德国最大的银行面临着越来越大的压力，要求实现雄心勃勃的财务目标，因为首席执行官克里斯蒂安·苏英在周四的年度股东大会上将2025年称为“清算年”。德意志银行近年来报告了稳健的财务表现，2023年税前利润达到57亿欧元，2024年达到53亿欧元，2024年第一季度利润跃升39%至20亿欧元。该银行的目标是实现不到65%的成本收入比和超过10%的有形股本回报率。
需要了解的是：
- 德意志银行进入其三年战略计划的最后阶段，目标是实现投资银行业务的强劲复苏，2024年显著增长，恢复了其作为最大收入来源的地位。
- 股东希望管理层减少对波动的投资银行的依赖，更加专注于稳定的零售和企业银行业务。
战略挑战与财务表现
苏英告诉股东，管理层了解今年实现目标的关键重要性。“我们知道2025年对我们银行的重要性。这是清算年，”他在会上表示，管理层和投资者就银行的战略方向发生了争执。
银行第一季度利润增长了39%，得益于其投资银行的强劲表现，收入增长了13%至30亿欧元。这标志着该部门重新成为德意志银行最大的收入来源。然而，分析师根据本周发布的共识预测，对银行能否实现成本和盈利目标持怀疑态度。
德意志银行最近的财务轨迹显示其业务领域存在不同的结果。2024年净收入达到301亿欧元，较2023年增长4%，自2021年以来的复合年增长率为5.8%。该银行通过连续15个季度的盈利维持了其地位，考虑到之前十年间的挣扎，这是一项了不起的成绩。
苏英对银行的轨迹仍然充满信心，表示他们“显然在轨”上，以实现既定目标。随着当前三年计划的结束，首席执行官目前正在调整该银行的战略，并制定明年的目标。
股东关注与业务组合辩论
投资者情绪反映出对德意志银行战略方向和执行力的不断不满。股东Deka Investment的Andreas Thomae要求银行确保利润的大部分来自稳定的业务领域，如零售银行。“你们必须最终兑现多年来对我们的承诺，”Thomae在会上说。
这种紧张关系突出了关于德意志银行商业模式的基本辩论。作为2019年大规模改革的一部分，银行旨在减少对波动的投资银行业务收入的依赖。然而，结果喜忧参半，投资银行的近期表现强劲，与这一战略方向相悖。
一些先前担心投资银行健康状况的股东现在对零售部门表示担忧。SdK投资者保护协会的Markus Kienle称零售部门为银行的“问题儿童”，强调这一传统稳定业务线中持续存在的运营挑战。
去年，零售部门在一起投资者诉讼的法院裁决中被管理层打了个措手不及，导致季度亏损，并迫使银行与原告达成和解，展示了即使在所谓稳定的业务领域也存在的预期外风险。
技术创新与数字化转型
德意志银行在数字化转型举措上进行了大量投资，于2022年在柏林成立了一个技术中心，作为AI和机器学习专业知识的枢纽。该中心主要通过应用开发和新兴技术的整合支持投资银行和企业银行部门。
银行的技术、数据与创新职能需要技术专业知识和客户专注性，团队通过与Google Cloud等主要技术公司的合作伙伴关系建设能力。这些投资反映了德意志银行对现代化基础设施和提升运营效率的承诺。
创新计划包括2019年在上海启动的蓝水金融科技空间，为构建金融科技合作关系和向中国客户扩展数字产品提供合作平台。银行还运营着区块链业务解决方案加速器，这是一个为期四个月的计划，支持开发用于交易和企业间支付的区块链解决方案的初创公司。
德意志银行对新兴技术的关注点是客户导向、可持续性、责任使用和技术领导力，AI计划旨在实现快速和负责任的产品开发。在创新解决方案方面，银行开发了RatingBot，结合机器学习与统计建模，分析复杂的年度报告。
收尾思考
德意志银行面临关键时刻，因为它在2025年踏入雄心勃勃的目标之旅，同时股东压力日益增加对战略明晰的期望。尽管近期财务表现展现出积极势头，特别是在投资银行领域，但银行必须在投资者对稳定性的要求与市场波动的现实之间取得平衡。其数字化转型计划的成功与能否实现成本和盈利目标将决定苏英的“清算年”是否对德国最大的金融机构构成转型性挑战。