Tether 的 USDT 是稳定币市场的明显王者。为什么还要费心问该使用哪个稳定币，对吧？错了。有很多因素需要考虑，也有一些替代方案可能值得注意。最明显的当然是 Circle 的 USDC。但是还有更多有希望的竞争者。其中一个最有前途的是来自香港的 FDUSD。
正如我们之前提到的，Tether 正在接近创下 1200 亿美元的历史市值。
是时候将领先的稳定币进行正面碰撞，看看哪个稳定币在 2024 年值得使用。
介绍：什么是稳定币及其重要性？
稳定币迅速演变为加密货币生态系统中不可或缺的组成部分。为什么？因为它们弥合了数字资产的波动世界与传统法定货币的稳定性之间的差距。
它们的重要性在于能够在加密市场中提供稳定的交换媒介和价值储存。它们缓解了比特币和以太坊等加密货币的固有价格波动。无论整体加密市场波动如何，它们总保持相同的价值。
因此，稳定币非常适合交易者、投资者和机构可能追求的不同目的。稳定币是交易、对冲和获取去中心化金融服务的可靠工具。
稳定币的崛起不仅促进了更顺畅的交易体验，还在去中心化金融 (DeFi) 的扩展中发挥了关键作用。它们已成为加密交易所的流动性基石，也是市场波动期间的避风港。
在众多稳定币中，Tether (USDT)、USD Coin (USDC) 成为突出的玩家，每个都带来了独特的特点和稳健性、合规性以及市场整合方式。
新竞争者不断涌现，挑战已有的领导者，像 First Digital USD (FDUSD) 有效地做到这一点。
虽然这些稳定币共享保持稳定价值的共同目标，但它们在运营模式、监管合规性、透明度水平和技术整合方面有所不同。
根据你的个人目标，了解这些差异对于想要最大效果地使用稳定币是很重要的。
稳定币支配及最新发展
稳定币正在崛起。
截至 2024 年 9 月，稳定币的总市值已飙升至超过1690 亿美元。这标志着从 2023 年 10 月的 1220 亿美元增长了 38.5%。
泰达币 (USDT) 继续主宰稳定币市场，占据了惊人的 70.4% 份额，其市值接近 1200 亿美元。这种主导地位受到持续的资本流入和在各种交易所和平台上的广泛采用的推动。
他们不会错过任何壮大筋肉的机会。
仅在过去一个月内，泰达在以太坊区块链上额外铸造了 10 亿美元，以及在 Tron 上铸造了 1 亿美元。
其他稳定币也取得了显著的进展。
Circle 的 USDC 一直在稳步增长，几乎在各方面赶超 USDT。
但是真正在区块链世界上掀起波澜的是新晋的 First Digital USD (FDUSD)。
在过去的 30 天里，FDUSD 的市值增长了 47%，达到了 29.4 亿美元。这个快速扩展突显了对提供不同特征或符合地区监管框架的替代稳定币的需求（稍后会详细介绍）。
稳定币的稳健增长受到多种因素的影响。
全球通胀问题促使个人和机构寻求能够在不暴露于传统加密货币波动的情况下保值的资产。在像阿根廷或南非这样的国家，人们迅速学会信任稳定币，因为他们对政府和金融政策的信任本就脆弱。
因此，疲软的法定货币导致人们增加使用稳定币来保护财富并进行国际交易，而不会受到传统银行系统的制约，这些系统往往腐败且善变。
另一方面，稳定币已成为 DeFi 平台上经验丰富的交易员的多功能工具。用户现在可以借贷并获得稳定币持有的利息，使这些资产进一步嵌入到数字金融的结构中。
让我们看看两个主要的稳定币 - USDT 和 USDC - 如何相互比较，以及快速增长的竞争者 - FDUSD。
泰达币 (USDT) - 历史和财务数据
泰达币 (USDT) 于 2014 年推出，通过引入与美元 1:1 挂钩的数字代币，开创了稳定币的概念。
那时，这个想法似乎非常奇怪。谁会需要一个简单美元的数字表示，人们问道。
但时间证明了一切。
泰达的创新为加密货币交易中的波动性问题提供了解决方案。它允许用户在不转换为法定货币的情况下进出加密头寸，从而节省时间和减少交易成本。
USDT 的市值已经呈现指数级增长，目前徘徊在 1190 亿美元左右。这一增长反映了其广泛接受度以及加密社区对其的信任，尽管存在持续的争议。泰达提供的流动性已在各种交易所中确立了其作为重要基础设施组成部分的地位。在一些用户看来，USDT 是加密市场的真正“血液”，而不是比特币或以太坊。
<u>USDT 市值，过去12个月 / CoinMarketCap</u>
更具说服力的是，USDT 在交易价值方面近日已超越 Visa。成功的很大一部分归功于在不同区块链上铸造 USDT 的明智决策。随着时间的推移，Tron 在 USDT 交易方面比以太坊更快，费用也显著降低。
但每朵玫瑰都有刺。USDT 也是如此。
泰达面临着关于透明度及其储备性质的重大审查。
批评者和监管机构质疑泰达是否持有足够的资产来完全支持所有流通中的 USDT 代币。
过去，泰达声称USDT 完全由储备中的美元支持。随后揭露的内容显示，储备包括现金、现金等价物和其他资产，其中包括商业票据和贷款。
2024 年，泰达报告在上半年实现净利润 52 亿美元，主要来源于投资美国国债和其他资产。尽管盈利，但对其储备透明度的质疑依然存在。
当局一直在施压要求泰达披露其持有的详细审计，导致监管紧张。缺乏完全透明和独立审计的财务报表仍是一个有争议的问题，这可能影响泰达的运营和用户长期的信心。
如果你正打算将部分资产和财富寄托于泰达，这是值得认真考虑的问题。
USD Coin (USDC) - 历史和财务数据
USD Coin (USDC) 于 2018 年通过 Circle 和 Coinbase 这两个加密货币行业中的重要参与者合作推出。
从创建之初，USDC 就非常重视法规合规和透明度，将其定位为其他稳定币的可信赖替代品。而我们这里提到的其他稳定币当然是指当时已经是该类型的领先加密货币的泰达币（USDT）。
Circle 在许多方面做得完全不同。
USDC 通过严格的储备政策维持与美元的挂钩，确保每个 USDC 代币都由受监管的金融机构中单独账户持有的美元 1:1 支持。为增强信任，USDC 提供了由领先会计事务所 Grant Thornton LLP 提供的每月认证，验证其储备的充足性。
截至 2024 年，USDC 的市值约为 358.8 亿美元，使其成为仅次于泰达的第二大稳定币。USDC 在机构投资者中获得了显著的关注，特别是在 DeFi 生态系统中，其透明度和合规性受到高度评价。
<u>USDC 市值，过去 12 个月 / CoinMarketCap</u>
简单说，对许多用户而言，USDC 是比总是围绕着丑闻和与当局斗争的 USDT 更透明和更可靠的选择。
USDC 能够顺利融入全球金融体系得益于它与主要金融机构和科技公司的战略合作。
它在欧洲遵守《加密资产市场》(MiCA)法规，表明了 USDC 致力于与不断发展的监管标准保持一致的承诺。再次彰显其与 USDT 演变路径的鲜明对比。
这种前瞻性的方法不仅扩大了其用户基础，还使 USDC 在有关监管数字资产未来的讨论中处于有利地位。
就像它的主要竞争者，USDC 在技术创新方面一直处于前沿，支持包括 Algorand、Solana 和 Stellar 在内的多个区块链网络。
First Digital USD (FDUSD) - 历史和财务数据
First Digital USD (FDUSD) 是稳定币市场的最新成员之一。它由香港的 First Digital Trust 推出。 金融机构专注于托管和资产服务解决方案。FDUSD旨在提供安全合规的稳定币选项，特别是迎合亚洲市场的需求。
尽管进入市场时间比较短，FDUSD已经取得了显著的增长。在过去30天里，其市值激增47%，达到29.4亿美元。
这种快速增长归因于多个因素。
FDUSD强调完全遵守地区法规，吸引了在监管严格的司法管辖区内的用户和机构。在这一点上，它更接近USDC而不是USDT。
完全资产支持也是一个特点。FDUSD致力于保持全额储备支持，向用户提供每个代币可以兑换等值美元的信心。这有助于建立信任。
值得一提的是，FDUSD整合到主要的离岸交易所中，增强了其流动性和可访问性，使其成为USDT等成熟稳定币的可行替代品。
<u>FDUSD市值，过去12个月 / CoinMarketCap</u>
FDUSD的杀手级特性是其跨境交易的关注点。这款来自亚洲的新稳定币旨在促进高效的跨境支付，解决全球金融中一个关键需求，尤其是在传统银行服务可能有限或昂贵的地区。
虽然FDUSD的市场份额相对于USDT和USDC来说仍然较小，但其成长轨迹和战略定位表明，它有可能在稳定币领域成为一个重要的角色。特别是在某些地区市场，但也有迹象表明其在全球范围内日益受欢迎。
USDT，USDC，和FDUSD：比较分析——韧性、可持续性和声誉
尽管USDT、USDC和FDUSD的共同目标是保持与美元挂钩的稳定价值，但它们在运营透明度、法规合规、技术集成和市场策略方面存在显著差异。
深入分析这些差异对于理解它们在市场中的位置和潜在的未来发展至关重要。这决定了应该将资金投向何处。
运营透明度和储备管理
正如我们之前提到的，USDT在历史上对于储备持有情况的透明度较低。虽然Tether提供了周期性的证明和报告，但这些报告并未总是满足监管机构或批评者对由知名第三方进行全面审计的要求。USDT储备的组成是关注的焦点，一大部分以前是持有商业票据和其他资产而非现金等价物。这种不完全透明性在高市场压力期间可能会引发对Tether满足赎回要求的能力的质疑。人们的资产撤出越多，对Tether的压力就越大。
相比之下，USDC建立了基于运营透明度的声誉。Circle是USDC的发行方，提供由Grant Thornton LLP进行的定期和详细的储备证明。这些报告包括资产类型的信息，并确认储备存放在分离账户中。USDC对透明度的承诺还延伸到遵守了解客户（KYC）和反洗钱（AML）法规，这增强了其在监管机构和机构用户中的信誉。
FDUSD也强调完全资产支持和法规合规。但作为一个较新的稳定币，FDUSD尚未建立长期的透明记录。与受监管实体First Digital Trust的关联增加了一层可信度。然而，FDUSD需要通过持续透明的报告和独立审计来继续建立信任，以巩固其声誉。如果它能在没有丑闻和可疑事件的情况下进一步发展，它将会逐步向USDC靠拢。这将与USDT形成鲜明对比，使竞争更加激烈。
法规合规和全球集成
你是否更愿意将储蓄或运营资产委托给完全合法的实体，还是经常与当局交战的实体？除非你是Pavel Durov的粉丝，否则答案显然是前者。
法规合规是稳定币之间的关键差异，它影响了它们在全球金融体系中的采用和集成。
USDT曾面临法规挑战，包括与其储备披露和运营相关的调查和罚款。这些问题导致在某些司法管辖区受到限制，并促使一些机构由于合规担忧而限制或避免使用USDT。例如，随着MICA的实施，许多欧洲服务和平台将摆脱USDT。这甚至包括许多欧盟国家的Binance。
如果你来自世界其他地方，这可能对你意味不大，但在欧洲，USDT似乎正处于失去其领先地位的边缘。
USDC主动与监管机构接触，并设计其业务以满足关键市场的法规要求。它在欧洲遵守MiCA法规并遵循美国金融法规，使USDC成为机构和在严格法规环境中运作的实体可以放心使用的稳定币。
尽管你可能不喜欢向商业伙伴解释为何选择USDC而非USDT，但在法律障碍方面，USDC看起来是更清晰的选择。
FDUSD在香港和其他亚洲司法管辖区的法规框架内运作。它对这些地区合规的关注使其成为在亚洲运营的用户和企业的有吸引力选择。随着全球法规环境的演变，FDUSD能否导航和遵守国际法规将对其扩展至关重要。专家毫不怀疑随着广泛采用的增加，FDUSD将会遵守所有形式的法律要求。这使它成为USDT的一个更强的竞争对手。
技术集成和生态系统参与
由于它们运行在不同的区块链上，直接比较USDT、USDC和FDUSD的交易速度和费用比较困难。但仍然有一些信息你应该了解。
USDT（Tether）可在多个区块链上使用，包括以太坊（ERC-20）、波场（TRC-20）以及其他如Solana和币安智能链。
在以太坊网络上，USDT交易可能由于网络拥堵和高廉费而速度较慢且费用较高（有时达每百美元几美元）。相比之下，在波场网络上的USDT交易速度更快且费用显著低廉，使其成为优先考虑成本效益和快速转账的用户的流行选择。
USDC（美元硬币）也在多个区块链上运行，如以太坊、Algorand、Solana和Stellar。与USDT类似，USDC在以太坊上的交易可能由于网络拥堵而费用高且速度较慢。然而，在像Solana和Algorand这样的网络上，USDC交易非常快且费用极低，通常仅几分钱的分数，因为这些网络具有高吞吐量和可扩展性。
总的来说，在大多数情况下，USDT的更广泛网络允许更便宜的费用（波场对Solana区块链而言）。但对于小额交易，差异很小。对于最普通的用户来说，它们会被认为差异不大。
FDUSD（First Digital USD）是一种较新的稳定币，其交易速度和费用的具体数据仍然有限。FDUSD在以太坊上运行，目前这是个比较慢的区块链，而BNB链则强调快速交易时间和相对较低的费用，增强其全球支付的吸引力。总的来说，与波场上的USDT和Solana上的USDC相比，交易速度和费用仍需改进。
市场策略和用户基础
这些稳定币的市场策略影响了它们的采用及其用户基础的构成。
USDT针对广泛的用户基础，从散户交易者到大型机构，提供高流动性和广泛可用性。某些网络（如波场）上的低交易费用使其对高交易量的交易员和寻求成本效益的用户具有吸引力。
USDC专注于机构采用和与监管金融服务的集成。其与知名金融机构和金融科技公司的合作反映了一种旨在建立信任和促进大规模金融业务的策略。
FDUSD在战略上定位于亚洲市场，迎合需要高效跨境支付解决方案和区域法规合规的用户。它在这些市场的增长表明，成功地迎合了目标用户的需求。
风险评估和可持续性
每种稳定币都面临着可以影响其可持续性和市场地位的风险。
USDT的主要风险来自于法规审查和可能的法律行动，这些行动可能限制其运营。此外，由于储备透明问题导致的信心显著丧失，可能会导致其市值和流动性迅速下降。
USDC的风险则与法规变化有关，这些变化可能对稳定币施加新的要求或限制。尽管其合规性是优势，但也使USDC面对不断演变的法规的不确定性。
FDUSD面临在竞争环境中建立市场份额和建立长期信任的挑战。法规的改变也是其扩展中必须面对的关键因素。内容: in its operating regions or broader geopolitical shifts could also impact its growth.
Conclusion
In conclusion, while USDT, USDC, and FDUSD all serve the fundamental purpose of providing stability within the cryptocurrency market, their differences in transparency, compliance, technological integration, and market strategies cater to different segments of the market.
USDT's dominance is rooted in its liquidity and widespread adoption, making it indispensable for many traders and exchanges. However, ongoing concerns about transparency and regulatory compliance present potential risks. If you wish to have your assets in coin that is widely popular and is accepted literally everywhere on planet earth, USDT is the choice for you.
USDC's commitment to transparency and regulatory adherence appeals to institutions and users who prioritize security and compliance. Its technological integrations and support for innovation position it well for growth in regulated markets and advanced financial applications. If you are a law abiding citizen (especially, living in Europe) USDC is the way to go. Safe and solid.
FDUSD, as an emerging stablecoin, is capitalizing on regional opportunities, focusing on compliance and efficiency in cross-border transactions. Its success will depend on its ability to build trust and expand its integrations within the global financial system. But, as of now, it is already a pretty interesting choice for users in Asia where FDUSD has already become a local USDC of a kind.
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内容：在其运营区域或更广泛的地缘政治变化也可能会影响其增长。
结论
总之，尽管USDT、USDC和FDUSD在加密货币市场中都起到了提供稳定性的基本作用，但它们在透明度、合规性、技术集成以及市场策略上的差异迎合了市场的不同部分。
USDT的主导地位根植于其流动性和广泛接受度，使其成为许多交易者和交易所不可或缺的一部分。然而，关于透明度和监管合规性的持续担忧带来了潜在风险。如果你希望你的资产处于一种在地球上几乎无所不在且广泛接受的货币中，那么USDT是你的选择。
USDC对透明度和监管遵从的承诺吸引了优先考虑安全性和合规性的机构和用户。其技术集成和对创新的支持使其在受监管市场和先进金融应用中具有良好的增长前景。如果你是一名守法公民（特别是生活在欧洲），那么USDC是最好的选择。安全稳健。
作为一种新兴的稳定币，FDUSD正在利用地区机会，专注于跨境交易的合规和效率。其成功将取决于其在全球金融体系中建立信任和扩展集成能力的能力。但截至目前，对于亚洲的用户而言，FDUSD已经成为一种非常有趣的选择，在那里它已经成为一种本地USDC。