Ethereum 在創下逾 $4,900 歷史新高後回落至 $4,520，分析師警告每週反覆出現的平倉型態，對槓桿交易者構成持續風險。自高點回撤 8.9% 已突顯出此幣種槓桿市場的系統性脆弱性，尤其在星期一交易時段顯現。
重點整理：
- 以太幣在每週一的平倉規模持續最大，構成槓桿多單的可預測風險
- 2025 年 4 月與 6 月劇烈反轉日，曾單日出現超過 300,000 ETH 的強制平倉
- 技術分析指 $3,900 至 $4,000 為關鍵支撐區，未來走勢或上看 $6,000-$8,000，也可能下探 $3,200
槓桿倉位面臨「星期一陷阱」型態
來自 CryptoQuant 平台的 XWIN Research Japan 記錄了以太幣強制平倉事件的鮮明週期。研究顯示，週一的平倉量總是最高，其次為週日與週五，週六市場參與度較低，平倉量最少。
此「星期一陷阱」現象特別打擊週末持續槓桿多單的交易者。
一旦機構與散戶資金於週一早場恢復，這些頭寸將暴露於突如其來的價格反轉下。該型態對過度加槓桿、預期持續漲勢的投資人代價慘重。
於 2025 年 4 月與 6 月，以太幣出現單日超過 300,000 ETH 的清算浪潮，連鎖賣壓更進一步放大下跌幅度，因自動平倉引發更多的賣盤。分析師指，週末樂觀情緒流向週一高量交易，極易造成危險曝險。
「把週末的樂觀帶進周一高量交易是冒險行為，」研究強調。短線槓桿會以可預測方式擴大損失，造成週期性脆弱，幾乎週週重演。
技術分析關注關鍵支撐價位
市場分析師 Crypto Patel 最近剖析以太幣自 $4,957 回落至約 $4,400 的技術情勢。分析認為 $3,900-$4,000 為決定幣價下一步關鍵支撐區間。
若此支撐能守住，Patel 推測以太幣或上攻 $6,000-$8,000 區間。
但若跌破 $3,900，後市恐進一步失守 $3,500、甚至 $3,200。這些技術指標與以往關鍵支撐失守導致的擴大修正型態吻合。
最新交易所資金流數據顯示，近來以太幣正呈現淨流出趨勢，這表示投資人將幣提至自有錢包，而非準備掛售於交易所。這種行為多半反映長線信心，而不是即將賣壓上升。
加密貨幣市場機制淺析
當槓桿頭寸無法滿足保證金要求時會被強制平倉。在虛擬貨幣市場，這常引發自動賣出，加速下跌。以太幣流動性高，特別容易在大規模清算下左右整體市場情緒。
交易所資金流即為幣種存提差額。
負值淨流出(提幣)多表現為長線囤積；正值淨流入則多為準備賣出。這類數據有助分析師捕捉除價格外的市場動向。
儘管短線波動劇烈，法人需求仍支撐以太幣長期前景。近期有關質押整合進可監管金融產品（如指數型基金）的討論，也提供以太幣潛力的基本支撐。
結論
以太幣近期自歷史高位修正，暴露槓桿交易「星期一清算」週期的系統性風險。在 $3,900-$4,000 技術支撐是否穩守將左右中短線走向，但週期性平倉型態無論行情多空，持續威脅過度槓桿頭寸。