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符合MiCA法规的五种稳定币,而非USDT

符合MiCA法规的五种稳定币,而非USDT

随着欧盟通过加密资产市场(MiCA)法规收紧其对加密市场的控制,用户正在寻找替代Tether的USDT的稳定币,该币面临监管障碍。

让我们看看MiCA的内容,为什么USDT陷入困境,并确定五个可以在2025年欧洲安全使用的稳定币选择,以确保合规性和用户信任。

了解MiCA:加密资产的监管框架

MiCA,即加密资产市场监管,是欧盟首次全面立法努力,旨在通过法律确定性、保护消费者、促进创新,同时保证金融稳定,于2023年6月29日生效并逐步实施,其中涵盖稳定币的第三和第四部分于2024年6月30日生效,整体法规于2024年12月30日生效。

对于稳定币,MiCA将其分类为两类主要类型:

  • 电子货币代币(EMTs): 稳定币通过参考单一法定货币稳定其价值,如USDT和USDC,功能类似于电子货币。
  • 资产参考代币(ARTs): 稳定币通过参考多种资产(如货币篮子或商品)来稳定价值,例子包括DAI和PAXG。

对发行者的关键要求包括:

  • 获得相关机构的授权,如法国的审慎监管与决议管理局(ACPR)。
  • 保持足够准备金,确保用流动资产1:1支持,并与发行者的自身资产分开。
  • 通过白皮书、定期报告和审计提供透明度,以确保消费者保护和市场诚信。

此框架旨在统一先前分散的国家法规,为加密资产服务提供者(CASP)和代币发行者设定更明确的规则,特别是对其在加密生态系统中占据重要地位的稳定币产生影响。

在欧洲,为什么USDT陷入困境:监管和合规挑战

Tether的USDT作为一种主导的美元挂钩稳定币,市值超过1380亿美元,面临显著的挑战,因其不符合MiCA。主要问题包括:

  • 缺乏授权: MiCA要求稳定币发行者获得授权,但Tether Limited尚未获取必要的EMI或等同的欧盟许可证,引起监管机构的关注。
  • 透明度问题: 对USDT准备金支持的历史审查,过往关于其是否持有足够美元或等价物的争议,与MiCA的透明度和报告要求相冲突。报告显示Tether在提供可审计的准备金验证时面临挑战,进一步加剧了其地位的复杂性。
  • 交易所行动: 主要交易所对MiCA的实施作出响应。例如,Coinbase在2024年12月宣布将于12月13日停止对欧洲用户的USDT上市,指出不合规,同时Crypto.com紧随其后,于2025年1月31日限制USDT交易。这些行动反映了对USDT的监管压力,潜在禁令或限制影响其在欧盟的可用性。

USDT合规的​​不确定性,加上MiCA严格的准备金和流动性要求(例如,对于大型发行者要求60%或以上在欧盟银行),使得Tether的运营经济上具有挑战性,可能导致欧洲用户的市场中断。

安全的USDT替代方案:2025年MiCA合规稳定币

鉴于USDT的挑战,以下是五种MiCA合规的稳定币,可以在2025年在欧洲安全使用,提供美元和欧元挂钩的选项以满足各种用户需求:

  1. USDC(USD Coin):

    • 发行者: Circle Internet Financial Limited,一家全球金融科技公司。
    • 挂钩于: 美元,1:1可兑换。
    • 合规: Circle于2024年7月获得法国ACPR的EMI许可证,使USDC成为首个主要MiCA合规稳定币,定期储备证明确保透明度。
    • 优势: 广泛被交易所接受,由领先金融机构持有的完全储备资产支持,适用于零售和机构使用。
  2. USDR(StablR USD)

    • 发行者: StablR,马耳他的一家数字资产公司。
    • 挂钩于: 美元,通过100%现金储备保持稳定价值。
    • 合规: StablR于2024年7月在马耳他获得EMI许可证,确保MiCA合规,并利用Tether的Hadron平台进行KYC、AML和风险管理。
    • 优势: 提供一个受监管的美元挂钩选项,通过以太坊Solana操作,增强可访问性和流动性。
  3. EURC(欧元币)

    • 发行者: Circle Internet Financial Limited。
    • 挂钩于: 欧元,1:1可兑换,非常适合欧洲交易。
    • 合规: 也通过Circle的法国EMI许可证符合MiCA,确保监管合规和透明度。
    • 优势: 直接挂钩于欧元,为欧盟用户提供稳定性,并受储备资产支持,促进无缝跨境支付。
  4. EURCV(可转换欧元币)

    • 发行者: 法国银行巨头Société Générale的加密部门Société Générale-FORGE。
    • 挂钩于: 欧元,提供全额抵押和透明度。
    • 合规: 由受监管实体发行,确保MiCA合规,并计划于2025年在以太坊、Solana和XRP Ledger上扩展。
    • 优势: 由声誉良好的银行提供支持,提供信任和稳定性,特别适合机构客户。
  5. EURR(StablR欧元)

    • 发行者: StablR。
    • 挂钩于: 欧元,以100%现金储备确保稳定。
    • 合规: 通过StablR在马耳他获得的EMI许可证确保MiCA合规。
    • 优势: 提供一个欧元挂钩的替代方案,低交易成本和全球可访问性,适合寻求合规的欧洲用户。

这些替代方案反映出对受监管稳定币的需求正不断增长,由于MiCA对货币主权的关注,欧元挂钩选项越来越受欢迎,而像USDC和USDR这样的美元挂钩选项则满足需要美元流动性的用户。

结论

MiCA的实施正在改变欧洲的稳定币格局,推动用户转向受监管的替代品以确保安全性、透明性和法律确定性。

选择MiCA合规的稳定币如USDC、USDR、EURC、EURCV和EURR不仅符合监管要求,还增强了用户的信任和市场稳定性。随着欧盟继续完善其监管方针,这些选择有望主导市场,提供传统金融与数字经济之间的安全桥梁。

免责声明: 本文提供的信息仅用于教育目的,不应被视为财务或法律建议。在处理加密货币资产时,请务必自行研究或咨询专业人士。