Tether的USDT显然是稳定币市场的王者。为什么还要问使用哪种稳定币，对吗？错。有很多因素需要考虑，一些替代品可能值得您关注。最明显的是，当然是Circle的USDC。但还有更有前途的竞争者。其中一个最有前景的是香港诞生的FDUSD。

如我们早些指出的，Tether正逼近历史性的1200亿美元市值。

现在是时候将这几大领先的稳定币进行一对一对比，看看哪种稳定币在2024年值得使用。

简介：什么是稳定币？为什么需要它们？

稳定币已迅速成为加密货币生态系统中不可或缺的组成部分。为什么？因为它们弥合了数字资产动荡世界和传统法币稳定性之间的差距。

它们的重要性在于提供了一个在加密市场中的稳定的交换媒介和价值储存。它们减轻了比特币和以太坊等加密货币的内在价格波动。无论整体加密市场波动如何，它们始终保持相同价值。

因此，稳定币非常适合交易者、投资者和机构可能进行的各种用途。稳定币是交易、对冲和访问去中心化金融服务的可靠工具。

稳定币的兴起不仅促进了更流畅的交易体验，还在去中心化金融 (DeFi) 的扩展方面发挥了关键作用。它们已成为加密货币交易所流动性的基石，并在市场波动期间成为避风港。

尽管 Tether (USDT)、USD Coin (USDC) 已成为其中突出的一员，分别带来独特的特性与途径以实现稳定性、合规性和市场整合。

新的竞争者不断涌现，挑战着已建立的领导者，就像 First Digital USD (FDUSD) 所做的那样。

这些稳定币虽然共享维持稳定价值的共同目标，但在运作模式、法规合规、透明度水平和技术整合方面存在差异。

根据您的个人目标，理解这些差异对于要最大化使用稳定币效果至关重要。

稳定币主导地位和近期进展

稳定币在持续增长。

截至2024年9月，稳定币的总市值已飙升至超过1690亿美元。这标志着比2023年10月的1220亿美元增长了38.5%。

Tether (USDT)继续主导着稳定币市场，以其市值接近1200亿美元创下惊人的70.4%市场份额。这种主导地位由不变的资本流入和在各种交易所和平台上的广泛应用所推动。

上个月，仅在以太坊区块链上，Tether就增发了10亿美元，在Tron上增发了1亿美元。

其他稳定币也取得了重大进展。

Circle的USDC一直稳步增长，几乎在多数方面赶超了USDT。

而新来者First Digital USD (FDUSD)，增长显著，仅在过去30天，FDUSD的市值就增长了47%，达到29.4亿美元。这一迅速扩展展示了对提供不同特性或符合区域性法规框架的替代稳定币的需求（稍后会详细介绍这个话题）。

稳定币的强劲增长受到几个因素的影响。

全球通胀问题促使个人和机构寻求能够在不接触传统加密货币波动的情况下保存价值的资产。在像阿根廷或南非这样的国家，人们迅速学会信任稳定币，因为他们对政府及其财政政策信任的脆弱性。

因此，法币的贬值已促使稳定币作为保护财富和促进无需传统银行系统约束的国际交易的手段被广泛使用，这些银行系统往往被腐败和变化无常污染。

另一方面，稳定币已成为经验丰富交易者在DeFi平台上多功能的工具。用户现在可以借出、借入并赚取他们持有的稳定币的利息，进一步将这些资产嵌入到数字金融的结构中。

让我们比较一下两个主要稳定币——USDT和USDC——以及一个相当严肃且快速增长的竞争者——FSUSD。 以下是内容从英文翻译至中文的结果：

内容：稳定币市场。它是由总部位于香港的金融机构First Digital Trust推出，该机构专注于托管和资产服务解决方案。FDUSD旨在提供一个安全且合规的稳定币选项，特别是针对亚洲市场。

尽管FDUSD进入市场的时间较短，但它已经实现了显著增长。

在过去30天里，其市值激增了47%，达到29.4亿美元。

这种快速增长可归因于几个因素。

FDUSD强调与地区法规的全面合规，吸引了法规监督严格的司法辖区的用户和机构。在这方面，它与USDC更接近，而不是USDT。

全面资产支持在这里也是一个特点。FDUSD承诺维持全额储备支持，让用户相信每个代币都可以兑换成等值的美元。这有助于建立信任，至少可以这么说。

还有值得一提的是，FDUSD整合到主要的离岸交易所中，增强了其流动性和可访问性，使其成为像USDT这样的成熟稳定币的可行替代品。

<u>FDUSD 市值，过去12个月 / CoinMarketCap</u>

专注于跨境交易是FDUSD的杀手锏。这个新兴的亚洲稳定币旨在促进高效的跨境支付，满足全球金融中的关键需求，特别是在传统银行服务可能有限或成本高昂的地区。

虽然FDUSD的市场份额仍然比不上USDT和USDC，但其增长轨迹和战略定位表明，它可能会在稳定币领域成为一个重要的参与者。尤其是在特定的区域市场，但全球越来越受欢迎的迹象已显现。

USDT、USDC和FDUSD：比较分析——韧性、可持续性和声誉

稳定币USDT、USDC和FDUSD在维持与美元挂钩的稳定价值这一根本目标上是共享的，但在操作透明度、法规合规、技术集成和市场策略的做法上有显著不同。

对这些差异的深入分析对于理解它们在市场中的位置和潜在的未来发展是至关重要的。这是如何定义你的资金投向的方式。

操作透明度和储备管理

如上所述，USDT在其储备持有的透明度方面历史上较少。

尽管Tether已提供定期的证明和报告，但这些并不能总是满足要求完整审计的监管机构或批评者的要求。USDT储备的构成一直是关注的焦点，在以前有相当一部分储备是商业票据和其他资产而非现金等价物。这种缺乏完全透明度的问题在市场压力大的时期增加了对Tether满足赎回需求能力的疑虑。更多的人提取他们的资产，Tether将面临更大压力。

相比之下，USDC在操作透明度上建立了声誉。

USDC的发行方Circle提供了由Grant Thornton LLP进行的定期、详细的储备审计。这些报告包含有关持有资产类型的信息，并确认储备被存放在单独的账户中。USDC对透明度的承诺还扩展到遵守客户尽职调查（KYC）和反洗钱（AML）法规，从而增强了其在监管者和机构用户中的信誉。

FDUSD也强调全面资产支持和法规合规。

但作为较新的稳定币，FDUSD尚未建立起长期的透明度记录。其与受监管实体First Digital Trust的关联增加了一层信誉。然而，FDUSD需要通过一致的、透明的报告和独立审计来继续建立信任，以巩固其声誉。如果它能在没有丑闻和可疑事件的情况下继续发展，它将进一步在USDC的轨迹中前行。这将使其与USDT形成鲜明对比，使竞争更加激烈。

法规合规和全球整合

你会更愿意把储蓄或经营资产托付给一个百分之百合法的实体，还是一个定期与当局面临交锋的实体？除非你是Pavel Durov的粉丝，答案应该显而易见。

法规合规是稳定币之间的一个关键区别，影响它们在全球金融系统中的采用和整合。

USDT面临监管挑战，包括有关其储备披露和运作的调查和罚款。这些问题导致了一些司法管辖区的限制，并促使一些机构由于合规问题限制或避免使用USDT。

例如，随着MICA的实施，许多欧洲服务和平台即将摆脱USDT。这包括在欧盟的许多国家甚至包括Binance。

如果你来自其他地区这可能对你没意义，但在欧洲USDT似乎正处于失去其领先地位的边缘。

USDC积极与监管机构接触，并设计其运作以满足关键市场的监管要求。其遵守欧洲的MiCA法规和遵循美国金融法规，使USDC成为一个可以被运营在严格监管环境中的机构和实体可靠使用的稳定币。

你可能不喜欢你必须向你的商业伙伴解释为什选择USDC而不是USDT，但在法律障碍方面，USDC看起来是一个更加明确的选择。

FDUSD在香港及其他亚洲司法管辖区的监管框架下运作。其关注这些地区的合规性，使其成为在亚洲运营的用户和企业的有吸引力选择。随着全球监管格局的演变，FDUSD在全球扩展中驾驭和遵循国际法规的能力将是至关重要的。专家毫无疑问地认为，随着广泛采用的上升，FDUSD将会符合各种法律要求。这使得它成为USDT的又一个强劲竞争者。

技术集成和生态系统参与

直接比较USDT、USDC和FDUSD的交易速度和费用很困难，因为它们在不同的区块链上运行。但仍然有一些信息您应该了解。

USDT（Tether）可在多个区块链上使用，包括以太坊（ERC-20）、波场（TRC-20）以及Solana和币安智能链等。

在以太坊网络上，由于网络拥堵和高昂的汽油价格，USDT交易可能会经历较慢的速度和较高的费用（有时每100美元发送需几美元）。相比之下，波场网络上的USDT提供较快的交易速度和显著较低的费用，使其成为那些优先考虑成本效益和快速转账的用户的热门选择。

USDC（USD Coin）也在多个区块链上运行，如以太坊、Algorand、Solana和Stellar。与USDT类似，由于网络拥堵，以太坊上的USDC交易可能会昂贵且较慢。

然而，在Solana和Algorand等网络上，USDC交易速度更快且费用较低，通常只需极少的分数，得益于这些网络的高吞吐量和可扩展性。

无论如何，在大多数情况下相比USDC，USDT的更广阔的网络提供了更便宜的费用（以波场对 Solana 区块链为例）。但对于小额交易差异微不足道。因此，对大多数普通用户而言，它们将显得相当相似。

FDUSD（First Digital USD）是一种较新的稳定币，其交易速度和费用的具体数据仍然有限。

FDUSD运行在以太坊，一个目前较慢的区块链上，以及强调快速交易时间和相对低廉费用的BNB链，以增强其全球支付的吸引力。

无论如何，安全地说，整体交易速度和费用这里是要进一步改善的，尤其是与波场上的USDT和Solana上的USDC相比。

市场策略及用户基础

这些稳定币的市场策略影响其采用及用户基础的人群特征。

USDT面对广泛的用户基础，从零售交易者到大型机构，提供高流动性和广泛可得性。其在某些网络上的低交易费，如波场，使其对高交易量的交易者和那些寻求经济高效交易的人来说具有吸引力。

USDC专注于机构的采用和在受监管的金融服务中的整合。其与知名金融机构和金融科技公司的合作，反映了其旨在建立信任和促进大规模金融活动的策略。

FDUSD战略定位于亚洲市场，迎合需要高效跨境支付解决方案和地区法规合规性的用户。它在这些市场的增长表明，它成功地与目标用户群的需求保持一致。

风险评估和可持续性

每种稳定币都面临可能影响其可持续性和市场地位的风险。

USDT面临的主要风险来自于监管审查和可能限制其运作的法律行动。此外，由于储备透明问题引发的重大信心丧失，可能导致其市值和流动性迅速下降。

USDC面临的风险则与可能对稳定币施加新要求或限制的监管变化有关。尽管其合规性态度是一个优势，但也使USDC容易受到不断变化的法规的不确定性影响。

FDUSD面临在市场份额方面的挑战。Content: 竞争环境和建立长期信任。其运营地区的监管变化或更广泛的地缘政治变动也可能影响其增长。

Conclusion

In conclusion, while USDT, USDC, and FDUSD all serve the fundamental purpose of providing stability within the cryptocurrency market, their differences in transparency, compliance, technological integration, and market strategies cater to different segments of the market.

USDT 的优势在于其流动性和广泛的采用，使其成为许多交易者和交易所不可或缺的选择。然而，关于透明性和合规性的持续关注带来了潜在风险。如果您希望将资产放在一个在地球上几乎每个地方都被广泛接受的代币中，USDT 是您的选择。

USDC 致力于透明性和遵守法规，这吸引了重视安全和合规的机构和用户。其技术整合和对创新的支持使其在受监管市场和高级金融应用中具备良好的增长潜力。如果您是一名遵纪守法的公民（特别是居住在欧洲），USDC 是您的不二之选。安全稳健。

FDUSD 作为一种新兴的稳定币，正在利用区域机会，专注于跨境交易的合规性和效率。其成功将取决于其建立信任和扩展与全球金融系统整合的能力。但截至目前，对于亚洲用户而言，FDUSD 已成为一种非常有趣的选择，因为该地区 FDUSD 已成为一种本地化的 USDC。