山寨幣市場正閃現復甦訊號，多個原生DeFi及迷因幣本週大幅超越BTC與ETH。Hyperliquid強勢突破$40、Aerodrome DeFi量能爆發，小型市值幣推升價格發現，隱含產業輪動新潮流。
DeFi領域吸引投資人回流，AAVE、UNI受惠於監管利多與協議創新。與此同時，以太坊因ETF資金流入及機構累積而維持強勢，比特幣在歷史高點後則稍作休整。
市場敘事並非單一，SPX等迷因幣持續吸引散戶，AXL等跨鏈基礎建設受益於新橋接標準，KAIA等生態代幣則利用地區政策推動成長。從全局來看，資金正快速流轉。
Aura (AURA)
價格變動（7天）： +24035.48% 現價： $0.2234
最新消息
Solana上的迷因幣AURA在24小時內暴漲超3,500%，引發大量投機。一名巨鯨持幣獲利$104K，另一交易者浮盈更高達$698K。儘管熱度十足，分析師警告有拉地毯事件風險，主因包括代幣集權發行、用途不明和突然買盤。該幣同時被詐騙追蹤者標記為高風險，不過支持者聲稱這是“信仰運動”之一，受惠於宏觀情緒回升和風險偏好復甦。
展望預測
RSI飆升至約88，進入極度超買。若獲利回吐，AURA或將回落至$0.12；若熱度與社群聲勢持續，或將炒作至$0.30。但流動性低和巨鯨集中，價格急跌風險高。
Aerodrome Finance (AERO)
價格變動（7天）： +43.42% 現價： $0.7390
最新消息
AERO因Coinbase宣布主應用整合Base原生DEX，以及Shopify開放Base USDC支付後大漲。作為Base鏈上主流DEX，Aerodrome成交量暴增426%、未平倉合約量翻倍、單日營收突破$70萬。AERO也在今年突破$100B總量，確立強勁用戶基礎。
展望預測
AERO於$0.77–$0.80壓力位盤整，RSI 55.16、MACD與BBP轉多。若突破$0.80，將挑戰$1.00；若未能突破，或回測$0.58–$0.60支撐後再攻。
Kaia (KAIA)
價格變動（7天）： +38.87% 現價： $0.1504
最新消息
KAIA發佈v2.0.1，正式從Klaytn品牌轉型，獲Binance及多家交易所支持，優化亞洲Web3基礎架構。南韓新法案通過穩定幣合法化，進一步提振市場信心，標誌機構趨向及合規明確。合併目標為推動長線DeFi普及，並向以太坊架構升級靠攏。
展望預測
KAIA自$0.11漲至$0.18後回落，RSI 61保持中性，支撐位$0.145，阻力$0.165。若配合量能重返$0.165，將挑戰$0.19+；否則或於$0.14–$0.16間震盪。
Axelar (AXL)
價格變動（7天）： +38.32% 現價： $0.4346
最新消息
AXL於Upbit上市及釋出OpenBridge（基於ERC-7786）多鏈安全協議後，單周飆升逾60%。OpenBridge允許鏈間彈性的“x of y”驗證，適用高價值DeFi場景。消息帶動Axelar成交量暴增6100%，每日活躍地址激增924%。MACD正翻多，買方掌握主導。
展望預測
RSI高達79，進入超買區。壓力位$0.61，支撐$0.39。若多頭維持，AXL有望挑戰$0.82；但若動能衰竭，或修正至$0.41甚至$0.30。
SPX6900 (SPX)
價格變動（7天）： +29.61% 現價： $1.44
最新消息
SPX6900這枚迷因幣市值已超越FLOKI、WIF、BONK，續登高峰。未平倉合約創下$1.63億新高，單日活躍地址2,391人，為1月以來高點。鏈上與衍生品交易熱絡，市場逐步展現突破潛力。
展望預測
SPX接近歷史高點$1.77，RSI達81進入過熱區，若拉回或測$1.34。但收於$1.77以上時，有望推進至$2.00，須觀察成交量配合。
Hyperliquid (HYPE)
價格變動（7天）： +19.71% 現價： $41.06
最新消息
HYPE創下$41.50新高，因大鯨瘋狂掃貨。單一交易者便掃入價值$990萬代幣，激起強大信心。該幣形成上升三角形，技術面強勢：MACD多頭、CMF正向（0.38）、TVL上升至$16.9億。雖近期巨鯨部分套現離場，Hyperliquid仍是永續市場領頭羊，鏈上活躍度與多頭指標稱王。
展望預測
HYPE於關鍵壓力位整理，MACD與AO動能皆轉強。RSI略微超買（約73），趨勢仍偏多。如$32.61支撐不破，將衝擊$50甚至測試$72.35。若跌破則回探$26.89，宜保持審慎樂觀。
Uniswap (UNI)
價格變動（7天）： +16.94% 現價： $7.38
最新消息
UNI受SEC對DeFi友善聲明，以及Uniswap基金會推出v4 Hook設計實驗室帶動大漲。該實驗室透過補助與輔導，助開發者強化v4鉤子運用，打造模組化AMM新生態。此外，Uniswap v4於四個月突破$400億成交量，展現強大用戶與開發者黏著度。
展望預測
UNI於$6.18到$8.10區間震盪，RSI 63尚有上升空間，阻力約$9.12，支撐$6.20。若動能持續，有望短期再測$9+；唯須站穩$7.00並量能同步，否則仍有回調風險。
Aave (AAVE)
價格變動（7天）： +8.66% 現價： $278.10
最新消息
Aave持續穩坐DeFi借貸龍頭，活躍貸款高達$169億，總鎖倉值超$249億。即將到來的「Umbrella」升級將完善風控，開放aToken質押與即時自動斬倉。同時，一個川普相關專案向Aave V3存入$5200萬ETH、WBTC和stETH，彰顯其作為機構級流動池的地位。該金庫後將$750萬USDT轉入BitGo，體現跨平台運用。
展望預測
AAVE於高位盤整，近日高點約$300，RSI約57偏中性。若突破$290可望續衝至$325；若跌破$260恐回測$240。指標仍多頭但需量能確認下一波趨勢。
Ethereum (ETH)
價格變動（7天）： +1.23% 現價： $2,539.69
最新消息
以太坊受機構資金流動推升，貝萊德$1.6億投資、ETF資金淨流入超$5.76億。ETH質押量創新高達3,483萬枚，期貨未平倉規模突破$400億。Pectra等關鍵升級及Circle推$100億USDC進Layer2，持續強化競爭力。ETF過審傳言與SEC友善態度進一步助多頭。
展望預測
ETH穩站$2,500上方，RSI約54，中性區，壓力$2,700、支撐$2,440。若突破或將攻$2,800–$3,000，否則回測$2,400。質押數據維持強勢。
7日價格變化： -0.59%
當前價格： $104,977.96
新聞
儘管本週價格略有下滑，BTC 的基本面依舊強勁。貝萊德的 iShares Trust 目前持有 662,500 顆比特幣，現貨比特幣 ETF 本週流入額突破 10 億美元。巴西與烏克蘭正考慮將比特幣納入儲備資產，企業玩家如 MicroStrategy 與 Metaplanet 也持續加碼。然而，像是 Wynn 大戶的清算引發了盤中劇烈波動及急跌。
預測
BTC 目前在 10.5 萬美元下方震盪，RSI 約為 52，顯示市場處於平衡狀態。若能重新站上 10.6 萬美元，有望挑戰 11 萬美元大關，強壓位於 11.18 萬美元。如未守住 10.4 萬美元，則有機會下探 10.2 萬美元。目前動能中性，市場靜待宏觀面線索。
結語
本週市場脈動揭示了一個明顯變化：山寨幣不僅追趕，甚至在許多情況下在價格走勢及關注度上超越了比特幣及以太坊。隨著結構性改善與監管利多，DeFi 代幣（如 AAVE、UNI、AERO）正重拾成長動能，而高風險高報酬標的如 AURA 與 HYPE 也輕鬆吸納投機資金。
值得注意的是，機構資金仍然穩定加持主流幣種如 ETH，貝萊德及 ETF 流入強化了長線信心。不過，真正的活力來自於中小型幣種，這裡動能、敘事與鏈上活躍度正在合流。
從 Kaia 在南韓的監管優勢，到 SPX6900 靠迷因話題急升，散戶與聰明資金似乎分屬於截然不同的賽道，但雙方都極為活躍。
如果當前的輪動趨勢持續下去，BTC 優勢指數下滑，我們或許將迎來經典的早期「山寨季」，特別是在技術利多逐漸累積的生態系中。下週將成為關鍵，驗證這波動能到底能否持續，還是再次回到比特幣主導的循環。