據一位歐盟高層監管人士表示，隨著數位資產領域持續擴展並與傳統金融市場日益融合，歐洲金融主管機關已發布警告，加密貨幣市場可能很快對傳統金融系統構成重大風險。
重點整理：
- 加密貨幣目前僅佔全球金融資產的1%，但其連動風險日益增加
- 歐盟監管機構警示，加密貨幣價格劇烈下跌恐引發更大規模的市場不穩
- 儘管有 MiCA 之類的監管架構，監管機構仍強調「沒有任何加密資產是安全的」
歐洲證券與市場管理局本週警告，隨著數位資產逐漸與傳統金融體系融合，如果加密貨幣價格劇烈下跌，可能對傳統金融市場造成愈發嚴重的衝擊。
ESMA執行董事Natasha Cazenave於4月8日經濟與貨幣事務委員會聲明：「我們不能排除未來加密貨幣價格的大幅下跌，可能對我們的金融體系帶來連鎖效應。」
此項警告正值外界對數位資產市場波動潛在外溢效應、並波及整體經濟的疑慮升溫之際。
Cazenave指出，雖然加密貨幣目前僅占全球金融資產1%，對傳統市場的干擾尚不顯著，但隨著加密與傳統金融之間的互連日益強化，這種關聯的急速成長需加強監管關注。尤其在美國，數位資產普及的速度甚至超越歐洲。
Cazenave表示：「加密資產市場發展迅速，往往出現不可預測的狀況，我們必須密切注意這些變化。即便是規模較小的市場波動，也可能引發或催化我們金融體系更廣泛的穩定風險。」
她的憂慮涵蓋多方面，包括現貨加密貨幣ETF、穩定幣的使用，以及由近期Bybit遭駭事件所凸顯的安全漏洞（損失達14億美元）。
她亦提及2022年11月加密交易所FTX倒閉案例，佐證該產業本質上的風險。
歐盟已推出多項防範加密貨幣風險的措施，其中以去年推行的加密資產市場（MiCA）監理法規最為重要。雖然Cazenave認為MiCA對加密貨幣監理是一項「突破」，但她強調，隨產業不斷演變，未來有必要引入更多管制規定。
「沒有任何所謂安全的加密資產，」Cazenave強調，並暗示現有監管框架或許需進一步鞏固，才能充分降低未來可能出現的風險。
歐洲採納率落後美國市場
Cazenave的評論正值市場劇烈波動之際，近期加密貨幣與股票市場因美國政府實施關稅政策雙雙出現雙位數跌幅。即使市場震盪加劇，加密貨幣在全球仍持續快速普及，但各地區增長速度不一。
美國的加密貨幣普及突飛猛進，歐洲則較為保守。Cazenave指出，超過95%的歐洲銀行未涉足加密貨幣業務。然而，零售參與度正逐步上升，估計現有大約10%至20%的歐洲投資人已涉足數位資產。
這一採納比率與美國形成對比，多數報告顯示美國15％至28％人口擁有加密貨幣。此差異反映不同地區監管方式與市場對數位資產的態度存在落差。
同場經濟委員會議程中，歐洲官員亦討論數位歐元推行的潛力，顯示監管單位在金融創新與風險控管間努力取得平衡。
創新與保護間的平衡
加密貨幣與傳統金融的加速融合，為監管單位帶來巨大挑戰——既要推動創新發展，又要保障市場穩定。雖然MiCA已為歐洲加密貨幣監理打下基礎，但Cazenave的言論顯示主管機關需要不斷調整監理策略，因應市場變化與潛在系統性風險。
隨著加密貨幣產業日益成熟並與傳統金融高度結合，唯有持續維持監管警覺，才能及早識別與因應新興威脅，避免金融穩定受到更大衝擊。