根據一份DeFi 報告，2024年加密貨幣和區塊鏈產業展現強勁韌性，風險投資募資金額達到136億美元，較2023年101億美元大幅回升。雖然呈現正向發展，但仍低於2021年牛市高峰時的324億美元。
來自 Galaxy Research 和 PitchBook 的行業分析師預測，2025年加密貨幣風投環境將更加活躍，預期投資超過180億美元。這一樂觀展望受多項宏觀經濟因素支持，包括利率下滑、監管環境更加明確，以及先前撤出的綜合型投資人重燃興趣。
2024年出現多起大規模募資案，彰顯機構對區塊鏈技術的信心。Monad Labs 脫穎而出，為其L1智能合約網絡開發募集到2.25億美元。Berachain 則以其模組化區塊鏈平台募得1億美元，展現市場對創新基礎設施的需求。
機構參與達新高，傳統金融巨擘積極切入加密領域。BlackRock 投資4700萬美元於代幣化平台 Securitize，顯示數位資產基礎設施日益被主流接受。比特幣生態系統也持續發展，質押協議 Babylon 募集7000萬美元。
穩定幣領域同樣展現潛力，法國新創 Usual 成功獲得 Binance Labs 和 Kraken Ventures 注資1000萬美元。該公司旗下主力產品 Usual USD 由實體資產支持，截至年底累積鎖倉總值超過17億美元。
綜合型投資人將推動2025年180億美元風投規模
PitchBook 資深分析師 Robert Le 給出樂觀觀點，表示：「我們預計將有180億美元或更多的風險資本投入加密領域。」Le 在 CNBC 受訪時強調多重利好因素同時顯現，特別是綜合型投資人回歸以及加密基金手中充足的可投資資金。
監管環境仍是影響投資情緒的重要因素。Le 預期隨著美國新政府上任，監管環境將更友善，穩定幣立法和加密監管架構有望取得進展。即使無新法規出台，現有監管穩定亦能增強投資信心。
Galaxy Research 的 Alex Thorn 和 Gabe Parker 補充指出，「加密風險投資募資往往落後於大盤行情。」他們認為2025年或成為行情追趕期，引爆新一波創新與成長。
投資焦點轉向更明顯，預計資金將自基礎設施專案轉向去中心化應用（DApps）及實際應用場景。這個策略轉型如同傳統科技基礎建設發展軌跡，Le 將其比擬為 AWS 在消費者應用創新中扮演關鍵角色。
近期募資案正呼應此趨勢，Avalon Labs 為其以比特幣支撐的 DeFi 生態系統成功募得1000萬美元，服務超過20萬用戶，支持2萬多枚比特幣。Accountable 也籌得230萬美元，用於發展隱私導向資料分享技術，凸顯業界對區塊鏈實際應用的興趣。
隨著機構參與、綜合型投資人回歸，以及資金聚焦應用端，加密產業2025年有望迎來顯著成長。預期募資180億美元，產業將邁向關鍵轉型年，並創下區塊鏈創新與應用新里程碑。