主要加密貨幣交易所持有的穩定幣儲備創下前所未有的700億美元新高，突破2021年牛市期間約600億美元的紀錄。這一激增是2023年10月底低點320億美元的兩倍以上，分析師認為這形成了龐大的潛在買盤資金池，有助於推升數位資產。
重點整理：
- 以太坊與Tron鏈上的交易所穩定幣餘額達700億美元，超越2021年牛市高峰的600億
- USDC在預期美國降息的背景下，一個月內存款從68億暴增至140億美元
- 攀升趨勢與加密貨幣價格高度相關，距2023年10月低點，比特幣上漲3.3倍、以太坊增長2.5倍
USDC帶動八月激增，市場憧憬降息
這一波升勢自八月啟動，在經過數月於600億美元附近盤整後，交易所持有的穩定幣迅速攀升。CryptoQuant 分析師 CryptoOnchain 指出，該指標於9月2日短暫衝破700億，週四時略降至683億美元左右。
USDC 成為本輪增長的主力。儘管 USDT 以530億美元交易所持有量居於主導地位，占整體77%，但其漲幅相對溫和。
USDT儲備於8月1日至9月2日期間，僅從526億增至531億美元。
USDC 表現則截然不同。作為市值第二大的穩定幣，僅一個月存款就從68億美元超過倍增至140億美元。這段期間同時傳出聯準會可能降息的預期，促使與美元掛鉤的數位資產更受投資人青睞。
分析師指出，相較於 USDT 穩定增長的模式，USDC 在交易所的存在感與主流加密幣的行情關聯更顯著。這意味著 USDC 持有者對市場環境及貨幣政策變化反應更為敏感。
歷史脈絡與價格連動
本次穩定幣累積延續了過往市場週期的典型走勢。2023年10月底，交易所穩定幣儲備見320億美元低點，顯示市場可用購買力達近期最低。
自10月低點以來，加密貨幣市場隨著穩定幣增加明顯走強。比特幣價格約由35,000美元上漲3.3倍，以太坊於同期則自1,890美元攀升2.5倍。
穩定幣交易所儲備與加密貨幣價格的高連動，反映這類美元掛鉤代幣於數位資產交易中的基礎角色。穩定幣是主流交易所購買加密貨幣的主要媒介，高儲備意味著潛在的買壓可望驅動比特幣及其他山寨幣。
CryptoOnchain 形容當前環境為整體加密市場帶來「極為強勁的多頭訊號」。分析強調，這批資金將隨時進場流向比特幣及其他幣種，有望在短期內引爆新一波漲勢。
理解穩定幣於加密市場的運作
穩定幣是一種設計用於保持相對穩定價值的數位貨幣，通常以美元為參考標的。USDT（Tether）和 USDC（USD Coin）是目前市值及交易量最大的兩款穩定幣。這些代幣主要運行於以太坊區塊鏈，USDT 亦於Tron網絡發行。
交易所儲備指加密貨幣交易平台託管的穩定幣總量。
儲備金越高，代表市場上的潛在買力越強；相反，儲備下降往往意味資金已投入其他資產。此指標常作為市場情緒與走勢的領先參考數據。
市場展望與影響
此次穩定幣儲備創下新高，顯示投資人已提前佈局，把握潛在機會。700億美元的可動用資金，為交易所帶來充裕流動性，可支撐高頻交易及吸收波動。
此輪儲備累積恰逢聯準會政策變動預期，反映加密貨幣投資人對傳統貨幣政策高度敏感。隨著市場對利率走向不斷調整，這些穩定幣資金的進場，很可能對整體加密資產估值產生重大影響。