SEC批准Hashdex及Franklin Templeton的比特幣和以太幣ETF，在ETF巨額資金流出之際，引發2025年將成為加密貨幣ETF大爆發的猜測。Bloomberg分析師預測明年Solana、XRP及其他數位資產的ETF將獲核准。
新一輪現貨ETF的主角將是XRP和SOL，緊接著則是Lightchain AI（LCAI）帶來的市場需求增長。前兩者在加密貨幣市場已有成熟基礎，Lightchain AI則以區塊鏈結合人工智慧的創新快速成長。
Bloomberg分析師預測，這三種數位資產將因機構持續投入而重新定義加密貨幣領域。在進入主題前，先簡介ETF相關知識。
什麼是加密貨幣ETF？
交易所買賣基金（ETF）是一種可將商品、債券、股票及數位貨幣等資產組合起來的資金池，讓投資人無須親自管理實體資產也能分散持有。
全球各地的加密貨幣ETF推動過程中常因市場波動與規範不明而面臨阻礙。不過Bloomberg分析師認為，2025年各國將修法支持數位資產和放寬限制，ETF前景可望轉向利多。
隨著加密貨幣被傳統金融機構納入投資組合，像ETF這樣的簡單評價方式需求日漸增加。加拿大率先批准比特幣ETF並引發大量資金進場，其他國家也紛紛跟進。
三大加密ETF競爭者
2025年，XRP、Solana和Lightchain AI將成為ETF領域最具代表性的三大加密貨幣。
XRP
Ripple Labs開發的XRP提供成本低且速度快的跨境支付，其共識協議平均3至5秒即可結算，大幅降低傳統延遲。
全球多家金融機構藉由XRP提升跨境支付效率。像Santander就利用XRP實現區塊鏈國際轉帳。XRP讓銀行實時獲取流動性，無須預先備抵nostro帳戶，從而降低成本、簡化流程。
Solana
Solana是領先的DeFi平台，為NFT交易市場帶來大量機構投資需求。其區塊鏈的低費用、高速交易，使其特別適合NFT市場與DeFi應用。今（2024）年第三季，Solana生態鏈上的去中心化應用吸引機構投資1.73億美元，較第二季成長54%。
憑藉高效率與可擴展性，Solana已成Magic Eden等項目重要市場。同時，Solana區塊鏈已與Visa及USDC穩定幣整合支付方案，顯示機構採用意願持續提升。
Lightchain AI
在這兩大先行者之間，Lightchain AI以人工智慧和區塊鏈結合創新引起關注。目前其預售價僅0.003美元，但其AI驅動的dApp、人工智慧虛擬機（AIVM）及智慧證明（PoI）等協定，預期將廣受機構青睞。
PoI共識機制會獎勵節點執行人工智慧運算、機器學習模型訓練及預測分析等AI運算；AIVM則是一個專為AI運算設計的層級，可廣泛應用於金融、物流、醫療等產業。
一旦Lightchain AI ETF通過，投資人將有機會藉AI加密方案受惠，預期該領域數年內將快速成長。
此幣價至2025年有望觸及$5至$10。
ETF核准帶來的效益
Lightchain AI、SOL或XRP若獲准ETF，將有以下優勢：
- 金融機構能在受監管情形下接觸加密資產、降低持有風險。
- ETF流動性提升將吸引更多投資人，帶動加密資產需求。
- 加密貨幣納入ETF，有助於其長期可行性與信賴度。
- ETF選項多元化，讓投資人可分散布局多種資產，分散風險。
- 最後，ETF核准標誌著加密貨幣獲主流投資市場接受。
Bloomberg分析師指出，2025年這三種幣種的ETF很可能大增，屆時機構資金將流入這些項目。
這正值SEC批准Hashdex及Franklin Templeton的比特幣和以太坊ETF，使幣種更易被投資者購買。Hashdex納斯達克加密ETF未來將在納斯達克交易，追蹤Nasdaq Crypto US Settlement Price Index；而Franklin Crypto ETF則會在Cboe BZX交易所掛牌，跟蹤Institutional Digital Asset Index。
同時，比特幣和以太坊於12月19日出現單日高達6.8億美元的大額資金淨流出；以太坊ETF淨流出劇增至6000萬美元，終結連續18個交易日的資金流入。Grayscale與Fidelity領銜資金流出，BlackRock則相對穩定。