一笔重大的以太坊（ETH）交易在周末引起了加密分析师的注意。链上数据显示，一个实体从Bitfinex提取了价值超过2.06亿美元的ETH。那么，这只巨鲸在打算做什么？ Lookonchain建议，这只巨鲸很可能是Abraxas Capital Management。这是一家著名的总部位于英国的投资公司，专注于加密资产。 自2017年以来，Abraxas一直活跃在加密领域。截至2024年4月，其三只数字资产基金管理着超过20亿美元的资产。 这只巨鲸的行动并没有停止在提取上。显然，有一场严密策划的游戏要进行。 首先，ETH被存入了Spark，一家DeFi基础设施提供商。 这个举动看上去是战略性的。存入的ETH作为稳定币DAI的抵押品。 毫不奇怪，我们的巨鲸随后从Spark借了1.01亿美元的DAI。但接下来的举动有点出乎意料，如果不是说不可预测。这借来的DAI随后被交换为1.01亿美元的USDC。顺便提醒一下，USDC是世界上第二受欢迎的稳定币。 最后一步是将USDC存入全球领先的加密货币交易所Binance。 这一系列交易展示了在加密货币生态系统中的复杂操作，我们的巨鲸显然知道该怎么做。 Spark提供多种DeFi产品。这些产品包括SparkLend，一个以DAI为中心的货币市场协议，以及sDAI，一种收益型稳定币。 在撰写本文时，ETH的交易价格为3442美元。在七天内上涨了3%，但环比下降了10%。ETH仍然比2021年11月的4878美元历史高点低29%。 USDC和DAI按市值排名为第二和第三大稳定币。两者都旨在维持与美元1:1的挂钩。

Circle已在法国获得电子货币机构注册。这使该公司获得了一个关键许可证，可以根据欧盟新的严格加密法规发行稳定币。因此，Circle的USDC可能最终会在竞争中超过Tether的USDT。 该批准来自法国的银行监管机构ACPR。 Circle现在是首个符合欧盟市场加密资产（MiCA）框架的全球稳定币发行商，许多加密爱好者已经将其称为“恶魔”、“不健康”、“奥威尔式”的。 该许可证使Circle能够在欧盟发行其USDC和EURC代币。这些代币现在将遵守MiCA的稳定币法规。Circle还在法国推出了其Circle Mint服务。 Circle的首席执行官Jeremy Allaire称这一批准为“巨大的里程碑”。他强调公司自成立以来对合规的承诺，现在这种长期投资得到了回报。 稳定币是与传统资产挂钩的加密货币。它们在波动的加密市场中提供了稳定性。交易者使用它们在加密货币之间快速移动。 欧盟去年通过了MiCA。这是世界上首个全面的加密法案，也被认为是最严厉的之一。MiCA概述了投资者保护规则和防范市场操纵的措施。 MiCA下的稳定币规定在上周获得批准。这些规则特别严格。它们限制了某些稳定币的交易量，特别是那些以美元计价的稳定币。 Circle的法国注册使其能够在整个欧盟提供服务。这包括通过Circle Mint铸造和赎回USDC。MiCA允许加密业务“护照化”其服务在整个区块内进行。 其余的MiCA义务将从2024年12月30日起适用，但加密公司将有时间直到2026年7月实现完全合规。两年对于金融界来说并不是很长的时间。 USDC是全球第二大稳定币，流通量为324亿美元。而Tether的USDT仍然是最大的，流通量为1127亿美元。然而，Tether尚未采取关键步骤以符合MiCA要求，我们将拭目以待这对于领先的稳定币及其竞争对手的结局。

Bybit的第二季度资产配置报告显示，投资者持有的稳定币从12月份的50.2%下降到5月份的42.8%。比特币仍然是持有的最大单一资产，占总资产的26%。 这不足为奇，但除去稳定币，比特币和以太坊占用户加密投资的61%。散户交易者更喜欢比特币而非以太坊。 分析师指出，尽管对ETH现货ETF的乐观情绪重新燃起，这种偏好仍然存在。 机构在比特币和以太坊中的持仓比散户交易者更集中。截至5月，持仓分别为39.4%和20.9%。 报告突显了机构投资者对比特币的明确偏好。中本聪会为我们感到自豪。尽管最近加密世界风起云涌，他的创作仍然是领先的加密货币。 自2024年1月比特币现货ETF获批以来，机构对比特币的持仓有所增加。这清晰地表明，ETF确实是正确的方向。 以太坊的持仓有所减少。这表明机构认为比特币更有吸引力。关于ETH现货ETF不包括质押奖励的担忧可能是一个因素。 散户交易者在2024年3月至4月的回调期间展示了市场择时技巧。他们在3月减少了比特币持仓，并在4月和5月逐渐增加。这表明一些人避免了回调并利用了市场反弹。 报告还审查了各用户群体的资产配置策略。机构在比特币和以太坊中的持仓更集中。其集中度从2023年12月的25.4%上升到2024年5月的39.4%。 散户交易者保持更为多样化的投资组合。然而，由于对新山寨币的偏好，他们的集中度略有增加。山寨币持仓波动，最初从2024年1月的25%下降到20.9%，然后在2024年5月反弹到22.5%。 新的交易叙述推动了这些波动。比特币Layer 2项目和模因代币在散户交易者中获得了人气。机构在2024年第二季度通过新代币投资主要增加了山寨币持仓。 稳定币的支持者主张其有颠覆支付的潜力。PayPal去年推出了其PYUSD稳定币，以促进即时、低成本的转账。Stripe于4月25日宣布，将允许商家接受稳定币进行在线交易。Stripe的举措始于Solana、Ethereum和Polygon区块链上的USDC稳定币。

Circle首席执行官Jeremy Allaire预测稳定币将迅速崛起。他的公司运营着第二大稳定币——我们心爱的USDC——所以Allaire看好这一市场并不奇怪。但他有一些相当有趣的论据。 Allaire在X上揭示了他为什么‘对加密货币和稳定币比以往任何时候都更加乐观’的四个原因。 根据Circle的首席执行官，稳定币在未来十年内可能占到“全球经济货币”的10%。 最大的原因是世界上大多数最大的支付公司正在采用稳定币，并尝试区块链技术为其业务带来的好处。Allaire认为，我们谈论的是‘数十亿的市场’。 他还声称，在区块链上释放数字美元可以实现为未受银行服务的人群提供银行业务的承诺。 Allaire表示，汇款成本将降低，所有人都将获得无缝的跨境商务服务。 当然，这一切意味着全球加密货币的采用，包括比特币和主要的山寨币。但Circle的首席执行官预测，稳定币将成为越来越被接受的数字货币形式。 根据Allaire的说法，在未来十年内，稳定币将在全球100万亿美元的电子货币市场中占据“越来越大”的份额。 分析师指出，要实现Allaire预测的到2034年占10%的目标，稳定币市场需要至少以47.7%的年复合增长率增长。 目前，USD Coin (USDC)——由Allaire的Circle发行的美元稳定币——当前市值为328亿美元。它是仅次于Tether的USDT的世界第二大稳定币。

过去四年中，稳定币转账量增加了16倍。分析师表示，这可能是加密行业逐步成熟、采用率增长的标志。 根据 Token Terminal 数据，截至2024年4月，月度稳定币转账额达到创纪录的1.68万亿美金。这大约是2020年10月的1亿美金的16倍。 根据 Visa 的稳定币仪表板，2024年4月共有超过3110万名活跃稳定币用户，共进行了超过3.53亿笔交易。 所有稳定币的累计市值超过1620亿美金。与2024年1月1日的1300亿美金相比，这是一个令人印象深刻的数字，正如 DefiLlama 数据显示。 这是一个强烈的信号。 加密行业正在逐渐成熟，投资者的信念在增强。而这意味着更多的资本流入。 在某种程度上，稳定币的成功丝毫不亚于比特币的最高价格。 稳定币是传统金融体系和加密世界之间的主要桥梁。加密爱好者经常说，比特币可能是加密黄金，以太坊可能是加密白银，而稳定币则是市场脉络中的血液。越来越多的人准备使用稳定币进行日常金融活动，这意味着未来我们可能会看到更多的区块链采用。