西班牙銀行巨頭BBVA開始建議其富裕的私人客戶，將3%至7%的投資組合配置於加密貨幣，以比特幣為主，這標誌著傳統銀行對數位資產謹慎態度的重大轉變。該建議代表了歐洲大型金融機構對加密貨幣最為積極的背書之一。
值得注意的事項：
- BBVA私人銀行部門根據客戶風險承受力，現建議將3-7%配置於加密貨幣，重點主要在比特幣及乙太幣
- 該行自2021年起便已為客戶執行加密貨幣購買業務，但直到2023年9月才開始主動提出投資建議
- 多數歐洲銀行仍對加密貨幣保持謹慎，95%的歐盟金融機構完全不參與任何加密貨幣相關活動
BBVA瑞士分行數位與區塊鏈解決方案主管Philippe Meyer在倫敦的DigiAssets會議上公開了該行的加密貨幣策略。Meyer強調，加密貨幣的配置比例完全依據各客戶的風險輪廓，更保守的投資人則收到較低建議比例。
「自去年九月以來，我們開始針對私人客戶提供比特幣投資建議，」Meyer對與會者說道，「風險偏好較高的客戶，我們允許其加密貨幣比例最高達投資組合的7%。」
BBVA擁抱加密貨幣的時機，與數位資產市場的回暖密切相關。比特幣於五月再創新高，持續自2022年谷底大反彈。
市場復甦推動機構興趣
加密貨幣領域的復甦緊隨2022年數家大型交易所倒閉所引發的劇烈動盪。曾是世界最大平台之一的FTX宣告破產，數百萬投資者損失慘重。
然而，在美國總統唐納德·川普釋出友善加密貨幣政策後，市場強勢回升。川普政府釋出更明確監管訊號，支持數位資產，鼓勵各界機構加以採用。
BBVA的做法與多數私人銀行不同，其他銀行多僅協助客戶購買，鮮少主動建議投資。Meyer認為，BBVA是全球首批向富裕客戶主動建議加密投資的大型銀行之一。
該行目前聚焦於比特幣及乙太幣這兩大主要加密貨幣，並計劃在2024年底前將建議範圍拓展至更多數位資產。
「若您參考均衡資產配置，只要引入3%加密資產，表現就會提升，」Meyer在與路透社訪談時表示：「3%屬於風險不高的配置。」
即便機構採納，監管警訊仍未緩解
歐洲各國金融監管機構仍持續對加密資產發出明確警告，警示投資人須有完全損失的準備。歐洲證券及市場管理局今年公布數據，顯示有高達95%的歐盟銀行制定政策，禁止任何加密貨幣參與。
這些監管顧慮反映出數位資產波動劇烈且前景不明。傳統金融機構歷來因價格劇烈變動、監管不明確及與非法活動的關聯，對加密資產持觀望態度。
BBVA的加密貨幣投資建議，是相對更主動的冒險決策，與銀行業的保守形象形成鮮明對比。該行自2021年起便已協助客戶進行數位資產交易，累積豐富經驗，為正式推出顧問服務奠定基礎。
Meyer透露，客戶對加密貨幣投資建議反應普遍正面，許多富裕人士樂於將資產配置擴展至傳統資產類別以外。
該行的風險管理體制確保，即使推薦最高比例，加密貨幣配置仍在可接受的投資組合風險範圍內。
根據Meyer說法，客戶「反應良好」，他也否認只要合理分散配置，持有加密資產會造成過度風險。
銀行業轉向數位資產
BBVA的加密資產顧問服務，象徵大型金融機構對數位資產態度的一大轉變。雖然多數銀行依然謹慎，但部分機構已開始將加密貨幣視為正規投資工具，而非僅作為炒作商品。
西班牙銀行的策略鎖定市值與交易量俱高的主流加密貨幣，避開規模較小、波動更高的數位代幣。
這種在加密貨幣領域中的保守策略，體現BBVA在創新與傳統風險管理原則之間取得平衡。
Meyer會議發言強調，加密貨幣建議納入客戶整體財富管理規劃，而非獨立的投資建議。3%至7%的配置範圍，確保即使加密資產出現最糟情況，也不致嚴重衝擊整體投資組合。
結語
BBVA主動向富裕客戶推薦加密資產，為主流金融業認可數位資產邁出重要一步。該行嚴謹做法，僅推薦成熟加密貨幣且比例設定明確，或將促使其他大型金融機構在市場日益成熟下調整其政策。