加密貨幣交易平台 Hyperliquid 因區塊鏈分析師發現多筆比特幣與以太幣高槓桿交易獲利異常，正面臨嚴密盤查，市場擔憂有潛在洗錢活動發生。
該平台原生代幣 HYPE 自週三以來已下跌近 8%，成為多份分析報告焦點，這些報告紀錄了一系列大額且頻繁、執行精準的槓桿交易。這些可疑交易引發了對資金來源及背後身份的調查。
區塊鏈分析公司 Spotonchain 首先標記這些異常活動，指出有一名交易員向 Hyperliquid 存入 522 萬美元，用於建立高槓桿部位。據分析，該交易員以 50 倍槓桿開倉 ETH 多單，進場價 1,884.4 美元，平倉價為 1,838.2 美元。同一交易員亦以 20 倍槓桿做多 BTC，進場價 82,003.9 美元，強平價為 61,182 美元。
Spotonchain 指出：「值得注意的是，過去兩天這位大戶以 100% 勝率關閉了兩筆 ETH 快速多單，獲利達 220 萬美元。」
這些交易的完美時機與穩定高盈利，引發不少分析師懷疑背後不僅僅是運氣好。加密市場分析師 AB Kuai Dong 推測，交易行為可能與北韓駭客有關，指出過往常見高頻交易策略曾牽涉國家資助的網路犯罪洗錢行動。
該分析師詢問：「我對這些 Hyperliquid 上的大型匿名訂單很感興趣。結合先前北韓駭客測試 Hyper 交易的消息，是否有可能這些頻繁的大額 50 倍開倉全都是灰色資金在洗錢？」
為此理論背書的是 X 平台分析師 Ai，他參考過去研究，確認本月初三個地址透過 GMX 高槓桿交易獲利 253 萬美元。這些地址據稱與 Roobet 與 AlphaPo 等博奕平台相關，也和 ChangeNOW 這類駭客常用來混淆資金流向的交易所有所互動。
Ai 分析後表示：「內鬼還是終極賭徒？確實更像後者。」
進一步證據來自加密分析師 Adolyb，他引用 Coinbase 研究員 Conor Grogan 的發現，顯示有更直接的非法活動關聯。Adolyb 指出：「Coinbase 團隊發現這是帶有 4 層跳轉的釣魚地址 + 賭場玩家。」
Grogan 的分析發現，部分可疑 Hyperliquid 交易的錢包曾接收過釣魚資金，且該帳戶被形容為「Roobet 大戶」，意即經常於與洗錢活動相關的賭博平台進行大額交易。
這名 Coinbase 研究人員亦指出，該交易者過去曾於重大市場事件前立即平倉多頭，暗示其成功未必憑內線消息，更可能是利用竊取資金進行賭博。
這些發現加劇了高槓桿交易平台遭利用從事非法金融活動的疑慮。槓桿交易雖能合法讓投資人放大部位，但同時為犯罪分子快速搬運、偽裝大量資金提供管道。
去中心化和離岸交易所的匿名特性，進一步增加此類交易對監管機關的挑戰。業內人士預期，隨著 Hyperliquid 高槓桿交易被指涉非法資金來源，各國監管與區塊鏈鑑識機構將加強查核。
截至週三，BeInCrypto 資料顯示 Hyperliquid 代幣價格報 13.35 美元，較盤前下跌約 8%，市場對最新爭議做出反應。