美國銀行首度建議財富管理客戶考慮配置加密貨幣，結束了過去 15,000 多名顧問不得推薦數位資產的限制，完成了徹底擁抱加密貨幣的動作，現已涵蓋華爾街最大型機構。
全美第二大銀行通知客戶，建議透過受監管的投資工具將投資組合的 1% 至 4% 用於加密貨幣，成為傳統金融機構中最後一個正式提出加密配置指引的主要玩家。
此轉變使Merrill、美國銀行私人銀行及Merrill Edge平台的客戶可以參與，1 月 5 日起將開放四檔比特幣 ETF。
隨著所有主要華爾街財富管理機構如今皆已建立數位資產的正式配置架構，過去被視為高度投機的標的，已搖身一變成為由兆元機構資本支持、組合中的標準項目。
事件經過
美國銀行投資辦公室將在 1 月 5 日開始對四檔比特幣 ETF 進行研究覆蓋：Bitwise Bitcoin ETF、富達 Wise Origin Bitcoin 基金、Grayscale Bitcoin Mini Trust 與 貝萊德 iShares Bitcoin Trust。美國銀行超過 15,000 名財富顧問現在可主動推薦加密貨幣投資，不必再等待客戶主動要求。
「對於熱衷於主題創新且能接受高波動性的投資人，分配 1% 至 4% 於數位資產是合適的，」美國銀行私人銀行首席投資官 Chris Hyzy 表示。「我們的指引強調採用受監管的工具、審慎配置，以及對機會與[風險]的清楚認識。」
這項政策扭轉了美國銀行過去的立場。之前僅針對主動提出需求的客戶開放加密產品。投資解決方案負責人 Nancy Fahmy 指出，這次更新反映強勁的客戶需求。過去一年，許多富裕客戶都轉向銀行體系外的平台投資比特幣 ETF。
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美國銀行此舉與華爾街其他機構形成一致立場。摩根士丹利全球投資委員會於 10 月初建議將 2% 至 4% 投資組合作為加密貨幣資產，稱其為「具有投機色彩但愈來愈受歡迎的資產類別」，許多投資人會持續探索。
貝萊德在 2025 年初建議配置 1% 至 2% 比特幣，富達投資於 2024 年 3 月建議 2% 至 5%，30 歲及以下投資人建議最高可到 7.5%。連曾全面封鎖比特幣產品的 Vanguard，本週也開始開放部份加密 ETF 和共同基金進駐其平台，逾 5,000 萬經紀客戶管理著超過 11 兆美元資產。
這波協調性轉向，源於客戶長期施壓與機構日漸認可加密資產具有組合多元化的價值。摩根士丹利、嘉信理財、富達和摩根大通都已開放客戶投資特定加密 ETF，多家銀行如嘉信理財與地區性放款銀行 PNC 也預計在監管明朗後加入加密交易。
重大意義
金融機構正式認可加密貨幣配置，是傳統金融對數位資產觀點的根本轉變。現貨比特幣 ETF 於 2024 年 1 月上市後不到兩年，所有主要華爾街財富管理公司都已建立推薦配置加密貨幣的架構，使數百萬過去無法系統性參與的客戶能使用受監管投資工具入市。
美國銀行決策擁有高度分量，因其保守形象及龐大分銷網絡。該行管理近 2.9 兆美元資產，數千名顧問現可推薦加密產品，政策轉向將「機構等級」比特幣投資敞口帶給先前受限的客戶群。
競爭機構統一的配置指南——根據風險容忍度與年齡介於 1% 至 7.5%——訂下標準，把加密貨幣視為需要審慎配置的正當資產類別，不再全面排除。建議優先選用受監管的 ETF 包裝產品，代替直接持幣，確保託管安全及對帳報稅，呼應傳統投資運作方式。
然而時機充滿挑戰。比特幣自十月高點（逾 126,000 美元）至十二月初已跌約三分之一，現報約 85,000 美元，今年下跌近 10%，同期 S&P 500 漲逾 15%。這種分歧令外界關注機構資金會否在現價流入，或只是預先建立長期規則。
此轉變亦反映商業現實。銀行若不及時轉型，恐流失高資產客戶給已提供加密投資的競爭對手，不論其內部對加密資產本質仍存何疑慮。隨著監管更趨明確、客戶需求加速，原本遙不可及的機構採納，如今短短數月內形成華爾街共識。
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