欧洲金融当局警告称，随着数字资产行业的扩展和与传统市场的整合，加密货币市场可能很快对传统金融系统构成重大风险。
需要了解的内容：
- 加密货币目前仅占全球金融资产的1%，但构成日益增长的互联风险
- 欧盟监管机构警告称，加密货币价格的急剧下跌可能引发更为广泛的市场不稳定
- 尽管有 MiCA 等监管框架，但监管机构强调「没有加密资产是安全的」
随着数字资产与传统金融越来越紧密地结合，加密货币价格的急剧下跌可能愈加破坏传统金融市场，欧洲证券和市场管理局本周警告。
“我们不能排除未来加密货币价格的急剧下跌可能对我们的金融系统产生连锁反应的可能性，”ESMA执行董事娜塔莎·卡泽纳夫在4月8日对经济和货币事务委员会的声明中表示。
此警告正值市场对波动的数字资产市场可能对更广泛经济产生溢出效应的担忧加剧之际。
卡泽纳夫指出，尽管加密货币目前仅占全球金融资产的1%——尚不足以对传统市场造成重大破坏——但加密货币与传统金融的快速互联增长需要更严格的监管审查。这些连接特别在美国发展迅速，加密货币的应用增长速度超过欧洲。
“加密资产市场的发展迅速，往往不可预测，我们需要密切关注这些进展，”卡泽纳夫表示。“即使是小市场的动荡，也可能在我们的金融系统中引发或加剧更广泛的稳定问题。”
她的担忧涵盖了从现货加密货币交易所交易基金和稳定币使用到最近展示的价值14亿美元的Bybit漏洞的安全漏洞等多种与加密货币相关的发展。
她还提到了2022年11月加密货币交易所FTX的崩溃，作为该领域固有风险的证据。
欧盟已实施了若干旨在防范加密货币风险的措施，尤其是去年引入的加密资产市场（MiCA）法规。尽管卡泽纳夫承认MiCA代表了加密货币监管的“突破”，但她强调随着行业不断发展，可能需要额外的法规。
“不存在所谓安全的加密资产，”卡泽纳夫表示，暗示现有的监管框架可能需要进一步加强以充分减轻未来的风险。
欧洲的采用落后于美国市场
卡泽纳夫的评论正值市场波动之际，随着特朗普政府实施先前宣布的关税政策，加密货币和股票市场在近期均经历了两位数的下跌。尽管有这些动荡，加密货币的采用仍在全球范围内增长，但各地区速度不一。
尽管美国的加密货币采用迅速增长，欧洲则采取了更为谨慎的态度。根据卡泽纳夫，目前超过95%的欧洲银行与加密货币相关的活动无关。然而，零售参与正在增加，据估计目前有10%到20%的欧洲投资者拥有一定的数字资产。
这种欧洲的采用率与美国形成对比，据大多数报告称，美国的加密货币采用率在15%到28%的人口之间。这种差异凸显了在数字资产中的地区监管方式和市场态度的差异。
在同一经济委员会会议上，讨论数字欧元的潜在推出，说明了监管机构试图在拥抱金融创新与管理相关风险之间找到复杂平衡的努力。
平衡创新与保护
加密货币与传统金融的日益融合给监管机构带来了重大挑战，他们在努力促进创新的同时需要保护市场稳定。尽管MiCA为欧洲的加密货币监管提供了基础，卡泽纳夫的评论表明当局可能需要随着加密货币市场的发展不断调整他们的手段，以防止其可能带来的新的系统性风险。
随着加密货币市场的成熟和与传统金融的整合，监管审慎将仍是识别和应对可能对金融稳定构成威胁的新兴问题的关键，以防它们演变成更广泛的经济干扰。