加密貨幣市場近期出現顯著漲勢，比特幣和以太幣均創下歷史新高。這波回升引發了交易者及投資人的高度關注，也讓「加密巨鯨」即持有大量加密貨幣、能顯著影響市場的人或機構再次成為熱議主題。
有分析師指出，僅在昨日，巨鯨就累積了 60,000 枚比特幣，這是一個重要訊號。
任何想在加密貨幣市場掌握趨勢的人都應該理解巨鯨的運作角色。巨鯨往往會大幅影響市場轉折。即使牛市波動難測，巨鯨仍是市場方向最重要的指標之一。
什麼是加密巨鯨？
「加密巨鯨」通常指擁有大量加密貨幣的人或實體，多至足以影響市場價格。雖然沒有明確的標準，但一般認為持有至少 1,000 枚比特幣或等值其他加密貨幣的人即可被視為巨鯨。有些估算認為，若一人持有某加密貨幣總供應量的 1%，即屬於「鯨魚領域」。在 2024 年底，比特幣三大錢包合計擁有全流通量大約 3.07%。
重要實例
幾位知名人士和機構被公認為加密巨鯨：
中本聰：比特幣的創辦人，據信持有約 100 萬枚比特幣，為全球最大持有人之一。 Tim Draper：知名創投家，大量投資比特幣，據報持有超過 30,000 枚比特幣，並於 Silk Road 拍賣等市場事件中購入。 Barry Silbert：數字貨幣集團創辦人，累積約 48,000 枚比特幣，並涉足多家區塊鏈相關企業。 Winklevoss 雙胞胎：Cameron 及 Tyler Winklevoss 兩人合計約持有 100,000 枚比特幣，為加密領域重要參與者。 Grayscale Investments：此公司為比特幣信託最大經營者，替投資人持有大量比特幣與以太幣。
這些例子不僅說明資產集中於巨鯨手中，也體現了他們對市場動態的深遠影響。
巨鯨於加密市場扮演的角色
牛市期間的影響
在牛市，巨鯨的活動可以大幅推動價格波動。巨鯨的大單買入通常意味他們對標的有信心，也會鼓勵其他投資人跟進，進一步推高價格。
OneSafe 執行長 Chris Shei 指出，「巨鯨透過大量買單能營造強烈需求假象」，從而推動價格飆升，刺激樂觀情緒[2]。
例如，在 2023 年底新一輪牛市中，許多巨鯨在比特幣從 $62,000 跌至大約 $58,000 時開始囤積，每天購買 450 枚比特幣，與每日開採量幾乎相同，顯示他們對穩定與推高價格有巨大作用。
冬季熊市期間的作用
相反地，進入所謂「加密寒冬」的熊市階段時，巨鯨活動可能加劇價格下滑。
巨鯨大規模拋售很容易引發散戶恐慌拋售，造成全市場一波賣壓。
行業專家指出，巨鯨大量拋售由於市場流動性不足及交易規模龐大，往往會加劇比特幣價格下跌。過往熊市中，知名巨鯨地址的拋售，曾一度讓價格重挫。
例如，去年某名巨鯨於跌市期間賣出大量比特幣，使得價格數小時內從 $45,000 大跌至 $38,000。這類舉動不僅價格瞬間大挫，也容易引發更大範圍市場恐慌。
市場操弄與心理影響
巨鯨也具備操弄市場情緒的能力。他們的動作被時時關注，任何大型交易都會影響大眾觀感。
大型賣單常被散戶視為熊市訊號，引發跟風賣出。而大量買單則常被理解為牛市指標。
Sellix 執行長 Daniele Servadei 表示，「市場上有人專門追蹤巨鯨動向……試圖預判價格走向或了解市場情緒」。
這反映出巨鯨行為和市場心理緊密連結。
對小型交易者的連鎖效應
巨鯨的存在及其操作，會在市場產生漣漪效應，顯著影響小型散戶。
當小型投資人因巨鯨動向感到惶恐而離場時，市場流動性降低，波動度則上升。
Blockstream 的 Adam Back 針對近況指出：「比特幣價格自 $62,000 回落至 $58,000……這時巨鯨開始進場」，說明巨鯨能在跌市時穩定價格，也同時帶來對去中心化市場決策權過度集中的疑慮。
當市場中小型交易者因巨鯨壓倒性優勢而退場，趨勢便只由少數大玩家主導。這不僅影響流動性，更減少市場上原本多元的意見和策略，不利於市場健康發展。
加密巨鯨如何影響 2024 牛市
隨著加密貨幣市場持續強勁上漲，比特幣近日已靠近 $87,995，「加密巨鯨」這些持有大量幣資產的個人或實體，扮演的角色更加關鍵。
他們的操作能大幅左右市場，有分析認為，巨鯨的策略性動作將助比特幣突破 $100,000 大關。
目前局勢：牛市動態
本輪牛市特點包括機構大舉入場、政策環境日益有利，以及公眾投資意願提升。比特幣逼近關鍵價位時，巨鯨行動將決定其能否維持動能並不斷創高。
巨鯨：市場推手
專家指出，這一輪牛市中巨鯨持續以驚人速度進場買進比特幣。
Bitwise 投資長 Matt Hougan 認為，「比特幣價格有機會因巨鯨持續吸納而站上六位數」，並指出大型資金於短短 24 小時內買進 60,000 枚比特幣。這種購買力展現大戶的信心，也暗示他們看好比特幣未來成長潛力。
策略性囤積
巨鯨協助比特幣突破 $100,000 主要靠策略性囤積。
巨鯨不斷於盤整或回檔時買進，可推高幣價。這波操作也常被小型投資人解讀為多頭信號，除提振信心外，也減少交易所可流通的比特幣量。
過往多輪牛市中，大型巨鯨吸納都發生在大漲之前，今年初亦有巨鯨於 $30,000 價位進場，足證其對後市充滿期待。
隨越來越多個人投資人入場，看見這些驚人買盤後市場需求會進一步升溫。
心理影響與市場情緒
巨鯨對市場心理層面有極大影響。
加密社群時時緊盯巨鯨動作，任何大型交易都能牽動大眾情緒。知名巨鯨的巨額買單，能讓散戶信心大增。
Concordium 執行董事會主席 Lars Seier Christensen 強調：「這些巨鯨的操作一舉一動都被討論與關注，用於預測價格走勢。」
隨比特幣逼近如 $100,000 這類關鍵價位，巨鯨的買單可能成為市場樂觀情緒的催化劑。當散戶看到巨鯨持續吸納，容易產生自我實現預言效果，造成人氣進一步推高幣價。
流動性管理
巨鯨對市場流動性的控制同樣重要。透過分批買賣時機的調整，有助於讓價格波動趨於平緩。比起一次性拋售，巨鯨選擇分批減持可避免價格劇烈下挫，避免嚇退其他投資人。
此外，巨鯨於低流動性時段大量買進，也能穩定市場、減少價格暴跌，尤其比特幣接近重要心理關卡如 $100,000 時作用更顯著。
機構資金與 ETF 熱潮
巨鯨操作也影響著對比特幣 ETF 等投資工具需求的升溫。可見機構 interest is growing as over $20 billion has been invested in U.S.-based Bitcoin ETFs in just ten months. With their connections to institutional investors, whales can help make larger purchases that support the stability and expansion of the market as a whole.
隨著僅僅在十個月內，超過 200 億美元已流入美國比特幣 ETF，市場興趣正不斷增加。仰賴與機構投資者的關係，加密巨鯨能夠協助進行大額購買，進而支撐整體市場的穩定與擴張。
As Matt Hougan notes regarding ETF flows: "We're heading to six-figure bitcoin." The combination of whale accumulation and institutional investment creates a robust environment for sustained price increases.
正如 Matt Hougan 在談到 ETF 資金流動時指出：「我們正邁向六位數的比特幣。」巨鯨的持續累積以及機構投資的結合，為價格持續上升創造了穩健的環境。
Final Thoughts
最終想法
In summary, crypto whales hold significant power over the cryptocurrency market and can play an instrumental role in pushing Bitcoin past the $100K threshold during this bull run.
總結來說，加密巨鯨對加密貨幣市場擁有顯著影響力，並且在本輪牛市中，有可能發揮關鍵作用，推動比特幣突破 10 萬美元關卡。
In addition to pushing prices higher, their calculated accumulation strategies also encourage optimistic sentiment among individual investors.
除了推升價格外，他們有計畫的累積策略，也激勵了散戶投資者的樂觀情緒。
Wales' actions will be closely monitored by traders looking to profit from possible price movements as we continue through this bullish phase marked by growing institutional interest and favorable economic conditions—such as global monetary policy adjustments. Investors can better position themselves to handle the intricacies of this ever-changing market environment by learning how these significant players function within the crypto ecosystem.
隨著機構投資興趣升溫及有利的經濟條件（如全球貨幣政策調整），此輪多頭行情持續進行，鯨魚的動向將成為投資人密切關注的焦點，尤其是那些希望從潛在價格波動中獲利的交易者。投資人若能了解這些重要市場參與者在加密生態系統內的運作方式，便能更有策略地應對這個持續變化的市場環境。
Reaching—and possibly surpassing—the $100K mark for Bitcoin appears more likely as we continue this bull run due to the combined effects of whale activity and expanding institutional adoption.
隨著本輪牛市的推進，在巨鯨動作與機構採納度提升的雙重作用下，比特幣觸及甚至突破 10 萬美元的機率正變得越來越大。