Telegram 在五月對惡名昭彰的 Huione Guarantee 市場的取締效果短暫，新平台如 Tudou Guarantee、Shuangying 和 Fully Light 迅速填補空缺，根據區塊鏈分析公司 Elliptic 的最新數據，這些平台已經處理了數百億美元的不法交易。
儘管 Telegram 在 5 月 13 日大舉搗毀 Huione Guarantee，當時被譽為對史上最大型加密黑市的重大打擊，但被竊資料交易、洗錢服務與詐騙協助等不法業務，已迅速重新集結於至少 30 個基於 Telegram 的新平台上。部分新市場規模甚至已超越前身，顯示亞洲加密詐騙生態系既具韌性又極度適應變局。
Tudou Guarantee 尤其成為主要接棒者。Elliptic 統計，截至 6 月 15 日，Tudou 已錄得逾 30 萬筆交易，較前一個月 20 萬多筆大幅增長。市場轉移速度極快——Huione 的交易量在 5 月 11 日即崩跌至近零，僅比 Telegram 禁令實施早數日。數據顯示，Huione 上的大多數商家已無縫轉移到 Tudou，持續以泰達幣 (Tether) 廣告與交易。
Elliptic 在 6 月 24 日報告指出：「從 Huione 到 Tudou 的迅速轉換凸顯這些地下生態系已經根深蒂固且極具行動力。許多商家仍是同一批，所提供的服務——如身份偽造、洗錢、詐騙基礎設施——也並無改變。」
不法交易 270 億美元再現
雖然 Telegram 重創 Huione 的龐大基礎設施——傳為歷來最大黑市，甚至超越 Silk Road 和 AlphaBay——但該網絡本身並未遭根除。Elliptic 指出，繼任平台上穩定幣交易量已經與 Huione 全盛時期不相上下。總體估計，這些黑市現共處理約 270 億美元交易。
Telegram 的聯合取締，包括數千個帳號與頻道被銷毀，行動方案雖獲高度評價，但研究人員認為，若不能持續施壓，長遠成效終究有限。
成效有限的部分原因在於 Huione 預先規劃了因應措施。依據 Elliptic，Huione 經營者早在 2024 年 12 月已佔有 Tudou Guarantee 30％ 股份，等於事先預留逃生管道，以防主平台遭遇打擊。
報告指出：「這項策略性投資顯示了該組織的前瞻思考，也解釋為何轉換過程幾乎無縫。」
繼任市場持續在 Telegram 擴張
除了 Tudou，Shuangying 及 Fully Light 這兩大平台交易量在短短數週內成長逾三倍。Shuangying 從約 4 萬筆暴增至 11 萬筆，Fully Light 於同期間也從 2 萬筆躍升至逾 8 萬筆。
這些平台與 Huione 運作模式相似，提供「擔保」服務，允許用戶透過 Tron 區塊鏈以 USDT 進行匿名託管交易。在詐騙經營者間尤為受歡迎，以助長所謂「殺豬盤」——一種長期戀愛與投資詐騙手法，全球已有數千人受害，尤以美國及歐洲受創嚴重。
平台上的賣家公開推廣相關服務，包括偽造身份文件、SIM 卡販售、加密帳戶出租及數位基礎設施，讓網路犯罪分子偽裝成合法身分，瞄準國際受害者。
Elliptic 研究人員形容，這是「工業規模的作業」，Telegram 同時成為市場與犯罪組織（尤其是東南亞犯罪集團）的溝通樞紐。
Tether 的 USDT 仍為首選
所有調查平台都以 USDT（特別是在 TRON 區塊鏈上）為主要交易媒介。穩定幣的應用讓犯罪分子能迅速交易並維持價格穩定，而 Tron 低手續費與高吞吐量則利於大量付款。
Tether 過去雖曾配合執法、凍結與受制裁帳戶有關資金，但報告未說明近期是否曾針對 Tudou 或其他平台相關錢包採取行動。Elliptic 指出，穩定幣缺乏主動追蹤與執法，是詐騙經濟維持韌性的重要因素。
Huione 被取締後不法市場死灰復燃，對於封閉式平台如 Telegram 執法成效帶來根本疑問。
Elliptic 表示，「除非持續有系統地移除這些市場及其金融基礎設施，否則這個循環很可能會不斷重演」，並呼籲 Telegram、Tether 及監管機構需設計更完善的偵測、鎖定與打擊機制。
儘管全球加大打擊規模，「殺豬盤」等詐騙也受公眾廣泛關注，亞洲以加密為核心的詐騙生態系始終高度適應環境。這部分與區域執法合作有限、部分司法轄區數位犯罪法規薄弱，以及詐騙獲利驚人有關，許多詐騙集團更在柬埔寨、緬甸、寮國等國家設置大規模詐騙園區。
2024 年 5 月，國際刑警組織報告估計，這些園區內有數萬來自亞洲各地被脅迫員工，專門從事網路詐騙以攻擊全球受害者。Telegram 執行對 Huione 取締雖屬罕見行動里程碑，但更突顯解散深具財務、地理與科技根基之網路犯罪經濟的困難。
接下來何去何從？
Elliptic 報告總結，除非穩定幣發行商及通訊平台加強「了解你的客戶」措施與監控工具，否則詐騙市場仍會持續擴散。目前已有超過 30 個接棒平台活躍於 Telegram，且每週都有新平臺出現。
越來越多業界人士及分析師呼籲國際政策協調，認為金融制裁、錢包追蹤及跨國聯手打擊手段都必須進化，才能跟上加密犯罪網絡規模與速度。
目前像 Tudou Guarantee 這類平台不但倖存於加強監控之下，甚至運作得有聲有色。