日本財務省週一證實，上週五已與美國財政部協調進行大規模買進日圓的匯市干預，是自2011年以來首次聯手行動；同一時間，Bitcoin (BTC) 報價徘徊在約6萬3千美元附近。
重點整理：
- 日本財務省表示，上週五已與美國財政部協調進場買進日圓，為2011年以來首見的聯合匯市干預。
- 截至7月28日，投機客持有16萬3,412口日圓期貨淨空單，龐大套利部位暴露在急劇反轉風險之下。
- 週一比特幣在約63,100美元附近交投，跌幅約0.5%，市場關注日圓急漲後是否還有進一步官方買盤。
片山皐月證實協調買進日圓
日本財務省週一表示，已於上週五與美國財政部協調，實施買進日圓的匯市干預。財務大臣 片山皐月 指出，本次操作旨在對抗近月日圓匯價「過度波動」與「無序走勢」，財務省並強調，必要時不排除再度出手。
此為日美兩國政府自2011年以來首次協調行動。當年雙方共同拋售日圓，以壓低震災後急升的匯率。
美國總統 Donald Trump 週日向媒體表示，華府決定協助介入，除了展現對日本的「友誼姿態」，也希望穩定全球經濟。財政部長 Scott Bessent 則表示，週五的操作成功抑制日圓匯價的無序震盪，同時再次呼籲日本升息，支持他口中「東京正試圖扭轉日圓嚴重低估」的政策方向。
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比特幣直面套利交易風險
在Trump 發言後，美元兌日圓一度下跌0.2%至157.07，明顯低於上月底逼近164、創約40年新高的水準。與此同時，比特幣週一在約63,100美元附近震盪，下跌約0.5%。隨著日圓急彈，加密貨幣交易桌紛紛預作準備，防範後續更多官方買盤出手。央行相關數據顯示，東京當局單是在紐約時段買進日圓，規模就可能高達589.7億美元。
部位結構是加密圈高度關注的主因。日圓轉強將推高融資成本，壓縮杠桿交易空間。截至7月28日，非商業性日圓淨空單已累積至16萬3,412口，單週再增11,287口。2024年中期，比特幣自6萬5千美元急挫至5萬美元之前，同樣由日圓融資交易快速平倉所引爆。
彼得森國際經濟研究所的 Robin Brooks 認為，這次協調干預最終可能削弱，而非提振市場對日圓的信心。農林中金綜合研究所的 南武志 則指出，推動日圓貶值的主因更可能是財政惡化疑慮，而不只是利差因素。
日本財務省同時表示，計畫啟用美聯準會的外國與國際回購工具（FIMA repo facility），藉由以美債作質押向聯準會換取美元，而非拋售手中持有的美國公債。
一切仍繫於日本央行利率路徑
東京當局今年已多次出手護匯，但成效參差。4至5月間，政府已砸下約11.73兆日圓（約73億美元）進場買進日圓。日本央行其後在6月把政策利率調升至1%、創31年新高，並在7月31日維持不動，但日圓上週仍重挫至近40年低點。
對市場而言，匯市干預只能爭取時間，真正決定日圓與風險資產走向的，依舊是日本央行下一步利率政策；對背靠日圓融資的比特幣與加密資產杠桿交易而言，這場「利率與干預」的拉鋸戰才正要開始。