摩根大通 报告 第二季度盈利149亿美元，尽管与去年同期相比下降了17%，但仍超出了分析师的预期。作为美国最大的银行，该行实现了每股收益5.24美元，营业收入达到456.8亿美元，固定收益交易和投资银行业务收入超过预期，从而超过华尔街预测。
需要了解的要点：
- 摩根大通每股收益5.24美元，高于预期的4.48美元，收入为456.8亿美元，超过预期的440.6亿美元
- 固定收益交易收入跃升14%至57亿美元，约超出预期5亿美元，而投资银行费用增长7%至25亿美元
- 尽管摩根大通赞扬了美国经济的韧性，CEO杰米·戴蒙警告称关税、地缘政治紧张局势和财政赤字带来的经济风险仍然存在
交易业务推动季度业绩
在本季度，美国总统唐纳德·特朗普的贸易政策举措在全球市场创造了动荡环境，该行的交易部门抓住了市场波动。固定收益交易收入飙升14%至57亿美元，明显超过StreetAccount估计约5亿美元。货币、利率和商品交易活动推动了这一优异表现。
股票交易收入上升15%至32亿美元，符合分析师预期。交易结果有助于抵消其他业务板块的挑战，并显著帮助银行超出整体盈利预估。
尽管交易表现强劲，但与去年同期相比，总收入下降了10%至456.8亿美元。这一比较受到了银行之前的Visa股份所带来的巨大收益的影响。
投资银行业务在缓慢起步后表现出恢复
投资银行费用增加了7%至25亿美元，超出了StreetAccount估计约4.5亿美元。更高的债务承销和咨询活动推动了这一改善，标志着与此前预测的显著转变。
CEO杰米·戴蒙指出，由于特朗普4月2日的贸易公告引发市场混乱，投资银行业务在季度初起步缓慢。然而，随着季度的进行，活动加速，市场稳定。这一恢复解释了投资银行结果如何较大幅度超出5月投资者大会管理层提供的指导，当时该管理层曾预测收入会“中双位数”百分比下降。
投资银行业务的反弹反映了更广泛的市场条件，因为客户调整了新的贸易政策并恢复了交易活动。咨询费和债务承销均有助于强于预期的表现。
信贷准备金和净利息收入展望
摩根大通季度业绩得益于28亿美元的信贷损失准备金，低于分析师预期的31.4亿美元。这一较低的准备金率表明，尽管经济不确定性持续，但银行对其贷款组合质量有信心。
银行提高了其净利息收入指导至约955亿美元，比之前的预测高出约10亿美元。净利息收入作为衡量银行盈利能力的关键指标，代表着存款成本和投资回报之间的差额，仍然是投资者监控银行表现的焦点。
这些信贷和利息收入指标提供了摩根大通超越其交易和投资银行部门的基本银行业务运作的见解。
CEO警告存在持续的经济风险
尽管对季度业绩表示庆祝，但戴蒙重申了他对美国面临的各种经济风险的频繁警告。戴蒙在盈利报告中表示：“美国经济在本季度保持了韧性。税收改革的完成和潜在的放松管制对经济前景是积极的。”
然而，戴蒙强调，“重大风险仍然存在，包括来自关税和贸易不确定性、恶化的地缘政治条件、高财政赤字和较高的资产价格。”他的评论反映了对政策不确定性和全球经济状况可能影响未来表现的持续担忧。
CEO的警示基调与强劲的季度业绩形成对比，显示管理层对未来潜在挑战保持警惕。戴蒙在最近的盈利电话会议和公开声明中一再强调这些风险因素。
更广泛的银行业绩表现
摩根大通的收益报告与其他主要金融机构的结果一道，花旗集团和富国银行在周二也超出分析师估计。高盛、美银和摩根士丹利计划于周三公布其季度业绩。
银行能够提高股息并回购股票，同时保持强大的资本水平，这显示其财务稳定性。这种业绩是在监管变更和市场波动挑战更广泛银行业的背景下发生的。
结束语
摩根大通第二季度业绩展示了在动荡市场条件下，超出分析师预期的能力。强劲的交易和投资银行业绩，再加上改善的信贷准备金和提高的净利息收入指导，使该行在CEO对持续经济风险的警告中处于有利地位。