投资于加密货币 Solana 的公司有望从数字资产在金融服务中的扩大作用中受益，尤其是当代币化证券在整个行业获得发展时。Cantor Fitzgerald 分析师 Thomas Shinske 成为第一位覆盖 Solana 金库公司的华尔街分析师，周一发布了对这些公司持有超重推荐，因为它们有可能比专注于比特币的竞争对手更快地积累代币。
需要了解的内容：
- Solana 金库公司可以筹集的资本溢价高达资产净值的 250%，类似于比特币金库公司
- 区块链的质押机制允许代币持有者在验证交易时获得奖励，而不会稀释股份
- 三家公司获得了覆盖：DeFi Development Corp.、Upexi Inc. 和 SOL Strategies Inc.，每家公司预计每年将筹集 2.5 亿美元
金库策略效仿比特币路线图
Shinske 概述了 Solana 金库公司如何遵循他所称的 "Saylor 策略"，指的是 MicroStrategy 的 Michael Saylor 及其积极的比特币积累策略。这些公司以超过资产净值的溢价筹集资本，购买 SOL 代币，并随着时间的推移增加每股持有量。分析师预计，这种方法对 Solana 公司将比对比特币同行更为有效。
"随着流动性的增加使得筹集资本变得更容易，Solana 金库公司可以遵循 'Saylor 策略'，以 NAV 溢价筹集资本，购买 SOL，并增加每股 SOL 份额，"Shinske 在客户说明中写道。该策略利用投资者通过传统股票市场获得加密货币曝光的需求。
加密金库公司通常以超过其基础资产价值的溢价进行交易。Shinske 认为，由于预期的持续积累和加密货币的高波动性特征，这一溢价对 Solana 持有者将特别明显。
质押优势使 Solana 脱颖而出
Solana 和比特币金库策略之间的关键区别在于质押能力。SOL 代币持有者可以将其持有量质押到区块链网络，参与交易验证的同时获得奖励而不稀释现有股东。这一机制提供了一种额外的收入来源，这是比特币金库公司无法获得的。
"将质押与金库操作结合起来应该会使 Solana 金库公司相比比特币金库公司更快地增长 SOL/每股，其他条件不变，"Shinske 解释道。质押过程允许公司在有机积累持有量的同时为网络安全提供贡献。
比特币金库公司仅依赖于资本增值和战略收购来增长其每股指标。Solana 的权益证明共识机制创造了持续的收益潜力，随着时间的推移进行复利增长。
各公司评估
在覆盖的三家公司中，DeFi Development Corp. 成为 Shinske 的首选。分析师认为，这家区块链协议和 SOL 金库公司最有可能执行增长策略，预计该公司可在资产净值平均 250% 的溢价下筹集 2.5 亿美元。
"鉴于该公司进入美国资本市场的能力和以加密货币为导向的管理团队，我们相信其将利用其 mNAV 对公司 SOL/每股进行增值投资，"Shinske 写道。他预计公司将追求加深其在 Solana 生态系统内整合的合作伙伴关系和基础设施投资。
Upexi Inc. 是一家电子商务公司，同时也是一个 SOL 金库公司，受益于其纳斯达克上市和进入美国资本市场的机会。尽管与同行相比，在 Solana 生态系统中的直接投资较少，Shinske 预计公司每年能以 200% 的溢价筹集 2.5 亿美元。
目前在加拿大上市的 SOL Strategies Inc. 根据 Shinske 的说法，在潜在的美国上市的 "终点线"。分析师认为该公司在 Solana 生态系统投资和创新方面最具前瞻性，尽管在公开市场上的 SOL 收购上不如积极。预计公司一旦在美国上市后，将在 250% 的溢价下实现每年 2.5 亿美元的资本筹集。
市场表现和定位
周一的报道启动引发了三家公司市场的即时反应。DeFi Development 股价飙升 19%，而 Upexi 股价上涨 12%，SOL Strategies 在交易中上涨 9.4%。
更广泛的加密货币市场对 Solana 的定位呈现出混合信号。SOL 目前交易价格约为 157 美元，年初至今下跌 19%，而以太坊接近 2,644 美元，下跌 21%。比特币今年上涨 14%，交易价格约为 107,597 美元。
尽管 Solana 比比特币波动性更高，总锁定价值低于以太坊，Shinske 预计 SOL 终将取代 ETH 成为首选金库资产。区块链的交易速度和成本优势，加上在 memecoins 之外的增长应用，支持了这一论点。
金融服务整合
虽然 Solana 在过去一年中通过 memecoin 交易获得了名声，Shinske 强调了区块链在传统金融应用中的潜力。随着金融机构探索基于区块链的资产表现，代币化证券的发展代表了一个重要机遇。
Solana 的技术能力使其非常适合需要高吞吐量和低成本的金融应用。
网络每秒可处理数千笔交易，费用极低，解决了传统金融基础设施中的关键痛点。
金库公司为否则可能无法直接获得数字资产的投资者提供了加密货币曝光。它们还提供了较直接代币所有权更具吸引力的潜在税收优惠，扩大了其对机构和零售投资者的吸引力。
未来展望
对 Solana 金库公司的华尔街覆盖的启动标志着加密货币在机构采用中的重要里程碑。作为唯一覆盖该领域的分析师，Shinske 的推荐可能会影响更广泛的机构对 Solana 集中投资工具的兴趣。
这些金库战略的成功将取决于 Solana 生态系统的持续发展和投资者对通过股票市场获得加密货币曝光的持续兴趣。
随着代币化证券和去中心化金融应用的扩展，Solana 在投机交易之外的实用性继续发展。
Cantor Fitzgerald 对 Solana 金库公司的覆盖表示了对追求超过比特币的加密货币积累策略的公司进行的第一次华尔街分析。分析师的超重建议表明对 Solana 质押优势和日益增长的金融服务应用的信心，预测三家覆盖公司具有显著的融资潜力。