解釋指引。
此外，還有來自歐盟以外地區的競爭。英國、瑞士等國發展了更具彈性的加密託管規範。多地營運的公司未來須面對合規策略協調的挑戰。
同時目前 MiCA 並未涵蓋去中心化金融（DeFi）、NFT 或非託管錢包，這些領域存法律灰色地帶，未來可能另立法規。
結語
隨法規輪廓逐漸清晰，將促使產業基礎建設整合。率先取得 MiCA 許可的業者有望與缺乏合規能力的小公司合作或收購。託管業者亦可能與代幣化平台、質押供應商、數位資產市場合作，實現一站式監管服務。
BitGo 取得執照或將成產業整合新趨勢先驅，尤其隨歐洲對代幣化證券、數位投資基金和加密結算系統需求增長，機構客戶會選擇具完整監管牌照和安全機制驗證的業者，這將成為歐洲加密市場競爭優勢關鍵。
BitGo 通過歐盟 MiCA 許可，標誌歐洲數位資產基礎建設專業化和監管化重大里程碑。獲德國 BaFin 頒照後，BitGo 得以在歐盟統一法律下，對原生加密業及傳統金融機構提供加密託管服務。
此舉反映數位資產市場的廣泛變革——託管的重點不再僅是安全，而是信任、合規，及全球金融鏈結。隨 MiCA 推展，能及早配合標準的業者將形塑歐洲機構加密普及化的新篇章。