2024年，加密和区块链行业经历了变革性的一年，这一年在风险投资的动态和投资模式中充满对比。尽管经历了自2020年以来最疲软的筹资年，该行业通过增加的交易活动和风险资本生态系统内的战略调整展现了显著的弹性，因为像web3 和NFT等板块获得了更多投资。
根据Galaxy的综合研究，2024年在加密领域的风险投资总额达到115亿美元，并涉及2,153笔交易，尽管市场条件挑战重重，但仍显示出持续的兴趣。该年有79只新基金出现，共筹资51亿美元，尽管该数字较2021和2022年空前繁荣时期显著减少。总资金的这一下降伴随着一个显著的趋势：虽然新基金的数量与前一年相比有所增加，但其规模大幅缩小，中位数和平均基金规模均降至自2017年以来未见的水平。
2024年加密的风险投资格局在初创公司的估值中展示了一个迷人的复苏模式，尤其在今年的中期季度。这个上升轨迹超过了更广泛的风险投资行业，尽管第四季度的势头有所缓和。年度收尾的季度为加密交易记录了2400万美元的中位前资金估值，平均交易规模定为450万美元，反映出市场在经历波动期后找到了平衡。
2024年风险投资活动的一个尤其引人注目的方面是各个加密板块之间的投资分布。Web3、NFT、DAO、元宇宙和游戏板块成为风险投资的主要吸引力，仅第四季度就获得了7.713亿美元的资金，约占该期间所有加密风险基金的20.75%。其中值得注意的投资包括对Praxis的5.25亿美元的重大分配，以及对Azra Games（4,270万美元）和Lens（3,100万美元）的大规模融资轮。
年度的风险投资格局还以几个大型基金的出现为特征，至少有十个实体各自筹资超过1亿美元。Paradigm以8.5亿美元的惊人成绩领先，而Uncorrelated Ventures和Bitkraft Ventures分别筹得3.15亿美元和2.75亿美元。生态系统的坚固性得益于成熟玩家如Accolade Partners（2.02亿美元）、Hack VC（1.5亿美元）和ParaFi Capital（1.2亿美元）的重要贡献，同时还有Galaxy Digital、Golden Ventures、Gate Ventures以及位于阿布扎比的区块链中心的1亿美元筹款。
2024年整个投资活动模式反映了一个成熟市场在调整后繁华现实时仍保持其创新的锋芒。年度始于相对较低的估值，这归因于挑战不断的2023年，比特币未能超越其2021年11月超69,000美元的先前高峰。然而，市场展现了显著的复原潜力，尤其当比特币在2024年第二季度达到了新的历史高点，从而推动了整个加密初创生态系统的估值改进。
在2024年的加密风险投资格局的转型代表了行业演变中的一个重要阶段。虽然总的资金数字较之前几年峰值下降，但增加的交易数量和新基金表明对区块链技术和加密相关企业的投资采取了一种更为谨慎和战略的方式。这种转变可能预示着一个成熟市场，其中质量和可持续性优先于投机热情，为未来几年的更可持续增长奠定了基础。
2025年加密VC投资的前景如何？
2025年，随着新兴市场吸引投资者关注，加密VC资金预计将增加。根据PitchBook的最新分析，该行业预计将吸引180亿美元的风险投资资金，相较2024年数字增长显著的50%。这种乐观的预测得到了HashKey Capital CEO邓钞的支持，他认为这种预测归因于美国有利的监管发展和积极的宏观经济条件的融合。
在这种预期增长的前沿，是四个引起风险资本家兴趣的关键领域。稳定币在新兴市场中继续受到重视，那些地方传统银行基础设施有限。现实资产的代币化领域显示出了非同寻常的潜力，业内专家预测代币化资产市场到2030年可能达到惊人的30万亿美元。这一预测表明了区块链技术对从房地产到精密艺术和大宗商品的传统资产市场可能产生的变革性影响。
人工智能与区块链技术的融合正在成为风险投资的另一个关键领域。这种结合创造了去中心化决策和数据货币化的创新机会，同时由AI驱动的加密交易和风险管理工具吸引了大量投资者兴趣。与此同时，区块链基础设施的发展仍然是一个关键的关注点，特别是在可扩展性解决方案和机构级安全措施上。
然而，这种乐观的展望也带有挑战。对于寻求稳定回报的投资者而言，市场波动性仍然是一个关注点，而在某些地区的监管不确定性对全球风险资本的参与构成了障碍。加密初创企业之间对资金的竞争正在加剧，这使得各项目必须展示稳健的商业模式和清晰的可扩展路径。
寻求在今年吸引VC资金的加密初创企业应关注可扩展的区块链解决方案，特别是在Layer 3或Web3领域，并解决现实问题。公司需要与市场中的关键玩家建立战略关系，并保持强有力的监管制度以赢得投资者的信任。能够成功应对监管、创新和市场动态三者互动的初创企业将受益最大。
随着市场的发展，加密VC领域将显著增长以吸引投资。虽然可能无法达到2021年180亿美元投资的高峰，但它将达到一个更适合成熟且可持续市场的里程碑。这表明加密市场从前几轮周期中吸取了教训，已准备好通过关键的投资决策支持区块链创新。