加拿大將於週三推出多支現貨 Solana 可質押交易所交易基金（ETF），再次展現加拿大監管機構在批准加密投資產品方面領先美國同業。彭博資深 ETF 分析師 Eric Balchunas 於社群媒體上透露此事，並引用了多倫多道明銀行的官方通告。
你需要知道的事：
- 四家加拿大資產管理公司 Purpose、Evolve、CI 和 3iQ 已獲得監管批准，可在多倫多證交所上市全球首支現貨 Solana ETF
- 這些產品將實體持有 Solana 代幣，並通過質押活動產生額外收益
- 美國監管機構近期將類似功能的相關決策延期至 2025 年 6 月，而加拿大則率先推進
安大略證券委員會已批准四家資產管理公司在多倫多證券交易所上市新產品。Balchunas 分享的通告指出：「OSC 今日批准了 Purpose、Evolve、CI 和 3iQ 等 ETF 發行商在加拿大上市全球首支現貨 Solana ETF。」
這些 Solana ETF 與過去的加密貨幣基金不同，加入質押功能，有望帶來高於以太坊質押的收益，同時降低總持有成本。
根據加密貨幣追蹤網站 CoinGecko 數據，Solana 目前價格為 129.97 美元，過去 24 小時下跌 2.2%。此次獲批顯示機構對該資產的長期信心日益增強，即使近期價格有下跌。
全球推動加密貨幣 ETF 產品
加拿大此舉屬全球加密投資產品加速發展的一環。2024 年 1 月，美國證券交易委員會（SEC）在多年駁回後首度核准現貨比特幣 ETF，為美國市場帶來新突破，也引發更多以加密貨幣為基礎 ETF 的申請案。
友好加密貨幣的總統川普當選及 SEC 領導層變動，進一步提升市場對擴展美國加密 ETF 產品的樂觀預期。美國多家資產管理公司包括 WisdomTree、Bitwise、21Shares、Franklin Templeton 及 Canary Capital 已提交以 XRP 和 Solana 等代幣為主的現貨 ETF 提案。
然而，Balchunas 指出，美國現有的 Solana 相關產品尚未吸引大量資產。他於 X 平台寫道：「2 倍槓桿 XRP ETF 的管理資產已經超過 Solana ETF，而它是後來推出的，但這是我們首次看到山寨幣ETF競爭情況。」
對加密貨幣 ETF 的需求不僅限於北美。香港及澳洲也相繼推出合規的現貨加密貨幣 ETF，彰顯機構投資者對合規數位資產曝險的高度需求。
加拿大早於 2021 年 2 月批准首支現貨比特幣 ETF，領先美國市場。
質押功能成為新一代加密 ETF 爭議重點之一。加拿大監管機構積極擁抱質押功能，美國則較為謹慎。週一，美國證監會延長對 Grayscale 現貨以太坊 ETF 加入質押功能的審查期，至 2025 年 6 月 1 日。
美國監管機構尚未在任何 ETF 產品中批准質押功能。彭博分析師 James Seyffart 預測，美國掛牌 ETF 最快可能於 2025 年底獲准質押，仍須視監管和市場發展。
根據多倫多道明銀行通告，加拿大 Solana ETF 將長期持有實體加密貨幣，但追蹤不同指數。此一架構讓投資人可同時從標的資產與潛在質押報酬中受益。
對於希望合規參與比特幣、以太坊以外其他加密貨幣的機構投資人來說，這些新的加拿大產品提供另一投資管道。質押組件更有望回應市場對加密 ETF 缺乏收益能力的常見批評。
最後看法
加拿大批准可質押的 Solana ETF，再次展現其推動加密投資產品的進步態度。儘管美國監管單位仍在評估，走在前面的加拿大投資人將可以最早受惠於這類結合傳統 ETF 框架與原生加密能力的創新金融工具。