歐洲銀行管理局於週二發布全面指引，要求歐盟各銀行對加密貨幣持倉實施更嚴格的資本要求與詳細風險管理規範。該監管框架作為資本要求規則下的最終起草監管技術標準公佈，標誌著27國成員對金融機構處理數位資產的標準化邁出重要一步。
重點資訊：
- EBA新指引為持有加密資產的銀行建立統一資本標準，終結過去阻礙機構參與的監管不確定性
- 銀行現在必須針對數位資產，實施涵蓋信用風險、市場風險及交易對手信用風險的嚴謹風險模型
- 框架與歐盟加密資產市場監管法（MiCA）接軌，為有意進入加密貨幣市場的機構提供監管明確性
監管框架回應機構興趣增長
8月5日發布的文件是在歐洲各銀行對加密貨幣相關服務興趣上升的諮詢期後公布。金融機構已探索成為數位資產託管人、發行加密資產支持產品、及為客戶提供交易和借貸服務的可能角色。
「機構對參與加密資產活動表現出日益濃厚的興趣，」EBA在公告中指出。主管機關將此趨勢歸因於銀行業潛在的新收入來源和競爭壓力。
指引要求銀行透過標準化方法計算並彙總加密資產曝險，確保全歐盟成員國在審慎規則應用上一致，消除過去因各國規範分歧導致的跨國操作困難。
過去因監管模糊而猶豫進軍加密貨幣市場的銀行，現在有了明確的操作參數。該框架同時確保機構信心，也維持歐洲監管者認為必要的金融穩定嚴格監督。
實施標準與風險管理要求
技術標準明確規定機構評估加密貨幣曝險的詳細程序。銀行必須制定綜合風險模型，評估數位資產持有相關的多類潛在損失。
信用風險評估要求銀行判斷交易對手在加密貨幣交易中的違約可能性。市場風險計算則必須考慮數位資產價格的高度波動。交易對手信用風險模型需針對加密貨幣交易平台及託管商的獨特特性進行評估。
「RTS針對實施層面進行規範，確保全歐盟範圍內金融機構加密資產曝險資本要求的一致性，」EBA說明。這些技術性要求是目前主要金融法域對加密貨幣實施最細緻的監管規定之一。
框架訂定銀行必須針對加密貨幣部位維持的最低資本緩衝。這些規定遵循國際銀行標準，同時考慮數位資產的特有風險。
歐洲證監會引入員工專業標準
與EBA機構性指引並行，歐洲證券暨市場管理局也發布了加密貨幣業員工新專業要求，以確保提供數位資產諮詢或資訊的員工具備充足知識與訓練。
ESMA該規範來自二月的諮詢文件，當時指出加密貨幣產業員工專業能力不足。當局強調，適當員工培訓有助於提升投資人保護及數位資產市場信任。
這些員工標準與機構性框架互補，確保在人力資本要求與金融規切間取得平衡。綜合做法反映歐洲監管機關對加密貨幣監管的全方位策略。此專業要求與MiCA條文一致，並為加密貨幣業的對客職位訂下了最低知識標準。
關鍵監管術語解析
資本要求規則（CRR）是歐洲銀行監理核心，訂定金融機構最低資本標準。這些規定確保銀行在吸收潛在損失後能繼續營運。
加密資產市場監管法（MiCA）係歐盟最全面的加密貨幣立法，涵蓋穩定幣發行到交易所牌照。此法令令各會員國規則統一，建立消費者保護門檻。
監管技術標準（RTS）提供立法框架的實施細則，將一般監管原則具體化為機構必須遵守的營運規定。
謹慎性處理係指確保金融機構保持穩健及財務穩定的監管模式。這些規則通常要求銀行根據風險曝險提列相應資本準備。
市場影響與產業回響
此次指引帶來的監管明確性，對歐洲銀行業推動加密貨幣採用而言是重要里程碑。傳統金融機構現可於既有監管下開發加密貨幣相關服務。
行業觀察人士預期，該框架能加速歐洲機構加入加密貨幣市場。過去因監管模糊避開數位資產的銀行，如今有了明確操作指引。
《Asset Servicing Times》於社群媒體指出，這些指引建立了「新基準，規範歐洲銀行根據巴塞爾及MiCA的新資本規則如何認定和監管加密資產」。
若干歐洲大型銀行先前因監管尚未明朗而延緩加密貨幣計畫，EBA的新框架則消除了這項障礙，並維持歐洲監管高標準。
結語
歐洲銀行管理局最新加密資產指引，為銀行在數位資產領域建立完整且嚴謹的風險管理標準，提供業界期待已久的監管明確性同時維持監管嚴謹，讓歐盟成為平衡創新與金融穩定的加密貨幣監規典範。