歐洲聯盟 正準備推動大規模洗錢防制新規，首度將全面透明和追蹤規範擴及加密貨幣交易。
在 2025 年歐洲防制金融犯罪高峰會上，歐元集團主席暨愛爾蘭財政部長 Paschal Donohoe 確認 歐盟計劃將現行的金融監控標準應用於數位資產，包含加密資產服務提供者參與的所有轉帳都需詳細記錄，目標是消除系統中的匿名性。
該立法方案稱為「打擊洗錢規範」（AMLR），預定於 2027 年 7 月 1 日全面生效。新規下，加密平台和託管錢包服務將被要求收集及傳送數位資產收付雙方的個資，無論資金來源或去向。實質上，歐盟將傳統金融電匯使用的「旅遊規則」擴展至所有加密產業。
包括隱私維護倡議者以及如 Monero 這類匿名貨幣開發者在內的反對者，批評這項政策是對數位隱私的全面打擊。他們認為，這項規範會將基本技術特徵定罪，並迫使守法用戶放棄過去以現金可享有的重要保護。
加密資產轉帳將全面受監管
AMLR 將要求歐盟監管下的加密服務業者——包括中心化交易所、託管錢包及其他加密資產服務商（CASPs）——導入與傳統銀行一樣的即時監控、用戶識別及交易通報機制。任何涉及自我保管（即「非託管」）錢包且金額超過 1,000 歐元的轉帳，都將啟動加強盡職查核程序。
此外，設計用於隱藏交易細節的隱私幣（如採用隱匿地址或環簽等技術的加密貨幣）將被禁止在歐盟受監管的交易平台交易。包括 Monero（XMR）、Zcash（ZEC）等在內的代幣，未來都不得在符合法規的金融基礎建設中流通。
Donohoe 將此舉描述為使加密與現有歐洲金融體系接軌的必要步驟。他說：「我們正將數據透明和防犯罪的承諾擴展到傳統金融業之外。」他強調目標是「紀錄資金的發送和接收者數據——現在也包括加密資產交易。」
此外，規範要求歐盟成員國需向金融情報單位（FIUs）及新成立的歐盟防制洗錢局（AMLA）提供直接、即時且無過濾的加密資產帳戶資料存取權，AMLA也將成為歐盟 AML 執法的協調核心。
產業反彈
儘管政府方將 AMLR 視為風管措施的合邏輯延伸，許多加密貨幣業界人士則認為條例過於嚴苛，有害創新。Monero 主要開發者與長年隱私倡議者 Riccardo Spagni 是該法案最直言的批評者之一。
Spagni 指出，AMLR 實際上等同全面禁止保護隱私的技術，並違反歐盟基本權利憲章第 7 條與第 8 條（保障隱私與個資）。他說：「2027 年 7 月 1 日起，歐盟持牌交易所和託管機構不得處理隱私幣。」這比對其他金融工具（如預付卡、端對端加密通訊）所採的風險導向方式更為嚴格。
他同時質疑，此類舉措對打擊犯罪的效果非常可疑。「沒有證據顯示這些規則可阻止非法資金流動。犯罪者仍能自行編譯 Monero 開源程式，並以點對點或離岸方式進行交易。」在他看來，這些規定對壞分子的實際影響有限，卻會剝奪一般用戶在數位世界本應擁有的保護，讓他們更易遭遇企業監控、政治鎖定甚至人身安全威脅。
自主管理錢包新合規壓力
AMLR 框架未明令禁止用戶自主管理錢包，但對自我保管用戶與受監管市場的互動施加嚴格限制。自主管理錢包連結交易所或平台，轉帳超過 1,000 歐元時，平台須驗證該錢包持有者身份。
這對重視自主權、習慣自管私鑰的用戶形成新阻力。批評者認為，此舉實際上通過新增法律義務，讓用戶難以與中心化基礎設施互動，相當於變相打壓自我保管。這套邏輯甚至可能延伸至 DeFi 協議，未來為了合規，不少協議恐被迫加裝身份閘道，才能繼續服務歐洲用戶。
Unity Wallet 營運長 James Toledano 憂心 AMLR 會削弱去中心化金融精神。他支持法幣出/入金時的 AML 措施，但也強調：「這些規則雖與傳統銀行標準一致，卻無法適用於去中心化結構，且容易被繞過——用戶只會繞道而行。」
Toledano 提醒，正如早期網際網路法規無法預見媒體與資訊去中心化，過於僵化的加密規範只會迫使合法活動流向未受管控甚至黑暗市場。他說：「最終可能回歸到早期的點對點、黑市、暗網等難以監管的流動性市場。」
歐洲生態系面臨分裂風險
歐洲多家平台開始有動作，包括 Binance、Kraken 等部分業者已搶先於特定司法轄區下架隱私幣。這不是因為 AMLR 已經執行，而是反映出對未來合規成本與法律風險的不確定。
隱私技術開發者和專案已開始規劃遷移。Spagni 認為眼下的合規環境類似 1990 年代的「加密戰爭」，當時強加密技術開發者也曾為躲避出口管制和訴訟轉移國家。他說：「我們很可能會看到專注隱私的新創、加密學家和基礎設施供應者遷往尊重加密的司法管轄區。」
短期內，這種趨勢將降低歐盟用戶所能接觸的金融工具多樣性與創新層次。長遠來看，更可能危及歐盟在 Web3 隱私計算、安全通訊、身分方案等領域的競爭力。
但產業界也承認，這勢必催生新型科技應對。開發者未必會放棄隱私，而是轉向零知識證明 KYC、門檻簽名、Layer-2 私密互動方案等不暴露底層資料的架構。
政治與法律攻防
除技術與經濟面衝擊外，AMLR 勢必將面臨大量法律挑戰。法律專家指出，規範內容與歐盟核心隱私權相牴觸，特別是它要求無差別大規模監控，卻未經特定懷疑或司法監督。
歐洲各地隱私倡議團體已著手準備抗議這類條文，尤其是對 Monero、非託管錢包等服務的規範。他們堅稱，該法案的無差別監理欠缺比例原則，且未區分合法使用與犯罪意圖，這正是歐盟隱私判例的基石。
若挑戰成功，法院可能要求對 AMLR 條文修正或施加豁免。不過即便通過審查，新法仍會加速歐洲對隱私權的看法分化——將有的司法轄區視隱私為權利，有的則認為隱私是風險。
全球監理路線的大分歧？
歐盟走向呼應全球趨嚴的監管浪潮。不過，和日內瓦、新加坡甚至美國某些地區的創新監管不同，歐盟選擇禁止而非發展強化隱私的合規新模式。
這將進一步導致全球加密產業生態分裂——有的地區採取嚴格資料透明，有的則維持保護隱私、在可控範圍內創新。
這類差異同時增加跨境合規複雜度、削弱 DeFi 互通性，也讓「跨域監管套利」成為用戶與開發者的關鍵決策。加密產業未來不僅取決於技術，而是取決於程式碼寫在哪個國家、公司註冊在哪、社群選擇在哪裡發展。
最後想法
歐盟新洗錢防制規範鎖定加密資產資料層的管控，強制追蹤、限制隱私工具，意圖將加密融入傳統金融合規網絡。
然而，這場轉型勢必充滿爭議，外界批評過於極端，風險與隱私平衡問題仍未解決。 sacrificing fundamental digital rights in pursuit of uncertain crime-fighting gains. The likely outcome is a wave of regulatory friction, platform exits, and legal battles, all of which may slow - but not stop - privacy innovation in Web3.
為了追求不確定的打擊犯罪成效而犧牲基本的數位權利，最有可能的結果是一波監管摩擦、平台退出及法律訴訟潮。這些都可能會減緩——但無法阻止——Web3 領域中的隱私創新。
Whether the EU can enforce these rules without alienating its crypto industry or infringing on civil liberties remains an open question. In the meantime, developers are preparing for a world where privacy must be engineered through new systems, not assumed as a default.
歐盟是否能夠在不讓其加密產業疏離或不侵犯公民自由的情況下執行這些規則，目前仍是個未知數。與此同時，開發者正準備迎接一個必須透過新系統來設計隱私、而非將其視為預設狀態的世界。
The battle over anonymity in the crypto age is no longer theoretical. It is legislative - and it has begun.
在加密時代，關於匿名性的爭戰已不再只是理論問題。這是立法之爭——而且已經展開。