业内专家预测，比特币 DeFi 可能会大幅超越基于以太坊和 Solana 构建的现有生态系统，潜在用户数可达全球数亿。
比特币大约 3 亿的既定用户基础为 DeFi 服务提供了前所未有的机会。根据比特币二层解决方案 Bitcoin Build on Bitcoin 的联合创始人 Alexei Zamyatin 所说，这庞大的用户群 创造了 巨大的市场机会，这在竞争区块链平台上是前所未见的。
Zamyatin 在迪拜的 Token2049 会议上解释说：“比特币 DeFi 的优势在于市场更大，拥有更大的零售用户基础可以挖掘。” 尽管他承认将传统比特币用户转变为 DeFi 参与者存在挑战，但他强调了潜在的回报：“这并不容易，但如果你能够在比特币 DeFi 中取胜，你就赢得了整个市场。”
这种观点突出了区块链领域的关键动态——尽管以太坊率先推出了 DeFi 并保持主导地位，总锁定价值 (TVL) 约为 546 亿美元，但比特币庞大的用户基础代表着未开发的潜力，最终可能会超越当前的 DeFi 生态系统。
在比特币上构建 DeFi 的技术挑战
比特币的设计为 DeFi 实施带来了独特的挑战。该区块链故意限制了编程能力，优先考虑安全性和稳定性，而不是灵活性，这使得以太坊发展成为金融应用平台。
比特币的脚本语言不是图灵完备的，这意味着它无法执行现代 DeFi 应用所需的复杂智能合约。这个限制历史上阻止了开发人员直接在比特币区块链上构建复杂的金融产品。
然而，新兴技术正在填补这一空白。Build on Bitcoin 正在开发一种混合的二层解决方案，通过 BitVM 将比特币的安全性与以太坊的 DeFi 功能结合起来，BitVM 是一个处理图灵完备比特币合约的平台。此方法旨在保持比特币的强大安全性，同时实现推动其他地方 DeFi 采用的复杂金融应用。
比特币本地桥的作用
比特币 DeFi 基础设施的重要组成部分是开发比特币和其他区块链之间的安全桥梁。这些桥允许比特币持有者在不牺牲比特币本身的安全保障的情况下在 DeFi 应用中使用他们的资产。
Zamyatin 认为，比特币本地桥是必不可少的，因为虽然比特币提供了无与伦比的安全性，但它缺乏以太坊所拥有的开发者生态系统、工具和网络效应，通过在比特币和其他区块链之间架设安全的桥梁，开发人员可以利用比特币的安全性，同时访问灵活平台的功能。
然而，由于安全问题，区块链桥一直是一个备受争议的话题。多次高调的黑客事件导致桥接协议损失了数十亿美元的加密货币。Zamyatin 指出，这些事件中的大多数是由于私钥管理不当，而不是底层智能合约的缺陷，但机构投资者对无法提供足够透明度和安全保障的桥接解决方案仍抱有警惕。
比特币收益生成
随着比特币在机构中被广泛采用，对收益生成产品的需求也在增长。作为国库资产或长期投资购买比特币的机构自然会寻找这些持有资产的回报方式。
“现在购买比特币的许多机构通常需要找到其持有资产的收益。所以比特币收益变得非常热和炙手可热，”Zamyatin 解释道。
这种需求导致了比特币质押等解决方案的发展，这允许比特币持有者通过自我保管的保险库或可提取的一次性签名在诸如以太坊的权益证明区块链上赚取质押奖励。据 DefiLlama 数据显示，Babylon 协议在该领域处于领先地位，锁定的价值为 46.4 亿美元，占比特币 DeFi 锁定的总价值的近 80%。 内容: 优先事项:
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安全性: 维护使比特币取得成功的强大安全保障。
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可用性: 创建不需要深厚技术知识的直观界面。
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功能性: 提供为用户提供实际价值的引人注目的金融产品。
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互操作性: 确保与现有比特币基础设施及其他区块链生态系统的无缝集成。
成功应对这些挑战的公司可能会占领巨大的市场，从根本上改变比特币生态系统和更广泛的区块链格局。
监管考量
随着比特币 DeFi 的增长，监管审查将不可避免地随之而来。全球的监管机构已经在关注 DeFi 领域，特别是稳定币、借贷协议和去中心化交易所。
由于比特币的去中心化特性和全球影响力，比特币 DeFi 提出了独特的监管挑战。在这一领域构建协议必须在复杂的监管环境中导航，而这些环境因司法辖区而异。
此外，比特币作为中央银行和主权财富基金潜在储备资产的地位意味着比特币 DeFi 的监管方式可能与应用于其他区块链生态系统的方式不同。这种监管的不确定性对比特币 DeFi 协议来说既是挑战也是机遇。
结论
比特币上的 DeFi 的出现代表着加密货币生态系统的重大演变。全球约有3亿用户，比特币为在规模上可能超越现有生态系统的 DeFi 采用提供了前所未有的机会。
技术挑战仍然存在，特别是在比特币有限的可编程性和区块链桥的安全性问题上。然而，新颖的解决方案正在出现，以解决这些挑战，同时保持比特币的核心安全属性。
随着收益生成和稳定币开发推动初始采用，竞争正在进行，以开发能吸引比特币庞大用户群的用户友好型 DeFi 产品。成功应对技术、可用性和监管挑战的公司有望占领巨大的市场，可能会重塑去中心化金融的未来。
未来几年，比特币 DeFi 领域可能会看到激烈的竞争，不同的技术方法争夺主导地位。尽管比特币的 DeFi 生态系统目前仅代表基于以太坊协议中锁定价值的一小部分，但其增长潜力——由比特币无与伦比的用户基础和市值支持——表明比特币 DeFi 最终可能成为去中心化金融格局中的主导力量。