根據區塊鏈分析公司 Elliptic 週三發布的報告，一家科羅拉多註冊公司自 2022 年以來，已協助處理 84 億美元的非法加密貨幣交易，成為史上最大的網絡地下市集之一。
需知重點：
- 單在 2024 年第四季，該平台就處理了超過 10 億美元的非法加密資產
- 用戶數自 2024 年 8 月至 11 月間，從 119,000 增加至 233,000
- 調查揭露後，Telegram 已封鎖多個相關頻道
鑫筆擔保主要透過 Telegram 頻道運作，已成為史上第二大非法網上市場，服務對象以東南亞的華語犯罪分子為主。調查顯示，該市集提供服務涵蓋從洗錢到人口販運，並高度依賴穩定幣 Tether（USDT）進行交易。
Elliptic 報告指出：「根據我們的分析，鑫筆擔保已成為歷來第二大非法網上市場。」調查發現，其交易量在 2024 年呈現爆炸性增長。
平台將賣家分類為九大服務領域，其中洗錢規模最大。這些專業運營者處理來自各種犯罪手法的收益，包括結合情感詐騙與投資騙局的「殺豬盤」等複雜詐騙。
犯罪服務與北韓關聯
Elliptic 研究人員記錄鑫筆擔保參與協助洗錢，處理重大加密貨幣交易所遭駭時竊得的資金。2024 年 7 月，印度交易所 WazirX 損失約 2.35 億美元數位資產。
2024 年 11 月 12 日，調查人員追蹤約 22 萬美元 USDT 經過九筆交易流向與鑫筆擔保相關地址，顯示該平台是高知名度加密竊案贓款的重要處理者。
除洗錢外，該市集提供多種犯罪服務。賣家販售遭竊個資、偽造的身份證件，以及特製科技設備如專為詐騙設計的 Starlink 裝置等。
更令人憂慮的是，平台上還有尋仇勒索服務、販售跟蹤功能，甚至疑似有人口販運活動。一些賣家更直接公開代孕母親、卵子捐贈人等，與性交易服務高度關聯，調查如此指出。
儘管明顯服務犯罪組織，鑫筆擔保卻展現罕見的公司透明度。該公司官網公開其在科羅拉多的合法註冊資訊，經查詢公共紀錄確實屬實。
Elliptic 報告指出：「科羅拉多公司登記冊證明『Xinbi Co., Ltd』於 2022 年 8 月成立，總部設在奧羅拉市。2025 年 1 月因未申報定期報告，註記為『違規』。」
監管漏洞與平台回應
該市集在美國合法註冊，引發外界對監管與司法管轄權之間的疑慮。透過在具良好聲譽地區設立法人實體，同時憑加密通訊平台運作，這類組織讓執法機關面臨極大挑戰。
鑫筆擔保只是近期區塊鏈情報公司揭露的一連串非法服務市集之一。2024 年 7 月，Elliptic 也公布了同類型的「Huione 擔保」，其服務內容、經營手法極為類似。
該調查也促使至少一間科技平台進行初步執法行動。調查公布後，Telegram 已封鎖多個與鑫筆擔保及 Huione 擔保相關的訊息頻道，這對市集的主要溝通管道造成重大衝擊。
不過，自 2022 年以來 84 億美元的交易規模凸顯了加密貨幣犯罪規模之大，即使監管規範持續制定仍難以約束。這些運作手法，無疑是對技術及法律漏洞的高度利用。
結語
鑫筆擔保的曝光顯示，犯罪組織正越來越多利用合法商業註冊及加密貨幣科技，執行大規模非法交易。即便 Telegram 等私人平台率先展開行動，該市集交易額度與擴張速度仍為全球監管與執法單位帶來巨大考驗。