Grayscale Investments 於週一向美國證券交易委員會 (SEC) 提交申請，擬將其現有的 Chainlink Trust 轉型為美國首檔與此加密貨幣掛鉤的交易型基金 (ETF)。若獲批准，該提議中的 ETF 將以 GLNK 代碼在 NYSE Arca 交易。
重點資訊：
- Grayscale 提交 S-1 文件，計劃將其價值 2,900 萬美元的 Chainlink Trust 轉為現貨 ETF
- 擬議中的基金可能包含質押功能，允許第三方提供者為 LINK 代幣賺取獎勵
- 在申請消息公布後，LINK 於 24 小時內上漲 3%，領先其他主流加密貨幣，推動更廣泛的山寨幣行情
監管文件細節
週一提交的 S-1 申請是向聯邦監管機構正式申請 ETF 所需的兩份主要文件之一。Grayscale 此次動作，是其將多種單一資產加密貨幣信託轉型為公開交易基金的更大策略之一。
擬議中的 Chainlink ETF 將由 2025 年 2 月推出、目前管理近 2,900 萬美元資產的 Grayscale Chainlink Trust 轉型而來。數位資產保管將持續由 Coinbase Custody Trust Company 承擔。轉換結構與 Grayscale 年初成功將比特幣及以太坊信託轉為 ETF 的模式相似。
有別於傳統 ETF 結構，Grayscale 的申請包含質押計劃條款，可望產生額外收益。根據監管文件，基金可在保管機構錢包持有 LINK 代幣，同時委由第三方進行質押。質押所獲獎勵可由基金自行保留、分配給持有人，或用於營運支出，未來將根據 SEC 的規範指引而定。
ETF 將以現金形式進行申購與贖回，依循現已獲批的現貨比特幣和以太坊 ETF 的操作模式。不過，申請文件也預留未來若監管允許時，採用實物贖回的彈性。
市場反應與更廣泛背景
申請消息公佈 24 小時內，LINK 代幣上漲 3%。此價格表現與 XRP 上漲 2.6%、Solana 上升 5%、Dogecoin 揚升 7.4% 的山寨幣全面反彈同步，顯示投資人對潛在監管核准抱持樂觀態度。
Grayscale 的 Chainlink 申請加入了眾多等待 SEC 審查的加密貨幣 ETF 提案陣列。
該公司同時針對 Solana、Dogecoin 與 XRP 等代幣提交了類似基金申請。這些申請彰顯 Grayscale 致力為傳統投資人擴展受監管加密貨幣投資產品的系統性策略。
目前 SEC 主席 Paul Atkins 尚未批准或駁回任何相關 ETF 申請案。但投資公司仍持續佈局，預備踏足各自資產類別中最早獲規範的基金。自 2024 年初現貨比特幣 ETF 獲批以來，加密貨幣 ETF 的監管環境已經顯著變化。
Chainlink 技術簡介
Chainlink 是一個去中心化預言機網絡，為區塊鏈應用和智能合約提供真實世界數據。此協議將鏈下資訊串聯到鏈上系統，使智能合約能訪問外部數據源、API 與傳統支付系統。LINK 代幣作為網絡原生通證，用以支付節點營運者傳遞資料的報酬。
此技術已廣泛應用於去中心化金融、保險協議和需要可靠外部數據的遊戲平台。主要區塊鏈如 Ethereum、Polygon、Binance Smart Chain 等也導入 Chainlink 預言機服務於價格資訊及各項數據。
憑藉作為領先預言機供應商的市場地位，LINK 已晉身市值前列的加密貨幣之一。
若 GLNK ETF 通過審查，將使傳統投資人能透過受監管管道參與 Chainlink 價格表現，無須直持加密資產。潛在的質押設計也可能帶來目前大多數美國加密 ETF 未有的收益機制，為將來的基金結構奠定新標桿。
結語
Grayscale 此次 Chainlink ETF 申請案，是其持續拓展受監管加密資產投資產品的又一步。如果質押功能與信託轉型模式獲批准，未來加密 ETF 產品申請勢必受到影響。