国际清算银行发布了迄今为止对稳定币最严厉的警告，指出2600亿美元的市场在继续扩张中对货币主权和金融稳定构成威胁。该组织敦促各国加快开发央行数字货币以抵消这些新兴风险。
需要了解的事项：
- 国际清算银行警告称，稳定币构成系统性风险，包括潜在的资本外逃及对货币主权的威胁
- 价值2600亿美元的稳定币市场中，99%由与美元挂钩的币种主导，泰达币USDT控制着超过一半的整体市场
- 中央银行官员倡导将“统一账本”代币化系统作为当前稳定币框架的替代方案
市场扩张引发监管紧张
这一警告发布于美国参议院批准创建美元挂钩稳定币监管框架立法的几天后。如果众议院批准该措施，分析人士预计稳定币的采用将进一步爆发式增长。当前市场动态显示，几乎整个行业由与美元挂钩的币种主导。
稳定币作为一种加密货币被设计为通过美国国债或黄金等实物资产支持来维持恒定价值。国际清算银行将这些数字资产描述为与传统央行货币相比存在根本性缺陷。
“稳定币作为一种健全货币尚有不足，缺少监管则对金融稳定和货币主权构成风险，”该机构在其年度报告的提前发布中表示，此报告预计于周日发布。
银行业官员借鉴历史
国际清算银行经济顾问申弦将现代稳定币与19世纪美国自由银行时代流通的私人钞票进行比较。他强调稳定币缺少传统法定货币由央行提供的清算功能。
这种缺失导致稳定币在不同发行者之间以不同的汇率进行交易。
这种变化削弱了“央行发行的钱在任何情况下都能保持一致价值”的基本原则。
“独一无二是要么有，要么没有，”申弦解释道。他还指出市场崩溃期间涉及支持稳定币资产的“火灾销售”风险，引用了2022年TerraUSD和LUNA加密货币的失败。
市场集中度引发监管者的额外担忧。泰达币在稳定币市场中保持控制权，但近期在稳定币运营商新许可要求下退出欧洲联盟。
透明性问题困扰行业
国际清算银行副总经理Andrea Maechler对稳定币操作和监督提出了基本问题。她的忧虑围绕着信息披露实践，这些做法由于不同的稳定币提供者而显著不同。
“整个信息披露问题，是一些稳定币出现不同的地方，”Maechler说道。“你总会有对资产支持质量的疑问。钱真的在那里吗？在哪里？”
这些透明性问题加剧了更广泛的监管挑战。新兴市场经济体尤其面临风险，在本币不稳定期间，投资者可能会转向美元计价的稳定币，导致资本外逃。
代币化替代方案被提议
国际清算银行倡导各央行推动代币化的“统一账本”系统，结合央行储备、商业银行存款和政府债券。此方法将央行货币保留为主要全球支付机制，同时允许多国货币和债券整合到单一可编程平台上。
代币化旨在创建能够在几乎瞬间以降低成本结算支付和证券交易的数字化央行系统。这项技术消除了某些耗时的验证过程，同时开放了新的功能可能性。
其他好处包括增强透明性、提高系统弹性和更好的互操作性。这些系统还可以提供对现有加密货币相关不可预测元素的保护。
实施面临重大挑战。这些平台的规则制定权仍然是一个问题，个别国家可能会在货币使用和访问上要求大量控制权。
领导层呼吁果断行动
即将离任的国际清算银行负责人卡斯滕斯强调了实施全面解决方案以应对不断增长的稳定币风险和利用代币化机会的紧迫性。
卡斯滕斯在其随警告发表的声明中宣布：“实现系统全部潜力需要果敢行动。”
这些声明的时机反映了全球金融监管机构承受着日益加大的压力，以解决迅速发展的数字资产市场，防止其潜在地破坏现有货币系统。
最终想法
国际清算银行已将其对稳定币的警告升至前所未有的水平，指出对全球金融稳定和货币主权的系统性风险。该组织推动的代币化央行替代方案代表着向前瞻性的数字货币政策的重大转变，随着2600亿美元的稳定币市场持续扩张。