摩根大通正在开发基础设施，以允许客户直接通过银行交易加密货币，标志着华尔街对数字资产态度的重大变化。高级管理人员在本周的媒体露面中详细说明了计划，这表明该国最大的金融机构之一即将把加密货币整合到其服务中，尽管其领导层多年来对公共的态度是谨慎的。
需知：
- 摩根大通全球市场与数字资产负责人证实银行正在构建加密货币交易能力，但近期不会提供托管服务，可能会依赖第三方托管商。
- 银行在6月试点了一种名为JPMD的存款代币，运行在Coinbase的Base区块链上，并扩大与Coinbase的合作，让Chase客户将账户链接到加密钱包。
- 摩根大通还在探索可能最早明年推出的加密货币抵押贷款，需经过内部批准和监管部门的审核。
摩根大通进入数字资产交易
银行的全球市场与数字资产负责人斯科特·卢卡斯表示，交易服务正在开发中，托管安排仍未解决。卢卡斯说，近期不考虑直接为客户持有加密货币。
这种方法表明摩根大通将与私钥管理的操作风险保持距离，即控制访问数字资产的加密凭证。银行似乎倾向于与外部托管商合作。
卢卡斯提到寻找“合适的托管商”而不是建立内部托管操作。
这一决定反映了持续的合规性担忧。银行在代客户持有加密货币时面临复杂的安全要求和监管审查。外包托管使得摩根大通可以在不承担保护数字钱包全部负担的情况下提供服务。
银行首席执行官杰米·戴蒙多年来一直公开质疑比特币的合法性，并警告投资者关于其波动性。他最近软化了这一立场，在财报电话会议和投资者演示中承认了客户需求。
区块链试点和交易所合作
摩根大通在6月份测试了一种存款代币。JPMD的试点是在Coinbase运营的Base区块链上进行的。该项目旨在使机构银行存款与公共区块链网络兼容，允许企业客户在分散平台上移动资金，同时保持与传统银行基础设施的联系。
银行还加深了与Coinbase的关系。Chase客户现在可以直接将银行账户连接到Coinbase钱包，在传统银行系统和面向消费者的加密平台之间架起一座桥梁。高管们将这一战略描述为“和”的方法，保留现有服务同时在其上添加数字替代方案。
这些举措代表着渐进步骤而不是对加密货币的全面拥抱。摩根大通正在受控环境中测试功能，然后才决定更广泛的推广。
贷款和监管考量
除了交易外，银行正在权衡以加密货币持有作为抵押的贷款。报告显示，如果高管批准和监管机构批准，摩根大通可能最早明年推出此类贷款产品。加密货币抵押贷款允许借款人在不出售数字资产的情况下使用其作为抵押品，这是一项某些专门放贷机构和交易所已提供的服务。
监管监督将决定摩根大通的行动速度。
联邦机构对进入加密行业的银行进行了审查，要求明确的风险控制和消费者保护。银行采用分阶段的方法反映了这一环境。交易优先，下一个阶段是托管和贷款，只有在建立框架后才会推出。
背景信息，托管是指数字资产的保管，包括授权交易的私钥管理。
存款代币是在区块链上发行的传统银行存款的数字版本，旨在结合法定货币的稳定性与加密网络的可编程性。像Base这样的公共区块链是可供任何人访问的去中心化账本，与某些金融机构使用的私人或许可系统不同。
摩根大通尚未指定哪些加密货币可供交易或哪些客户端位段将首先获得访问权限。这些细节仍在进行试点计划时处于保密状态，同时合规团队正在完成程序。
银行业加密采用展望
摩根大通进入加密货币交易反映了整个华尔街的更广泛趋势。曾经被视为投机泡沫的事情现在引起了严肃的机构兴趣，尤其是在监管框架形成以及客户需求增长的情况下。
银行的谨慎推广表明主要贷方仍然对声誉和运营风险保持警惕。但这一转变是不可否认的，随着JPMD和其他试点产生可测量的结果，并且银行对资产托管和监管合规的方式明确后，将会有更多公告。