美國證券交易委員會（SEC）已暫停多項高槓桿型指數股票型基金（ETF）申請，這在ETF持續積極擴張的時代屬於罕見之舉，同時凸顯監管機構對劇烈市場風險再度關切。
該機構週二發出一系列正式信函，要求多家發行商撤回或修正尋求超過200%槓桿曝險的產品申請。
此舉發生在槓桿型ETF資產規模激增、並且有愈來愈多散戶參與複雜交易產品的時機。
這次封鎖同時出現在ETF獲審核通過加速的期間——包括加密貨幣相關商品，對於一個近期積極開放市場進入的監管機構而言，這次干預極具決斷性。
事件經過
根據SEC官網公佈文件，監管單位對如Direxion、ProShares及Tidal等發行商發布九封幾乎相同的通知，要求它們暫停申請追求每日超過200%槓桿曝險的ETF。
監管單位警告，部分申請產品的風險水平可能超過其所追蹤資產的可接受範圍。
槓桿ETF主要透過衍生性工具，放大與股票、商品或比特幣等數位資產相關指數的每日績效，通常吸引目標獲得高報酬的短線投資人。
SEC指出，有些申請採用的基準無法準確反映市場波動，可能導致投資人遭受意外損失的風險。
疫情期間，槓桿型產品交易量大增，零售投資人搜尋更積極策略的趨勢明顯。
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根據彭博最新數據，槓桿ETF的管理資產已達約1,620億美元。
儘管規模快速成長，監管者一直警告每日重設與劇烈波動會在長時間扭曲基金績效。
SEC強調，這些結構設計特性結合高槓桿，大幅增加散戶投資人誤解複利效果的風險。
每封信都提供發行商兩個選擇：正式撤回申請，或提交符合SEC風險標準的修正方案。
機構並未說明修正後的申請是否會重新審核或接受額外審查。
事件意義
此舉顯示監管單位對高風險槓桿型交易產品的立場趨於明確，而當前更多複雜ETF（包括期貨型加密貨幣ETF）正逐步主流化。
同時也意味SEC在批准複雜產品與防止加劇市場系統性風險的高度槓桿結構間劃出明確界線。
九封通知同時公佈，顯示SEC急於向產業表達關切，這舉動對該機構而言並不常見。
如此協同措施代表SEC試圖暫緩市場某一角落的增長，該區塊已超出台監管框架的設計容量。
ETF發行商尚未即時回覆媒體詢問。
SEC發言人則重申，該機構不會就正在審核的註冊案發表評論。
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