自动化流动性协议用于链上代币交换。

Uniswap (UNI) 信息表

• Uniswap 本质上是一个去中心化交易所（DEX）协议项目，构建在以太坊（ETH）区块链之上，提供任何基于 ERC-20 的代币的非托管交易。
• Uniswap 有多个版本，包括 Uniswap V1、Uniswap V2 和 Uniswap V3，这些版本都带来了大量的功能改进和更新。
• Uniswap 允许用户交换代币、向池中添加代币以赚取费用，甚至无需信任任何中央中介即可列出代币。由于所有交易都是链上完成并以 gas 费用的形式收取费用，Uniswap 是以太坊上 gas 使用的最活跃贡献者之一。
• Uniswap 基于一种称为自动化做市商（AMM）的系统，流动性通过拥有两个 ERC-20 代币的池来创建。
• UNI 是为 Uniswap 协议提供动力的原生加密货币，它是基于以太坊网络的 ERC-20 代币。

什么是 Uniswap（UNI）？

Uniswap 是一个 去中心化交易所（DEX） 项目， 其特点是 智能合约 运行在 以太坊（ETH） 区块链之上。

首先了解 Uniswap 生态系统的所有方面或组件非常重要。

1. Uniswap Labs 是负责 Uniswap 平台整体开发的公司。
2. Uniswap 协议是去中心化交易所（DEX）如何实际工作和与以太坊区块链通信的基础软件。
3. Uniswap 平台是实际在网络和移动设备上运行的应用程序，用户可以在其中执行交易和交换操作，它构建并部署在以太坊区块链上。
4. Uniswap 代币（UNI）是原生加密货币，允许用户在加密货币交易所购买、投票和交易或交换。

Uniswap 的主要目标是激励其用户网络保持交易所的流动性，并为参与者提供交易费用和新铸造的 UNI 代币。

随着时间的推移，Uniswap 成为 去中心化金融（DeFi） 领域内最受欢迎的协议之一，并利用包括其原生 UNI 代币在内的多种加密资产，提供几乎与传统交易所相同的服务，同时具有与其去中心化对齐的附加好处。

Uniswap 开始开发时的主要目标是依赖流动性提供商创建流动性池，从而跨平台提供流动性。这将允许用户无缝交换任何 ERC-20 代币 而无需依赖订单簿。

此外，由于 Uniswap 协议完全去中心化，没有类似于中心化交易所的实际上市流程。这意味着任何 ERC-20 代币只要有一个可用的池就可以在 Uniswap 平台上进行交易。因此，Uniswap 不收取任何上市费用，这使其成为任何基于 ERC-20 代币标准项目的绝佳资源。

• 流动性 是指资产或加密货币在不影响市场价格的情况下转换为现金或其他加密货币的难易程度。换句话说，就是代币可以轻松交换成其他代币或法定货币的难易程度。
• 流动性提供者 基本上是那些将其加密资产提供给平台以帮助去中心化交易过程的人，通常也被称为做市商。作为回报，他们通常以平台上交易产生的费用形式获得奖励，这可被视为一种被动收入。
• 流动性池 基本上是锁定在智能合约中的加密货币数字池，其主要目的是为更快的交易提供流动性，其中一个关键组成部分是自动化做市商（AMM）。
• 自动化做市商（AMM） 允许数字资产在不需要许可的情况下进行交易，这一过程可以通过利用流动性池自动完成，而不是使用传统的买家和卖家市场。这是一个允许加密货币在无需许可的情况下自动交易的系统，通过利用流动性池而不是由买家和卖家组成的传统市场。

Uniswap（UNI）如何使用？

Uniswap 允许任何人有机会成为做市商甚至交换自己的代币。我们在2018年有了Uniswap V1，这是一个概念验证版本，然后在2020年进行了生产发布的V2，最后是2021年推出的最新版本V3。

交易员使用 Uniswap 直接交换加密货币，他们将一种 ERC-20 代币交换为另一种 ERC-20 代币。

然而，它与众不同的主要方式在于他们并不直接相互交易，而是与包含这两种代币的代币池进行交易。

这个代币池被称为流动性池。流动性池中的代币是由用户添加的，即流动性提供者所添加。

由于交易员在与流动性池交换代币时，流动性提供者可以赚取费用，因此他们需要在池中添加自己的代币。

Uniswap 中的所有流动性池都用于特定的 ERC-20 代币对的交易过程。由于代币对非常多，Uniswap 可以为交易和流动性提供者路由对应的流动性池进行交易。

Uniswap（UNI）的使用案例

与其他任何去中心化项目一样，Uniswap 必须有自己的民主方式推动其未来的发展方向。

在 Uniswap 上，需要做出很多关于项目未来的决策，包括交换费用、新功能研究以及如何将 UNI 代币分配给生态系统中的各个玩家。

因此，尽管网络在2018年首次推出，UNI 代币在2020年发行。此外，与其他加密货币不同，UNI 并非通过预售或代币发行（ICO）方式分发，而是空投给平台上的用户和投资者。

在第一轮空投中，150,000,000 个 UNI 代币分发给了曾经使用过平台的任何人，当时每人分到了400个 UNI 代币。

Uniswap（UNI）的可用性和主要特征

在 Uniswap 中，总共有三类主要参与者或方构成了网络的整体功能。

1. 有流动性提供者（LP），他们将资产添加到 Uniswap 池中，之后他们会获得称为池代币的流动性份额作为补偿。他们可以创建新的池，向任何现有池添加流动性，甚至通过发送 LP 份额从他们贡献的储备中移除代币。
2. 有交易员，这些人需要交换两种代币，他们需要支付交换费，交换费将被添加到相关池的储备中。
3. 有套利者，他们监控其他交易场所的价格偏差以从中获利，这在池级别上执行了一种价格机制。

协议

当我们查看围绕 Uniswap 的协议结构时，任何方都有机会通过在流动性池中贡献他们的代币来赚取佣金，从而确保代币在需要时可用于交易需求。

在 Uniswap 上进行交换时会收取0.3%的费用，流动性提供者（LP）会获得这些费用作为奖励，这直接取决于他们向相关池贡献了多少代币。因此，Uniswap 依赖一种常数乘积函数来确定市场价格。使用的公式是 x * y = k，其中x 和 y 等于对储备平衡，而k 是一个常数。

每次交换都会收取费用，这增加了之前公式中的 k 常数，因为每次交易后它们都会直接重新投资到储备中。

账本

许多交易所通常以订单簿模式工作。在这种模式下，市场价格由最高的买价和最低的卖价决定。

然而，Uniswap 通过使用流动性池将自己区别开来，价格来自池中一种代币与另一种代币的比率。此系统的工作原理如下：当交易员执行两种代币之间的交换时，储备平衡会发生变化，这反过来会导致新的池价格。

Uniswap 上代币的价格由套利机会保持平衡，如果某个代币定价过低，一个 套利交易者可以在另一个交易所上买入或卖出直到其价格趋于平衡。

智能合约支持

Uniswap本质上是一个二进制智能合约系统，核心合约为所有与Uniswap互动的各方提供基本的安全保障。

请记住，Uniswap是为执行ERC-20代币之间的交换而构建的，基于以太坊之上，且以太坊具有智能合约支持。

代币经济学和供应分配

Uniswap的本地加密货币和治理代币称为UNI，总供应量为10亿单位。

这些供应分配如下：

• 60.00%的UNI分配给Uniswap社区成员。
• 21.51%的UNI分配给团队成员和未来员工，具有4年的归属期。
• 17.80%的UNI分配给投资者，具有4年的归属期。
• 0.069%的UNI分配给顾问，具有4年的归属期。

团队与历史

Uniswap由一个团队开发，他们声明自己不会参与协议的未来开发、审计或其他事项，而是将全部责任交给社区，甚至鼓励社区在网络内实施任何提案之前咨询专业法律和监管人士。

考虑到这一点，Uniswap的原始开发团队包括：

• Hayden Adams - 创始人
• Noah Zinsmeister - 工程主管
• Ian Lapham - 工程师
• Moody Salem - 工程师
• Matteo Leibowitz - 战略主管

活动与社区

当我们查看Uniswap围绕的社区时，在__官方 Uniswap Twitter 页面__，我们可以看到该项目有超过918,300个关注者。

然后，当我们查看__ Uniswap官方Discord页面__时，我们可以看到共有92,566名成员，表明围绕该项目有相当大的社区。

开发活动和GitHub资源库

当我们查看Uniswap的开发活动时，我们需要查看官方的__ Uniswap Labs GitHub页面__。

在这里，我们可以看到该项目共有72个资源库。

其中，有6个被固定，包括：

• __ V3-core__ - 这是Uniswap V3资源库的核心智能合约。
• __ V3-periphery__ - 用于与Uniswap V3接口的外设智能合约。
• __ Interface__ - 这是用于Uniswap协议的开源界面。
• __ V3-sdk__ - 构建在Uniswap V3之上的应用程序的软件开发工具包（SDK）。
• __ V2-core__ - Uniswap V2的核心智能合约。
• __ V2-periphery__ - 用于与Uniswap V2接口的外设智能合约。

链上活动

我们可以看到UNI的最大总供应量为1,000,000,000个，总共有381,457个持有者。

活动和合作伙伴

• __ Uniswap在Arbitrum上线__ - 用户可以在Uniswap V3的Arbitrum部署上进行交易，享有低燃气费和即时交易确认。
• __ Swap Widget的介绍__ - Uniswap推出了Swap Widget，将整个Uniswap体验捆绑在单一React组件中，开发人员只需一行代码即可轻松嵌入于应用程序中。

参考与报告

参考

• 官方 Uniswap Twitter 页面
• Uniswap 官方 Discord 页面
• Uniswap Labs GitHub 页面
• V3-core
• V3-periphery
• Interface
• V3-sdk
• V2-core
• V2-periphery
• Uniswap在Arbitrum上线
• Swap Widget的介绍
• Uniswap收购Genie
• 引入UNI
• Uniswap 工作原理 - Uniswap 博客
• Uniswap v2核心 - 白皮书
• Uniswap.org
• 什么是DEX（去中心化交易所）？- Chainlink
• 什么是以太坊 - Ethereum.org
• 智能合约 - Investopedia
• 去中心化金融（DeFi）定义 - Investopedia
• 了解ERC-20代币智能合约 - Ethereum.org
• 什么是加密货币流动性？ - Openware
• 核心流动性提供商 - Investopedia
• 什么是DeFi中的流动性池以及它们如何工作？ - Binance Academy
• 什么是自动化做市商（AMM）？ - Binance Academy

市场研究

• TradingView
• Etherscan
• info.uniswap.org