過去一週，加密貨幣市場呈現多空交雜走勢，全球市值達 3.35 兆美元，日交易量達 1,964.6 億美元。恐懼與貪婪指數升至 62，顯示市場偏向貪婪，而山寨幣季節指數為 46/100，比特幣仍佔主導地位。
雖然 CoinMarketCap 100 指數僅小幅上漲 0.60%，本週山寨幣因 DeFi、AI 代幣化與 Layer-1 網路的發展表現活躍。HYPE、MOVE 等代幣大幅上漲，而 OP、GALA 則因市場壓力表現不佳。
Hyperliquid (HYPE)
價格變動（7日）： +42.28% 現價： $31.57
最新消息： Hyperliquid 是去中心化永續合約交易平台，自 11 月 29 日 HYPE 代幣發行以來，平台活動量激增。HYPE 價格較初始發行價 $3.90 上漲 590%，因強調社群治理，且未向私募或交易所配額。USDC 流入超過 $10 億，最近單日交易量突破 $100 億，顯示熱度急升。鎖倉總價值（TVL）暴增逾 1000% 至 32 億美元。開倉未平倉量（OI）刷新高至 43 億美元，$HYPE Season 2 獎勵推出，進一步鞏固其 DeFi 領導者地位。
後市展望： HYPE 的成長路徑顯示其價格可能持續上揚，並在去中心化交易市場穩住地位。若平台能解決如缺少 API 等質疑，未來兩週有機會突破 $35，隨著市場活躍和流動性提升。惟 DeFi 高波動仍可能帶來短期回調。分析師認為 HYPE 交易及燃料雙重用途將進一步推動需求，有望於 2025 年初觸及 $40+。
Movement (MOVE)
價格變動（7日）： +56.64% 現價： $0.9761
最新消息： MOVE 為以太坊 Layer-2 區塊鏈 Movement 之原生代幣，本週表現遠超大多數資產。與 BitGo 合作，將 WBTC 整合至主網，提升 DeFi 產品與流動性。主網上週啟動，並配合 8.3 億美元空投及於 Binance、Coinbase、OKX 等主流交易所上架，吸引大量交易與長線資金流入。期貨市場單日未平倉量倍增至 1.0393 億美元，三者反映交易者信心增強。
後市展望： MOVE 有望延續多頭行情，技術型態如收斂三角形突破，預示後市可望繼續上漲。分析師預測一週內有望突破 $1.1，若交易量與用戶黏著度持續上升，數月內可望挑戰 $1.3。惟市場波動，特別是比特幣帶動的行情仍需留意。長期來看，Movement 的 DeFi 功能能否獲得持續採納，將關乎能否突破短期反彈，維持成長。
Ethena (ENA)
價格變動（7日）： +7.47% 現價： $1.06
最新消息： Ethena 與 World Liberty Financial，（由川普支持）合作，將其合成穩定幣 sUSDe 融入 Aave。該合作推出雙重獎勵，結合 sUSDe 及 WLF 代幣，提高穩定幣流動性與使用率。儘管 World Liberty Financial 起步遇挑戰，但孫宇晨投入 3,000 萬美元購買 WLF 代幣，提升合作可信度與市場信心。Ethena 專注穩定幣採納與創建合成美元生態，成為 DeFi 穩定幣版圖關鍵角色。
後市展望： 隨著 sUSDe 在 DeFi 生態被更廣泛採納，ENA 預料將溫和穩步增長。若流動性、利用率繼續提升，分析師預估至 2025 年 1 月價格可升至 $1.15-$1.20。惟市場波動與其他穩定幣專案競爭亦構成潛在風險。
Virtuals Protocol (VIRTUAL)
價格變動（7日）： +2.85% 現價： $2.65
最新消息： Virtuals Protocol 成為自動化 AI 代理人共同持有與代幣化領域的領頭羊。平台協助開發者構建、發行、獲利 AI 代理人，自推出 初始代理人發行（IAO）短短兩月內，創造 3,500 萬美元營收。致力於 AI 代理人經濟生態建構，吸引大批開發者參與。平台目標於 2025 年第一季擴充至 100 個差異化代理人，促進代理人與人類的協作與經濟互動。
後市展望： Virtuals Protocol 將 AI 與區塊鏈結合，為長線發展鋪路。分析師預計 2025 年第一季底價格可上看 $2.85-$3.00，主要因素來自開發者持續採用與代幣化代理生態的成功。短線則需克服規模擴張與新競爭者挑戰。
Sui (SUI)
價格變動（7日）： +1.42% 現價： $4.63
最新消息： Sui 本週大幅進展，隨著 Grayscale 推出 Sui Trust，讓機構投資人安全接觸 SUI 代幣。此外，Arkham Intelligence 與 Sui Network 合作整合鏈上資料，強化用戶數據分析。生態系迅速擴大，鎖倉總價值單週暴增 $10 億，多項大型合作啟動，包括 Circle 的跨鏈轉帳協議（CCTP）支援 USDC、SatLayer 推出比特幣再質押。此等發展讓 Sui 成為區塊鏈代幣化與 DeFi 重要新星。
後市展望： SUI 的發展動能可望持續，受惠於跨鏈協議應用與 BTC 質押方案推動，短線目標價為 $4.80-$5.00。不過，若開發者活躍度下滑未改善，長遠成長恐受影響。平台專注於擴容與流動性提升為進一步滲透市場奠定基礎。
Aptos (APT)
價格變動（7日）： -27.58% 現價： $9.90
最新消息： Aptos 本週遭遇挑戰，包含 共同創辦人暨 CEO Mo Shaikh 辭職，引發領導階層穩定疑慮。現任 CEO Avery Ching 保證創新持續推進。另外，Tomarket 宣布 TOMA 代幣發行轉至 Aptos，主因其高速基礎設施具吸引力。儘管上述發展，市場表現受市場整體低迷及領導交接不確定陰影影響。
後市展望： APT 最近價格跌勢短期或將延續，下方預計於 $9.50 有支撐。雖然 Tomarket 移轉可望提升生態活躍度，復甦關鍵仍在新領導能否重塑信心與推動採用。分析師認為若生態反彈與市場企穩，價格可逐步回升至 $10.50-$11.00。
Optimism (OP)
價格變動（7日）： -27.90% 現價： $1.81
最新消息： Optimism 本週面臨明顯下行壓力，原因與 2025 年 1 月 1 日即將到來的解鎖事件有關。另外，Kraken 啟動 Ink Blockchain，採用 Optimism 的 OP Stack，測試網階段處理超過 800 萬筆交易而受矚目。儘管專案獲頒 OP 代幣支持，但市場對解鎖可能產生的沖擊存疑，加上獲利了結潮，導致 OP 近期價格下滑。
後市展望： 短線預料波動仍大，市場正準備迎接 OP 代幣解鎖。分析師認為，可能於 $1.70 附近尋求支撐後才有機會反彈。長線看法維持樂觀，隨著 Kraken、Coinbase Base 等主流平台採用其 OP Stack，生態成長有利於長期穩定。若需求維持，解鎖後價格有望穩定於 $2.00-$2.20。
Gala (GALA)
價格變動（7天）： -26.60%
現價： $0.03634
新聞：
Gala Games 宣布其 GalaChain 升級至 拜占庭容錯（BFT）共識機制，進一步提升網路的安全性與去中心化。雖然本次升級使 GalaChain 成為領先的 Hyperledger Fabric 區塊鏈之一，但整體市場低迷，以及交易活動減少，對 GALA 幣價造成重大壓力。此外，市場對於這次升級的時程持審慎態度，因為主網實施尚未完成。
預測：
隨著市場參與者等待 BFT 升級全面實施，GALA 可能在 $0.035 附近進一步盤整。網路韌性與去中心化帶來的正面情緒，有望在中期推動反彈至 $0.040-$0.045。然而，外部市場條件與激烈競爭，仍可能對短期回升構成風險。
Avalanche (AVAX)
價格變動（7天）： -24.73%
現價： $38.64
新聞：
Avalanche 在主網上推出 Avalanche9000 升級，大幅降低第一層區塊鏈的部署成本達 99.9%。這次升級提升了跨鏈互操作性、擴展性與開發者可及性，進一步鞏固其作為以太坊主要競爭者的地位。平台同時在其 Contract Chain 上推出 96% 的手續費減免，提高 dApp 營運效率。儘管有這些進展，整體市場壓力與成交量下降導致本週價錢大幅下跌。
預測：
雖然價格承壓，但受惠於網路技術提升及應用潛力，AVAX 長期展望仍為正向。分析師預期，隨著升級被更多開發者採用，中期將逐步回升至 $40-$45。然而，持續的市場波動性可能限制短期上行空間。
Cosmos (ATOM)
價格變動（7天）： -25.04%
現價： $6.66
新聞：
Cosmos 的 Atom Accelerator DAO (AADAO) 撥款 $250,000 支持 Confio 開發 CosmWasm，這是生態系統關鍵的智慧合約框架。Neutron 也對等出資，確保 CosmWasm 能於 2025 年持續維護。這些舉措旨在透過支持基礎設施，強化生態系統的長遠發展與互操作性及開發者創新。然而，交易活動低迷及市場情緒不佳，導致幣價出現明顯下跌。
預測：
ATOM 有望於 $6.50 附近築底，並因生態資金支持增強信心，有機會反彈至 $7.00-$7.50。智慧合約開發與互聯解決方案的活躍，亦可望成為後續動能來源，但外部市場逆風仍需注意。
總結想法
本週加密貨幣市場展現持續動態發展，HYPE 與 MOVE 等創新項目因強勁表現與生態擴展而備受關注。ENA 與 SUI 強調策略夥伴關係對推動採用及流動性的關鍵作用，而如 APT、OP、GALA 等資深代幣則受宏觀環境及內部變革挑戰。
投資者情緒依然審慎樂觀，從恐懼與貪婪指數中的貪婪訊號可見一斑。然而，市場仍對外部因素及即將到來的代幣解鎖事件相當敏感，提醒投資人保持警覺。隨著 2024 年進入尾聲，山寨幣創新持續推動市場採用，為投資者與開發者創造新機遇。
展望未來，市場焦點將落在生態系統升級、法規明確化以及機構採用的推進。目前，本周動態再次印證山寨幣潛力在波動卻充滿希望的市場中不斷演進。