根据Grayscale Research的最新报告，得益于AI和去中心化金融(DeFi)，加密市场正在经历巨大变化，该报告重点介绍了2025年第一季度的前20大加密资产。这家数字资产管理公司的更新列表显示，DeFi协议和AI项目在市场动态中占据主导地位，并引发了显著的市场浪潮。

加密货币市场在2024年第四季度经历了前所未有的增长，总市值从1万亿美元跃升至3万亿美元。这次显着增长标志着数字资产市场与传统金融领域平价，CryptoMetrics的首席市场分析师Sarah Chen指出：“我们看到机构资本进入加密市场的速度超过了2021年的牛市。”

尤其值得注意的是智能合约平台领域的表现，其中Solana的回报率超过了类别领导者以太坊。根据DeFiLlama的数据，Solana的去中心化交易所（DEXs）在2024年第四季度处理了超过890亿美元的交易，同比增长340%。

DeFi代币领先

在Grayscale的前20个列表中新增的六个中，DeFi协议显示出超强的表现。Hyperliquid (HYPE)崭露头角，其永久期货去中心化交易所在2024年12月单月交易量达125亿美元。

DeFi Pulse的研究主管Marcus Rodriguez解释说：“Hyperliquid的成功显示了市场对复杂DeFi工具的强烈需求。他们完全在链上的订单簿模型实现了惊人的98.7%的正常运行时间，为去中心化衍生品交易设定了新标准。”

Ethena的（ENA）创新型稳定币USDe迅速获得采用，推出六个月内其市场份额达21亿美元。该协议的质押变体目前提供令人印象深刻的18.2%年收益率，该收益率来自现货和期货套利策略。

人工智能位居第二

AI与区块链技术的交叉产生了多个突破性项目。在Base上的Virtuals Protocol (VIRTUAL) 部署了超过100,000个AI代理，2024年第四季度共处理了250万次链上交易。

Blockchain Institute的AI研究主任Dr. Emily Zhang说道：“我们正在见证自主区块链代理的诞生。VIRTUAL的代理在复杂决策任务中展示了92%的准确率，在特定领域接近人类水平的表现。”

Grass (GRASS)已经成为去中心化数据基础设施的关键参与者，拥有75万名活跃用户的网络贡献带宽用于AI训练数据收集。该协议报告说，第四季度的数据销售收入达7500万美元，来自于主要AI公司。

Solana生态系统蓬勃发展

Solana生态系统的增长持续加速，Jupiter（JUP）在网络上捕获了78%的去中心化交易所聚合量。交易数据显示，Jupiter在第四季度处理了超过450亿美元的交易量，与AI相关的代币占据全部交易量的35%。

Jito（JTO）已成为Solana上主导的流动质押协议，产生了5.5亿美元的费用收入，以及42亿美元的总锁定价值（TVL）。TokenMetrics的高级DeFi分析师Alex Foster指出：“Jito的成功反映了对流动质押解决方案的日益增加的需求。”

机构采用将进一步增加

Grayscale的机构存在仍然显著，该公司管理的资产包括：

• 价值66.2亿美元的ETH
• 249,029个比特币，总值233.3亿美元
• 价值4623万美元的各种山寨币，包括LINK、LPT、AVAX和BAT

Digital Asset Capital的首席投资官Michael Dover表示：“Grayscale的加密领域指数扩展至283个代币，显示了机构对更广泛的数字资产市场的信心增加。我们看到，精明的投资者越来越多地在比特币和以太坊之外进行多元化，转向DeFi和AI聚焦的协议。”

分析人士预测，当我们准备迎接特朗普政府的更多监管清晰度时，DeFi和AI创新的结合在2025年将继续，这将推动机构的采用。