零售加密货币投资者越来越倾向于 XRP 而非 比特币，Glassnode 的链上数据显示， 自 2022 年周期低位以来，XRP 的日活跃地址激增了 490%， 比特币则仅增长了 10%。
需要了解的信息：
- XRP 的日活跃地址增加了 490%，而比特币仅增长了 10%
- XRP 实现的 642 亿美元市值中的近一半来自于过去六个月的投资者
- Glassnode 分析师警告称，由于散户推动的 XRP 热潮自 2025 年 2 月以来显示出减弱的迹象
对比的增长模式表明，XRP 最近的价格走势主要由投机性散户需求推动， 而比特币的上涨继续受到机构投资者的推动，尽管两种加密货币自 2022 年低点以来 都实现了相似的 5 倍到 6 倍的价格增长。
分化的增长轨迹突显出投资者偏好的变化
Glassnode 最近的市场分析指出这两种主要加密货币吸引投资者方式的 基本差异。 分析公司报告称：“自 2022 年周期低点以来，XRP 的季度日活跃地址平均值 增加了 +490%，而比特币仅为 10%。”这种明显的对比表明， 散户投资者的热情被 XRP 所吸引，从而成为加密空间中投机胃口的镜像。
在本轮市场周期中，比特币的增长模式保持相对一致。 现货 ETF 的批准和美国总统选举等主要催化剂引发了显著的上升势头， 比特币在 2025 年 1 月特朗普总统就职前不久达到了历史新高。
然而，XRP 走了一条不同的路线。其热潮特点是始于 2024 年 12 月的突然突破， 主要由散户投机推动，而非机构采用或基本面发展。这种分歧突显了 加密货币市场中散户行为的重大变化。
Glassnode 指出，“在这一最新飙升期间，XRP 的实现市值从 301 亿美元 几乎翻倍至 642 亿美元，反映了大量的资本流入。”这一快速的资本流入 代表了近年来加密货币市场动态中最显着的转变之一。
XRP 用于零售的反应可能存在的潜在脆弱性
尽管增长迹象显著，Glassnode 的数据显示 XRP 主导的零售浪潮 可能存在潜在的脆弱性。
实现的 642 亿美元市值中约有一半——大约 300 亿——来自于在过去六个月内 进入市场的投资者。这些新资金的集中度给 XRP 最近的价格走势的可持续性 带来了疑问。
在极短的时间内，六个月以下的地址所属的 XRP 实现资本比例大幅增加， 从 23% 急剧上升至 62.8%。所有权结构的这种快速转变表明，大部分 XRP 持有量 现在位于相对经验不足的投资者手中，他们以较高价格购买了这些持有量。
Glassnode 在其市场状况评估中警告称，“当与大量的零售参与者结合观看此情境时， 新持有者的大幅度增长引起警告信号，因为许多投资者在当前的较高成本基础上很可能 脆弱于下跌波动。”
Google Trends 的地理数据进一步揭示出，欧洲和美国的用户对 XRP 的兴趣集中， 而在亚洲和非洲市场的搜索活动明显较少。这种地区差距表明， XRP 的零售市场动力可能与特定的西方市场动态相关联，可能受到这些地区的 监管发展或社区驱动的投机影响。
自 2025 年 2 月下旬以来，XRP 热潮的可持续性已显示出减弱的迹象， Glassnode 的数据显示资本流入明显放缓。此外，自 2025 年 1 月以来， 实现损失/收益比率稳步下降，这表明由于热潮失去动力， 投资者获得的回报正在减少。
Glassnode 在其市场通讯中总结：“鉴于零售主导的资金流入和相对新手手中的 财富高度集中，这暗示零售投资者对 XRP 的信心可能正在减弱，并且这种情况 也可能扩展到更广泛的市场。”
结论：市场情绪波动值得关注
XRP 和比特币活动指标之间的显著差异突显出加密货币市场中散户投资者情绪的 重要转变。虽然 XRP 的活跃地址激增 490% 反映了强劲的投机兴趣， 但在较高价格时新投资者的集中度暗示其可能在市场调整中面临潜在脆弱性。 在出现可持续需求的明确信号之前，投资者应谨慎。