加密货币曾被誉为匿名和金融自由的避风港。但到了 2025 年，事实是，如果你使用加密货币，可能会有人关注你的钱包。
全球各地的执法机构和区块链分析公司正在利用先进的工具——甚至人工智能——来追踪交易并将数字钱包与真实身份联系起来。加密货币的公共账本意味着每笔支付都会留下一条清晰可见的轨迹，调查人员已学会跟踪这条轨迹。
本深度解释将审视 2025 年加密监控的现状：全球对透明度的推动、Chainalysis 等公司的能力、FBI 等机构如何追踪非法资金、AI 在区块链监控中的角色以及隐私和监管之间的持续拉锯战。
对加密货币透明度的全球推动
2025年，全球各国政府加大了对曾经阴影中的加密货币领域的调查力度。全球金融犯罪监督机构金融行动特别工作组（FATF）一直在向各国施压，要求它们实施更严格的加密货币交易规则。然而，进展不均衡——截至2025年4月，在138个被评估的司法管辖区中，只有40个被评为“基本合规”，尽管这一数字比前一年有所增加，增加了8个。FATF警告说，监管漏洞在全球范围内造成了薄弱环节：由于数字货币不受国界限制，“一个司法管辖区内的监管失败可能会产生全球性后果”，该机构在2025年6月的一份报告中警告称。
监管部门面临的一个主要挑战只是识别加密货币活动背后的人。交易记录以假名记录，而不是法律名称，因此很难确定参与的个人或组织。FATF注意到全球当局“在识别虚拟资产交易背后的人方面继续面临困难”。长期以来，包括勒索软件团伙和毒贩在内的犯罪分子对加密货币的这种不透明性颇感兴趣。事实上，根据区块链分析公司Chainalysis的数据，仅在2024年，不法加密货币地址就收到了价值高达510亿美元的加密货币。这些惊人的数字已经为金融监管机构敲响了警钟。
按年统计的加密货币服务被盗累计价值（2022-2025）。2025年的黑客和盗窃资金数量激增，超过了往年。
具有地缘政治影响的知名加密犯罪事件也促使人们加强监管力度。以2025年2月的ByBit交易所黑客事件为例——这起被认为由朝鲜国家资助的Lazarus Group实施的15亿美元加密货币盗窃事件。美国官员指出，此类黑客行为如何为非法武器计划提供资金，全球当局正在努力防止流氓政权利用加密货币。甚至在ByBit事件之前，朝鲜网络盗贼就已变得十分活跃；2024年，他们通过冒充IT工作人员渗透了十几家加密货币公司。朝鲜的活动强调了美国、欧洲和亚洲的监管机构和执法机构现在为何高度关注加密货币流动。以欧洲联盟为例，推出了全面的加密货币监管法规（MiCA）并在全球实施“旅行规则”，要求交易所分享大额转账的身份信息。在美国，监管机构和机构同样加大了审查力度，目标是确保加密货币“不成为犯罪分子的避风港”，正如美国副总检察长Lisa Monaco所说。
这一全球背景奠定了基础：数万亿美元的加密货币价值已在主流中流动，合法企业和不法分子都在使用它。问题已不再是当局能否监控加密货币活动，而是它们监控得有多好，以及它们能看到多少。到了2025年，答案是它们能看到相当多。区块链监控已发展为一个复杂的行业。
Chainalysis和区块链监控公司的兴起
如果今天有加密货币监控的标志，那就是Chainalysis。这家总部位于纽约的公司成立于2014年，已成为政府、银行和全球交易所使用的主要区块链情报平台。其核心任务是将现实世界的实体与链上活动对应起来——本质上是揭开谁控制哪个加密货币钱包的面纱——并通过将复杂的机器学习与传统侦探工作结合来完成这一任务。Chainalysis拥有一些令人瞩目的指标：截至2025年，它已识别了超过107,000个区块链地址背后的独特实体（如交易所、暗网市场、诈骗者等），将超过10亿个钱包地址聚类为被认为是同一实体控制的群组，并帮助追回了大约126亿美元的被盗加密货币。
像Chainalysis这样的公司如何知道匿名区块链上的“谁”是谁呢？这个过程从所谓的“ 由于区块链本身是开放网络，交易所无法在中途阻止可疑的加密货币存款——但一旦资金进入用户账户，交易所可以并会阻止这些加密货币进一步进入传统金融系统。例如，如果有人通过受制裁的混合器发送给你比特币，你在尝试提现时，交易所可能会锁定你的账户。他们可以冻结资金，将事件报告给执法机构，并拒绝将加密货币返还给你，如果它与犯罪活动有关的话。这说明一个关键点：你的“匿名”加密钱包可能没有你想象中那么私密。你钱包活动的大局面——持有多少，去过哪里，与谁互动过——可能为合规性数据库所知晓。Chainalysis本身就销售一款名为KYT（了解你的交易）的产品，被企业用来实时筛查转账并分配风险评分，确保“入金和出金路径了解哪些地址应被列入黑名单或冻结资金”。实际上，这意味着即使你的钱包与链上不法活动有几步之遥的联系，你的交易账户仍可能受到审查。加密货币企业家有时感叹“地址黑名单”已成为类似银行处理可疑法定资金的新现实。
从中立的角度来看，区块链监控公司将自己描绘成为加密货币带来信任和安全。通过追踪非法资金，他们帮助追回被盗资产并协助执法机构追究不法分子的责任。Chainalysis经常发布案例研究以庆祝此类成功。在2025年的一个例子中，该公司揭示了他们的工具如何帮助FBI追踪并冻结黑客从Caesars Entertainment勒索的数百万美元赎金，这是一场备受瞩目的赌场勒索软件攻击。黑客认为将赎金转换为加密货币可以让他们带着钱消失——但探员们使用Chainalysis，追踪了这些支付跨多个钱包甚至跨区块链，因为罪犯试图通过Avalanche网络洗钱。他们迅速行动，让一名桥运营商在转账中途冻结了一大部分赃款，后来又在罪犯试图提现的交易所冻结了更多。正如Chainalysis所言，最终的结论是，加密货币的透明性可以使犯罪分子处于下风，使得在他们意料之外的方式中跟踪到资金的流向。每次这样的成功，他们认为，“都有助于完善方法和建立先例”，从而实际上使区块链随着时间的推移变得更安全。
当然，这种无孔不入的监控的另一面是关于加密货币空间中的隐私和公民自由的日益激烈的争论。正如我们将探讨的那样，并非所有人都能接受私营企业绘制出谁拥有什么加密货币的地图。但首先，让我们更多地关注政府机构如何采用这些工具来揭示参与犯罪的加密货币用户。
FBI和执法机构如何追踪加密货币犯罪
不久前，执法部门中的区块链调查员还是个稀有职业；而在2025年，它几乎成为主要机构的标配。FBI、国税局、美国特勤局、国土安全调查局（HSI）、欧洲刑警组织、国际刑警组织——如今都有专门的加密货币部门或工作组。他们培训了加密货币追踪专家，并订阅来自Chainalysis、TRM Labs和Elliptic等公司的工具。在美国，联邦机构投入了大量资源来处理加密货币违法活动：司法部启动了“国家加密货币执法小组”（NCET），专注于数字资产的非法使用，尽管其结构可能会随着政府更替而变化，但对加密犯罪的重视依旧未减。
高级官员传达的信息一直明确且一致。“加密货币不是犯罪分子的天堂，”副检察总长Lisa Monaco在宣布司法部历史上最大金融查封——从2016年Bitfinex交易所黑客事件中追回36亿美元比特币时这样说。在2022年的那个案例中，调查人员花费数年时间追踪数字线索。当时被指控的洗钱者是纽约的一对已婚夫妇，他们将被盗比特币通过成千上万笔交易移动，试图抹去其来源。但探员们通过“交易迷宫”追踪这些资金，最终在云存储账户中发现私钥后，查封了94,000BTC。这一案件是一个分水岭，显示出即便是多年后，联邦政府仍可以追踪到加密赃款。正如助理检察长Kenneth Polite Jr.所言，“我们可以通过区块链追踪资金，我们不会允许加密货币成为法外之地”。
执法部门的加密货币调查究竟是如何运作的呢？实际上，它们通常在熟悉于传统金融探案的阶段展开——但由于区块链数据的存在，这一过程被大大加速。据Chainalysis的解释文档称，典型的执法工作流程是：
- 收集情报：确定相关的钱包地址和交易，通常通过受害者、交易所或线人的报告。探员会收集任何已知的与嫌疑人或犯罪相关联的地址（例如，勒索软件受害者提供他们汇款的比特币地址）。
- 追踪区块链踪迹：使用区块链分析软件，调查人员从这些地址追踪资金流动。他们寻找线索，比如：资金是否最终流向已知的交易所或服务？是否通过混合器或跨链交换进行了处理？是否与其他犯罪或已知的犯罪钱包有联系？现代工具生成可视化图表和风险评估，标记例如一个收到资金的钱包是否与“暗网市场活动”或“被制裁实体”有关系。这一步常常揭示嫌疑人提现地点或持有资金的地方。
- 传票和查封：如果分析显示加密货币流入某一特定交易所或平台，执法机构会向该企业发送法律请求以获取信息。得益于KYC规则，大型交易所常常可以提供接收加密货币的账户的真实姓名、电子邮件和交易记录。当掌握这些信息后，探员可以获取查封资金或逮捕的搜查令。在许多司法辖区，法院已确认加密资产是财产，可以像银行资金一样冻结和查封。例如，美国当局常规地获得交易账户甚至私人钱包（如果他们能获得密钥）的查封令。
我们已经看到这类情况反复发生。在2023年一起勒索软件案件中，FBI追踪了一个拉斯维加斯赌场支付的1500万美元比特币（该事件与“Scattered Spider”黑客组织有关）流经各种钱包和区块链的过程。调查人员监视黑客尝试将其分割并通过Avalanche Bridge转换时的资金流动。他们迅速行动，与一家加密桥公司合作，在中途冻结了一大部分资金，又与一个交易所（Gate.io）合作，当罪犯试图在那里存入资金时锁定了另一部分。从那个案件的法庭文件中包括的详细Chainalysis Reactor图表显示，赎金如何通过“Extortion Wallet 1”和“Extortion Wallet 2”流动，如何被合并、桥接并转换为稳定币和Monero，最终落入一个交易所钱包——那里当局进行干预。图表上的每一个箭头代表了探员为追回受害者资金所追踪到的线索。最终，几个月后在犯罪发生后，数百万被追回，强调了加密支付并非法律无法触及的领域。
全球范围内也有类似的成功案例。欧洲警方已经摧毁了暗网市场并追踪加密货币的收益；伦敦大都会警察局在各种调查中查封了超过5亿美元的加密货币。国际行动则摧毁了勒索软件团伙——在2024年，美国和欧洲机构协调努力，导致了臭名昭著的LockBit勒索软件组和其他团伙的瓦解，促成当年勒索软件支付减少了35%。所有这些案件都依赖于跟踪资金的能力，常常还需要及时冻结资金。执法部门现在与交易所和区块链企业紧密合作，创建信息分享的网络。许多国家都有法律要求加密公司遵守冻结请求或转交令，就像银行一样。而那些犯罪者如果认为他们能在规则宽松的司法辖区藏匿自己，机构们日益加强了跨境合作（通过相互法律协助协定和非正式信息交换），确保即便是跨境加密资金流动也可以被追踪。
我们须注意，虽然机构有了新的高科技工具，经典的调查手法仍然在其中发挥着重要作用。在Bitfinex案件中，“突破口”是找到了嫌疑人在线账户中的私钥——基本上，一个传统的搜查令提供了通往宝藏的数字钥匙。在其他案件中，卧底探员可能会渗透到在线论坛中，或者通过线人让罪犯暴露钱包地址。一旦知道这个地址，区块链的永久记录就会发光发热，提供完美的交易历史记录。与可以在人与人之间无记录传递的现金不同，每一个加密货币的移动都被镌刻在一个任何人（包括FBI）都可以检查访问的账本中。这种永久性对法证调查人员来说是一种福音：即便在多年后，他们也可以在新分析技术成熟或找到嫌疑人时进行交易分析。
因此，联邦政府已经积累了相当数量的被没收加密货币。到2022年底，美国机构已没收至少价值71亿美元的加密货币。这些新资产！translate to zh here: 一个十年前不存在的问题。
从普通加密货币持有者的角度来看，值得注意的是，执法机构不一定需要你犯错就能识别你——他们只需要一个联系点。如果你的加密货币曾经过KYC认证的交易所以或支付过KYC认证的商家，执法者可以通过传票最终将其与你关联。即使你没有犯任何罪，如果你的交易碰到了其他人的非法资金，你的交易也可能会被审查。比如说，你无意中收到了一些曾通过被黑客攻击的交易所的钱包转账的比特币；如果调查员正在追踪该黑客攻击事件，你的地址可能会在分析中出现。你可能会因此收到交易所的通知或是上门询问。这也是为什么一些隐私倡导者警告称，为抓捕罪犯而建的监控基础设施也可能会被用于监视守法用户。
然而，从执法的角度来看，这些工具是在重点目标下使用的。他们正在处理勒索软件、欺诈、毒品、儿童剥削、恐怖主义资助等最恶劣的罪行。当他们在公共账本上“追踪资金”时，他们所做的就像是在检查银行记录，只是通常的摩擦更小。他们也面临挑战：犯罪分子有适应性伎俩，司法管辖区障碍会减缓调查，一些技术可以模糊线索。我们稍后会讨论这些猫捉老鼠的战术。但截至2025年，总体的全景已经清晰：警方能够追踪加密货币，并且正在大规模地这样做。不可追踪比特币的神话早已被像Bitfinex缉获等众多案件所打破。
值得强调的是，执法单位不仅仅是在对犯罪做出反应；他们也在变得更为主动。现在，机构们开始使用区块链分析进行情报搜集——绘制整个犯罪网络，并识别那些甚至未在视线中的嫌疑人。例如，如果一个暗网市场被端掉并且其钱包地址被曝光，特工们可以追踪哪些买家和卖家与之有联系。即便这些个人最初是匿名的，他们可能会因此成为单独调查的目标。因此，区块链数据不仅仅是起诉的证据，也是揭开网络的出发点。在一个案件中，美国调查人员使用分析手段追踪从在线阿片类药物销售的加密货币流向，找到了一个主要的芬太尼贩运团伙，并借助TRM Labs的工具（正如TRM在2023年报告的那样）将其捣毁并查封了价值$1,500万的加密货币。每一次成功都在增加信心，即可以像在传统金融领域一样在区块链上打击犯罪。
AI: 在区块链上的新眼睛
translate to zh here:内容：也为不法分子提供了超级动力 – 真正的猫捉老鼠动态。罪犯开始使用人工智能来隐藏他们的踪迹并诈骗受害者，这使得监控变得更加复杂。FBI在2024年末发出了警告，指出罪犯正在利用生成式人工智能在更大规模上实施欺诈和骗局。例如，人工智能生成的文本和深度伪造图像已经使网络钓鱼活动和冒充骗局变得非常具有说服力。诈骗者可以立即创建成千上万封个性化的诈骗邮件，并具备完美的语法 – 过去这往往是识别欺诈的标志。他们使用人工智能生成的头像图片制造完全虚假的身份和社交媒体档案，使调查人员（和用户）更难区分真假。我们看到有的罪犯在视频通话中使用企业高管或亲人的人工智能生成的深度伪造，以此来骗取人们批准转账或交出密钥。在巴西，有报道称，罪犯使用人工智能聊天机器人来对加密货币投资者进行社会工程攻击，或是利用机器学习根据目标的行为调整攻击的恶意软件。
即使在区块链方面，人工智能也能帮助罪犯。有人猜测人工智能可以用来创建更聪明的币混合算法，这些算法可以学习如何规避已知的追踪启发式方法，或自动生成新的地址和交易模式以迷惑侦查。例如，洗钱机器人可以利用强化学习来不断随机化其路径，以响应那些经常被交易所标记的模式。如果交易所部署了人工智能，罪犯就想知道其盲点并加以利用。
对于罪犯不惜成本的一个生动例子是关于像Monero这样的隐私币的持续斗争。Monero设计有内置的隐私功能（隐藏地址和金额），使其难以追踪。多年来，链分析公司在遇到Monero时基本无奈。然而，一段泄露的Chainalysis培训视频在2024年显示，即使是Monero也可能并非完全无懈可击。在那次泄露中，Chainalysis代表讨论了通过运行大量“恶意”Monero节点来收集用户IP地址和时间信息以追踪Monero交易的方法。实质上，通过在Monero网络中拥有许多节点，Chainalysis可以观察何时交易从特定IP进入网络，并通过统计分析（并引入一些诱骗流量）来减少匿名集。这并不是对Monero密码学的完全破解 – 值得注意的是，Chainalysis在同一视频中承认Monero在传统意义上仍然是不可链接和不可追踪的（无法明确地将输入和输出链接在一起或查看金额）。但即使是从网络层面的部分追踪也显示出对戳破每一个面纱的决心。隐私倡导者欣慰于Monero的核心隐私对大多数用户仍然坚固，而Chainalysis的辩护者则认为“他们只是尽职责……有点像白帽黑客通过找到漏洞来使Monero更加安全”。猫捉老鼠的游戏仍在继续：随着Monero开发人员改进协议以防止这样的窥探，分析公司则创新新技术。
猫捉老鼠：隐私技术与区块链取证
所有这些监控令人意外地刺激了其相反的一些行动，在关注隐私的加密用户和执法部门的对手中，这种反抗运动正在与加密监控的兴起并行。而在加密领域的匿名性斗争中，一边是链侦探和政府监管机构；另一边是隐私倡导者、技术专家，当然还有试图在加密领域保持匿名的犯罪分子。内容：（尽管您进入或退出Monero的位置 – 比如在交易所购买XMR – 是可见的并成为关注的焦点）。基本上，隐私工具可以恢复一定程度的匿名性，但通常要以便利性为代价，并伴有带来额外审查的风险。众所周知，使用混币器或隐私币会在这些资金接触到受监管的交易所时成为目标；合规系统会为来自混币器的资金分配更高的风险评分，因为混币器交易量中的大部分是非法的，正如数据显示的那样。（事实上，在Tornado Cash被制裁且大部分合法使用消失之后，剩余的Tornado交易量中非法的比例几乎翻倍，尽管总量要小得多。这意味着现在几乎所有从Tornado出来的东西都被认为是肮脏的，使得阻止它变得容易。）
对于守法用户来说，担心被过度监控是有正当理由的。加密货币建立在个人自由和隐私的理念上。看到公司炫耀绘制钱包图和链接身份可能会令人不安。可以提出一个论点，即金融隐私是公民自由的一个组成部分——人们可能不希望他们的每笔交易、每个捐赠或持有的每项投资都能被公司或政府追踪到。像电子前哨基金会（EFF）这样的组织对不加区分的区块链监控表示了担忧，并在言论自由的基础上支持了对Tornado Cash制裁的挑战。
与此同时，监管机构坚持认为，适用于银行阻止洗钱和非法融资的规则同样必须适用于加密货币。他们认为，加密货币不应成为全球金融体系中的漏洞，犯罪分子可以在其中自由活动。挑战在于找到平衡点：确保可以抓住不法分子，而不将每个用户视为嫌疑犯。实际上，在2025年，重点主要仍然放在非法活动上——这正是推动监控努力的原因。没有证据表明当局使用区块链分析以任意理由监控普通用户的消费习惯。但是所构建的基础设施在理论上可以实现对任何人金融活动的详细追踪，例如遭到滥用的话。这就是为什么加密货币社区中的一些人强调去中心化和加密的重要性——以防止未来可能通过分析区块链数据实施的金融审查或社会信用评分。
结论：一个负责任的匿名性新时代？
随着2025年的展开，加密货币世界在机器和调查人员的密切关注下不断成熟。我们进入了一个可能称为“问责匿名”的时代。表面上，您仍然可以通过一串字母和数字（您的钱包地址）进行交易，并能独立控制您的资金。但在幕后，区块链分析和AI驱动的监控使得这种匿名性变得高度有条件。如果您的活动没有引起注意，您可能会感觉像往常一样自由。但如果您的钱包与不当行为有关联——即使是偶然的——如果它在合规数据库中被标记，或执法部门上门询问，也不要感到惊讶。
对于普通的加密货币用户来说，这种新现实有几个明确的含义。隐私需要努力：如果您重视隐私，您必须通过使用隐私增强工具或货币采取有意识的步骤（并接受一些权衡），即便如此，它也不是绝对的。相反，如果您进行透明交易，最好假设您的交易实际上是公开的并可以追踪到您，特别是当您接触过交易所。正如一个标语所说：不要在加密货币上做任何你不想与你的名字相关联的事情，因为它很可能会关联上。
从监管者和执法部门的角度来看，透明度的增加在很大程度上是一种胜利。加密货币不再是十年前未经监管的狂野西部。罪犯曾经以为他们逃脱的大笔资金正在被追回——仅在2025年，通过Chainalysis的协助，查获的金额就超过了126亿美元。勒索软件行为者和黑客现在明白，即使他们用加密货币得到付款，如果调查人员能够在他们的洗钱计划中找到漏洞，他们可能就无法长时间保留这些资金。这可能会产生威慑效果：如果被抓住（或失去赃款）的几率增加，进行此类犯罪的动机就会降低。事实上，我们在2024年看到勒索软件支付部分由于积极的追踪和执法而下降。
与此同时，加密货币行业本身也在努力与监管机构建立桥梁，制定合理的规则，利用这些新的监控能力而不抑制创新。行业领袖经常谈论一个通过区块链和AI在系统级别上改善金融诚信的未来。在理想情况下，监管机构可以实时报告可疑的加密货币运动（有点类似于银行即时欺诈警报），可能在犯罪发生时加以阻止。如果全球合作快速到位，受害者可能有更好的机会追回资金——例如凯撒赌场案件中，资金在转移后仅数小时内被冻结就是一个有前景的例子。
同时，也强调不能将所有加密活动都视为犯罪。像零知识证明这样的技术暗示了一种折衷方案，用户可以在合法交易中保留隐私的同时证明合规。例如，您可以证明“我没有混用朝鲜或恐怖主义的资金”，而无需透露您的所有地址——这是研究人员正在积极研究的东西。一些DeFi协议正在探索嵌入此类合规性检查，以便不会接受受污染的资金，从理论上排除不法分子，而不记录所有用户数据。这些是复杂的解决方案，但它们显示出行业发展的方向：努力调和加密货币开放、去中心化的本质与防止滥用所需的监督之间的关系。
总之，2025年的加密货币监控比以往任何时候都更为普遍和精细。像Chainalysis这样的公司以及由AI驱动的工具为当局打开了一个高清窗口，使区块链活动的复杂流动转变为可理解的、可操作的信息。联邦调查局及其国际同行已接受“追踪资金，无论它以何种形式表现”的口号——而且资金线索越来越多地屈服于他们的追捕。然而，隐私方面的创新仍在继续，确保加密货币的猫捉老鼠游戏远未结束。
对于阅读此文的普通加密货币用户来说，关键的启示是提高警觉。知道您的钱包不像您可能设想的那样不可见。每笔交易都讲述了一个故事，而今天的分析可以解读其中的大部分故事。但也要知道，这种透明性是加密货币成长的一部分——通过清除滥用来赢得信任。许多人在社区中相信，只有在限制最严重的滥用（如大规模黑客攻击和为犯罪政权洗钱）后，加密货币才能实现主流采用，而监控工具在其中发挥了重要作用。挑战在于如何在不丧失加密货币原本精神（赋予个人权力）的情况下，在一个不法分子不能隐藏在人群中的框架内运作。
2025年，发现加密货币处于这一十字路口。Chainalysis、联邦调查局、AI算法——他们已经对您的钱包知之甚多。在匿名性和问责制之间的权力平衡正在每一个区块链上实时进行谈判，伴随着每个新工具和新策略。是否会导致更大程度的安全或财务自由的丧失，将取决于这些权力的行使多么明智，以及社区在何处划定界限。有一点是确定的：加密货币中完全匿名的时代正在结束，透明金融的新范式——无论好坏——正在形成。