全球匯款巨擘 西聯匯款 正在測試基於穩定幣的結算基礎設施，用於強化其財務操作，並轉變其國際資金流動方式，這也標誌著這家擁有175年歷史的金融機構進行重大策略轉型。
在公司2025年第三季財報電話會議上，執行長 Devin McGranahan 表示，西聯匯款正「積極測試可用於穩定幣的解決方案」，目的是要降低對傳統對應銀行系統的依賴、縮短結算時間、提升資本效率。這項舉措是傳統匯款公司大規模應用區塊鏈技術的代表，目前西聯服務橫跨200多國、1.5億名以上用戶。
打破傳統：謹慎巨頭邁向數位化
西聯匯款進軍數位資產領域，標誌著這家一向對加密貨幣缺乏積極性的傳統企業路線的重大轉變。多年來，西聯一直對加密市場持懷疑態度，顧慮波動風險、法規不確定以及用戶保護等問題。然而，美國通過重磅穩定幣法案後，局面出現轉變。
McGranahan 在法說中說：「西聯長期以來對加密貨幣一直持謹慎立場，主因在於波動性、法規不明與消費者保障的考量。不過，隨著 GENIUS 法案 通過，我們現在看到將數位資產整合進業務中的潛力與新機會。」
GENIUS 法案開啟契機
2025年7月18日由美國總統川普簽署的《美國穩定幣全國創新與管理法（GENIUS Act）》(https://www.axios.com/2025/07/18/trump-signs-stablecoin-bill-into-law-genius)，建立了美國首個穩定幣發行人的全面聯邦法規框架。該法要求穩定幣須100%以流動性資產（如美國國債與存款）作為準備金，並制定了明確的消費者保障與防洗錢規範。
GENIUS 法案帶來的監管明確性，使得傳統金融機構能更有信心推動穩定幣整合。自法案實施以來，包括 萬事達卡 在內的多家主要企業都宣布計劃利用穩定幣做結算與支付，標誌金融產業廣泛走向區塊鏈化基礎建設。
西聯匯款如何運用穩定幣
西聯匯款穩定幣試點主要著重於後端財務管理與結算流程。根據 McGranahan 所述，該公司希望藉由區塊鏈結算軌道，「讓資金轉移更快、更透明且成本更低」，並且不損及合規性或用戶信任。
試驗內容包含使用穩定幣實現與合作夥伴的即時結算，可望消除依賴傳統對應行網路所產生的延遲與成本。此方式大幅縮短跨境匯款所需時間——以往在舊系統下往往需要多日營業日才能完成。
除了財務面，西聯也在積極探索將全球網絡打造為傳統金融與數位資產之間的橋樑。McGranahan 透露，公司正思考「如何利用全球支付網絡，成為法幣與數位貨幣之間的入金、出金管道」，尤其是在傳統銀行基礎設施不足、但加密採用快速成長的地區。
公司同時推進合作夥伴拓展，未來將讓用戶能直接持有與轉移穩定幣，具體上線時程則未公開。這種面向終端用戶的策略，有望為龐大的西聯用戶群提供美元計價資產，協助高通膨國家的民眾對抗本國貨幣貶值風險。
McGranahan 在財報會議上指出：「在世界許多地區，持有美元計價資產可有效防止通膨與貨幣貶值對購買力的侵蝕。」
西聯區塊鏈嘗試的過往
這次穩定幣計畫是西聯迄今最大規模的區塊鏈承諾，但其實早在十年前就曾涉足數位貨幣技術。早在2015年，西聯即針對跨境支付試行過 Ripple 區塊鏈與 XRP 代幣。
2018年公司再次測試 Ripple 的 xRapid 產品，用於支付流。儘管如此，這些早期嘗試並未帶來明顯營運改善，時任總裁 Hikmet Ersek 曾表示，那時技術「仍然過於昂貴」。2023年西聯代表進一步說明，表示 Ripple 試點早已結束，之後並無持續合作。
2022年，西聯申請多項針對加密貨幣服務的商標，儘管早期 Ripple 測試無法成功，仍顯示公司持續對數位資產領域保持高度興趣。2025年初，McGranahan 表示西聯將穩定幣視為機會，希望將穩定幣到法幣的結算服務推向拉美、非洲等地區。
競爭壓力加劇
當西聯啟動穩定幣試點同時，競爭對手也加速推進自己的區塊鏈計畫，進一步加劇了這家傳統匯款業者現代化的壓力，否則將喪失市場份額給反應更敏捷的金融科技新創。
西聯主要競爭者 MoneyGram，2025年9月聯手錢包基礎建設方 Crossmint，率先在哥倫比亞推出 USDC 穩定幣即時匯款。收款人可選擇直接收取與持有 Circle 推出的 USDC，既能對抗哥倫比亞披索貶值，又能透過品牌全國6,000多家據點兌現現金。
而 PayPal 這個已深耕西聯百年主場的業者，也推出了自己的 PYUSD 穩定幣（2023年上市），用來加速生態系的支付與匯款。隨後更將 PYUSD 拓展到了 Stellar 區塊鏈，增強跨境支付能力，現正等待監管核准。
這些新型競爭動作已令西聯傳統商業模式普遍承壓。公司每季處理約七千萬筆匯款，但隨著區塊鏈新技術提供幾乎即時的清算，並將手續費降至1%以下，與傳統匯款路線高達6-7%的成本形成巨大反差，市場份額面臨挑戰。
穩定幣市場的龐大機會
西聯啟動穩定幣試點之際，正逢穩定幣市場快速擴張。根據 美國財政部估計，穩定幣市值目前逾3,000億美元，2028年有可能飆升至2兆美元，顯示其在全球金融的關鍵地位急遽上升。
相較傳統支付網絡，穩定幣具備365天24小時不間斷、即時結算、可編程性與極低手續費等優勢。對西聯來說，這將有助於維持競爭力、提升服務效率。
公司全球龐大的據點基礎——包括各地數十萬個代理商——也能在數位轉法幣（cash-in/cash-out）有限的市場裡，發揮關鍵現金入金與出金通道的作用，成為穩定幣經濟的寶貴資產。
西聯匯款的下一步
儘管西聯尚未對外說明目前試點使用哪一種穩定幣或區塊鏈網絡，但基於其強調合規，以及 GENIUS 法案影響，外界普遍認為他們會聚焦於完全合規、美元支持的穩定幣，如 USDC 或 USDT。
公司預計將於未來法說會進一步說明穩定幣戰略以及推出時程。任何公開上線，都有可能優先選擇美國與拉美之間等高頻跨境匯款走廊，優先部署穩定幣帶來的優勢。
McGranahan 強調，這項穩定幣創新「不是用來投機」，而是「給客戶更多選擇，讓他們在資金管理與調撥上更有自主權」。這種聚焦實際用途而非投資收益的策略，也讓西聯與諸多加密企業有所區隔，貫徹其全球可靠匯款服務的本業定位。
作為一家擁有175年歷史的機構， navigates its digital transformation, the success or failure of its stablecoin pilots could determine whether Western Union maintains its position as a global remittance leader or becomes another cautionary tale of legacy companies that failed to adapt quickly enough to technological disruption.
隨著公司推動數位轉型，西聯匯款穩定幣試點的成敗，將可能決定其能否繼續穩坐全球匯款領導者寶座，或最終成為另一個因未能及時應對科技顛覆而衰落的傳統企業警示案例。
For millions of families worldwide who depend on remittances for essential expenses like food, housing, and education, Western Union's blockchain experiments could eventually translate into faster, cheaper, and more transparent ways to send money across borders - a development that would benefit the global economy's most vulnerable participants.
對全球數以百萬計仰賴匯款支付食物、住房及教育等基本開銷的家庭來說，西聯匯款的區塊鏈實驗未來有機會帶來更快速、更低成本、更透明的跨境匯款方式，這將有助於提升全球經濟中最弱勢群體的福祉。