InvoiceMate 推出了 DeFa —— 這是一個以人工智慧為核心的實體資產借貸協議，為去中心化金融領域提供首個信用保險保障的收益。近期加密市場下跌，市值蒸發逾 5,000 億美元，其中 DeFi 領域損失 260 億美元。DeFa 協議基於 Yellow Network 的 state channel 離鏈驗證技術，處理了 4 億美元的代幣化發票，壞帳率僅有 0.2%。
必知重點：
- DeFa 利用 Yellow state channel，將管理動作離鏈驗證，僅將通過驗證的交易上鏈，大幅降低成本並兼顧透明度。
- 協議已盤活超過 7,000 萬美元發票，並與信用保險機構合作，保障流動性提供者免於借款人違約，與傳統 DeFi 借貸平台形成差異化。
- DeFa 測試網運作於 Arbitrum 和 IOTA，擁有 25 萬用戶；透過機構級保護的真實世界資產發票融資，提供超過 10% 報酬。
Aave、Lido 及 EigenLayer 等主流 DeFi 協議在本次市場下跌期間損失慘重，暴露了以加密資產抵押為主的去中心化借貸模式所存在的漏洞。多數平台讓投資者自行面對波動市場，僅強調「DYOR（自行研究）」理念，對於市值蒸發並無實際保障。
DeFa 藉由創新科技，將行政驗證流程移出區塊鏈，針對這些體系性問題提出新解。
Yellow State Channel 技術
DeFa 的基礎設施採用 Yellow Network 的第三層 state channel，一種用於區塊鏈擴容的解決方案，能離鏈處理交易，同時維持密碼學安全。state channel 允許參與者將抵押物鎖定於智能合約中，並在主鏈之外進行高頻互動，僅將最終結算結果上鏈。此方法大幅降低交易成本，解決網路壅塞，同時保有區塊鏈安全與透明特性。
該技術讓雙方即時結算，無需每一步都經過主鏈驗證。
Yellow 的 state channel 每日可支援數十億條訊息，適用於需高頻執行速度的應用，媲美傳統高頻交易。智能合約可依據最新雙方同意的交易狀態裁決爭議，因此無需中心化驗證者，保障執行力。
傳統 DeFi 借貸中的行政管理動作往往需要昂貴且不可逆的上鏈交易。DeFa 借助 Yellow state channel，離鏈驗證流程，僅將最終通過驗證的操作上鏈，顯著降低運營成本並維持可證明的透明度。這一驗證層確保只有經核准的有效交易能進入最終結算。
去中心化保理協議架構
DeFa 連結加密貨幣投資者與企業間之短期資金需求，其收益來源於實際發票結算，而非純粹加密投機。
協議採用單資產流動性池，參與者存入 USDC 等穩定幣，從經過驗證的商業發票中獲得調整風險後的年化收益。這一方式與現有主要靠加密資產波動性借貸的 DeFi 平台有本質差異。
平台運用發票支持的實體資產作為流動性來源，降低傳統 DeFi 依賴加密市場波動帶來的風險。
DeFa 採用「季度收益率」測算，而非年化率，將發放週期對齊企業經營週期，提供可預期且穩定的回報。這讓投資人能憑實際經濟活動獲益，而非依靠市場炒作。
InvoiceMate 最早以區塊鏈發票管理方案切入市場，隨後透過 DeFa 進軍 Web3。
公司累計處理總值 4 億美元的代幣化發票，並完成 7,000 萬美元商業票據的保理。結合去中心化保理能力後，既能服務原有 Web2 用戶，也在布局去中心化金融基礎設施。
多層次風險管理
DeFa 通過四重風險控制，力求從借貸源頭杜絕壞帳。協議的 AI 助理 CARA 在每筆資金發放前進行信審，實時評估對手方信用並標記潛在風險。
AI 系統提供可執行建議，且隨案件累積不斷精進，確保只有優質發票能進入資金池。
協議除 AI 智能查核外，還結合信用保險，為流動性提供者即使遇到付款違約也能啟動賠付，不受市場行情影響。智能合約持續監控付款履約情形，遇異常即自動預警，強化透明且加速問題解決。
DeFa 將資本分散於多個流動池，避免單一專案風險外溢。
結合 CARA 分析能力，分散策略可將風險分佈於多方，即便少數企業出現問題也難撼及整體收益池。
協議的多層質押模式採用機構級流動性憑證 DLP 運作，提供高達 70% 抵押貸款比率。投資人最高可達 260% 的槓桿收益，同時因信用保險保障而維持安全性。DeFa 的保險合作讓其收益安全等同國債，且年化回報超過 10%。
結語
DeFa 集 AI 信用評審、信用保險及真實收入來源於一身，是去中心化借貸從高風險走向管理化創新的典範。協議藉由 Yellow state channel 實現離鏈驗證，正面回應成本與效能挑戰，突破 DeFi 可擴展性限制。25 萬測試用戶及零壞帳保險機制，讓 DeFa 成為取代傳統 DeFi 遭遇重大虧損的全新方案。