CoinShares 已提交申請，擬推出現貨 Solana 交易型基金（ETF），成為第八家競爭獲美國監管機關批准、向美國投資人提供此加密貨幣投資工具的資產管理公司。這家數位資產管理公司已向美國證券交易委員會（SEC）提交 Form S-1 登記聲明，提案中的基金將追蹤 SOL 價格，同時納入質押機制以爭取額外收益。
你該知道的重點：
- CoinShares 成為第八家申請現貨 Solana ETF 的公司，其他競爭者包括 VanEck、Bitwise 與 Fidelity
- 擬議基金將質押部分 SOL 持倉以產生收益，獎勵會再投資回基金
- 近期 SEC 要求修正申請文件，顯示監管機構對具質押功能 ETF 的態度正在調整
根據 SEC EDGAR 系統提交的文件，CoinShares Co. 被確認為擬議基金的發起人。Coinbase Custody 及 BitGo Trust 將為基金底層 SOL 代幣擔任託管機構。
質押機制突顯 CoinShares 優勢
CoinShares 的申請案以納入質押機制為特點。基金計畫經由指定服務商質押部分 SOL，雖然目前尚未公開初期合作的質押夥伴。
基金所獲質押獎勵將自動再投資。此安排將於信託發行前最終確定，為原本僅追蹤價格的產品增添收益機制。質押功能為不斷變化的加密 ETF 領域帶來創新方案。
在競爭越趨激烈的市場中，VanEck、21Shares、Bitwise、Franklin Templeton、Canary Capital、Grayscale 及 Fidelity 等大型資管公司均提交類似申請，意圖創設追蹤 SOL 表現的 ETF。
目前 Solana 是市值第六大加密貨幣。多家大型資產管理公司投入，也突顯傳統美國投資市場對 Solana 敞口需求漸增。
監管環境展現發展契機
CoinShares 申請時機，正值 SEC 對現貨加密貨幣 ETF 態度可能轉變的揣測升高。近期 VanEck 与 Franklin Templeton 等業者已依 SEC 要求修正申請。
這些修正新增了現金替代贖回與質押方式的細節。監管方提出此類要求，顯示他們正在探索如何對待結合區塊鏈功能如質押收益的投資產品。
這些發展暗示監管機關對加密 ETF 案件的審視在變化。以往申請難題重重，近期互動則顯現比單純駁回更細緻的審查過程。
Truth Social 也加入加密 ETF 申請戰局
除 Solana 外，川普媒體與科技集團 Truth Social 也遞交了自家加密貨幣 ETF 申請案。該優惠 Truth Social 比特幣及以太幣 ETF，擬將約75%資產配置於比特幣，餘數投資以太幣。
此案以 S-1 表格提交，由 Yorkville America Digital LLC 擔任發行與管理。申請書賦予有彈性調整資產配置比率的權力。Foris DAX Trust Co. LLC 則為基金的數位資產託管銀行。
Truth Social 成為第三家已知申請雙幣型加密 ETF 的公司。Bitwise 與 Hashdex 也曾分別遞交涵蓋比特幣與以太幣的單一基金申請。
目前多元申請顯示投資人需求與監管互動趨於頻繁。包括 Volatility Shares 與 ProShares 在內的公司亦遞交相關產品申請，不過這類是連結加密貨幣期貨市場，而非直接持有數位資產。
市場影響及產業回應
Solana ETF 申請熱潮展現機構對該幣長線前景的信心。資產管理公司一般需投入大量資源研發 ETF，顯示他們看好監管最終開綠燈與投資人需求。
Solana 區塊鏈具備高交易速度與低手續費的技術優勢，相比以太坊更能吸引開發者和新創專案，也增強其市佔與吸引力。
CoinShares 提案質押結構將可能成為未來加密 ETF 的設計範本。傳統 ETF 通常靜態持有資產，區塊鏈網絡則可藉驗證節點參與質押創造收益。
結語
加密 ETF 市場持續擴展，多家主流資產管理公司致力爭取創新投資產品的監管批准。CoinShares 申請 Solana ETF，結合質押功能，標誌著競爭態勢再升級，目前已有八家業者盯上市值第六大加密貨幣。