摩根大通（JPMorgan Chase）正積極開發基礎設施，讓客戶可透過銀行直接交易加密貨幣，這是華爾街對數位資產一向保持懷疑態度以來的重大改變。高層主管本週已在媒體上闡述相關計畫，顯示此全美最大金融機構之一，儘管過往領導層多番公開表現謹慎，如今仍正逐步將加密貨幣納入其服務項目。
重點整理：
- 摩根大通全球市場與數位資產主管證實，銀行正在建立加密貨幣交易功能，但近期內不會提供資產託管服務，短期內將仰賴第三方託管機構。
- 今年6月，銀行已於Coinbase的Base區塊鏈上試點發行名為JPMD的存款代幣，並擴大與Coinbase合作，讓Chase客戶可將帳戶連結至加密貨幣錢包。
- 摩根大通也正評估以加密貨幣作為擔保的貸款產品，有望最快於明年推出，視內部核准與監管批准而定。
摩根大通進軍數位資產交易
摩根大通全球市場與數位資產主管Scott Lucas披露，交易服務仍在開發中，託管安排尚未解決。Lucas表示，短期內尚無直接為客戶持有加密貨幣的計劃。
這種部署方式意味摩根大通將避免直接涉入持有私鑰（數位資產存取憑證）所帶來的營運風險，而傾向與外部託管機構合作。
Lucas曾表示重點在於尋找「合適的託管商」，而不是自建內部託管作業。
這一決策主要考量合規風險。當銀行為客戶持有加密貨幣，面臨複雜的安全規範與高層級監管審查。選擇外包託管，使摩根大通能在不承擔全部保護數位錢包責任下，提供相關服務。
執行長Jamie Dimon曾多年質疑比特幣的合法性並警告波動風險，但他最近態度有所軟化，在財報會議及投資簡報中承認市場需求。
區塊鏈試點與交易所合作
摩根大通於六月測試一種存款代幣。該試點旨在讓JPMD——以Base（由Coinbase運作的區塊鏈）為平台、代表銀行存款的數位資產——讓機構存款兼容於公有區塊鏈網路，利於企業客戶在去中心化平台上移轉資金，同時仍與傳統銀行架構連結。
銀行也與Coinbase加深合作，Chase客戶如今可將銀行帳戶直接連結到Coinbase錢包，建立傳統銀行體系和消費者加密貨幣平台之間的橋梁。高層將這種策略形容為雙軌並進，保留現有服務基礎同時新增數位選項。
這些舉措屬於循序漸進而非全面擁抱加密貨幣。摩根大通在可控環境內測試新功能，僅會在評估成熟後推向更廣市場。
貸款方案與監管考量
除交易服務外，銀行亦評估以加密貨幣為擔保的貸款產品。相關報導指出，若獲內部與監管層核准，摩根大通最快明年可推出此類產品。加密擔保貸款讓借款人不需賣出加密資產即可作為抵押品，目前已有專業貸方及交易所提供此服務。
監管進展將影響摩根大通推動腳步。
聯邦機構已加強對進軍加密領域銀行的審查，要求明確風險控管及消費者保障。銀行採循序漸進策略，先行推動交易，託管與貸款僅會在法規架構明確後再行展開。
此處所稱之託管，為管理並安全保管數位資產，包括授權交易所需的私鑰管理。
存款代幣則是以區塊鏈發行的數位化銀行存款，設計上力求兼具法幣穩定性和區塊鏈可程式化特性。Base等公有鏈屬開放帳本，人人皆可查閱參與，不同於部分金融機構專用的私有或許可區塊鏈。
摩根大通尚未公布首波可交易的加密貨幣種類及開放對象，相關細節仍在內測並待合規團隊敲定。
銀行採用加密貨幣前景
摩根大通開展加密交易反映整個華爾街逐漸轉向。加密貨幣已從昔日被視為投機泡沫，逐漸成為受機構關注的新領域，尤其在法規雛形漸具與客戶需求成長之際。
銀行目前謹慎的推進，顯示大型金融機構仍顧慮品牌及作業風險。但這股趨勢已不可逆，預期隨JPMD及其他試點項目取得成效、銀行明確資產託管與合規政策，會有更多新動作陸續推出。