قال الرئيس التنفيذي لـ برودكوم، هوك تان، يوم الإثنين إن عامل الحسم في مرحلة الذكاء الاصطناعي المقبلة لن يكون وفرة الرقائق أو الذاكرة، بل حجم السيولة المتاحة وكلفة رأس المال، محذراً من أن الطلب على قدرات الحوسبة قد يظل أعلى من المعروض حتى عام 2030.
أبرز النقاط:
- هوك تان: رأس المال، وليس إمدادات الرقائق أو الذاكرة، قد يتحول إلى القيد الرئيسي على نمو الذكاء الاصطناعي.
- الطلب على قدرات الحوسبة المتقدمة قد يتجاوز الطاقة المتاحة حتى 2029 وربما يمتد إلى 2030.
- الرئيس التنفيذي لـ إنتل، ليب-بو تان، يشدد هو الآخر على كلفة رأس المال وضغوط إثبات عائدات الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.
هوك تان يحذر من عنق زجاجة التمويل
متحدثاً في جلسة نقاشية في سنغافورة يوم الإثنين، أوضح تان، وفقاً لما نقلته تقارير مالية، أن شركة تصنيع الرقائق نجحت إلى حد كبير في تجاوز اختناقات إمدادات الرقائق والذاكرة، لكن القيود الحقيقية باتت مرتبطة برأس المال المطلوب لتمويل موجة التوسع التالية في قدرات الذكاء الاصطناعي.
وأشار إلى أن مختبرات الجبهة المتقدمة مثل Anthropic و OpenAI أثبتت قدرتها على تحقيق إيرادات كبيرة من الجيل الأحدث من النماذج التي تُستخدم كمساعدين شخصيين معتمدين على الذكاء الاصطناعي.
تان أوضح خلال مشاركته في مؤتمر DBS Asia Future Forward، بحسب ما صرّح، أن القطاع واجه خلال العامين الماضيين سلسلة من عنق الزجاجة في الإمدادات، لكنه نجح في تخطيها تباعاً. وقال: "نقص الذاكرة اليوم قد لا يكون المشكلة نفسها بعد عام من الآن". كما رجّح أن تبدأ أزمة سعة المصانع (الـwafer) في الانحسار بين 2028 و2029، بالتوازي مع تحسّن إمدادات الطاقة مع دخول بنية تحتية جديدة إلى الخدمة.
وأضاف: "الطلب على بنية الحوسبة التحتية أعلى مما يمكننا توفيره"، مقدّراً أن الفجوة بين العرض والطلب قد تستمر حتى عام 2029 وربما تمتد إلى 2030.
اقرأ أيضاً: واجهة ChatGPT الذكية تضيف الرسوم البيانية والآلات الحاسبة للإجابات أمام 1.2 مليار مستخدم
ليب-بو تان: العائد على الاستثمار تحت المجهر
من جانبه، كرّر الرئيس التنفيذي لـ إنتل، ليب-بو تان، المخاوف نفسها خلال الحدث، لافتاً، بحسب ما نقلته التقارير، إلى أن كلفة التمويل وضغوط تحقيق عوائد ملموسة على الإنفاق في الذكاء الاصطناعي بدأت تشكل محور النقاش بين المستثمرين والشركات.
وقال: "إذا كان هناك تحدٍّ في المدى القريب، فهو رأس المال وكلفة رأس المال، وفي المدى الأبعد، سيسأل الجميع عن العائد على الاستثمار". هذا التركيز على العائد يضع مشروعات مراكز البيانات والرقائق والبنى التحتية للطاقة تحت ضغوط إضافية، إذ قد يستغرق تحقيق عوائدها الفعلية سنوات.
هوك تان حذّر بدوره من أن الطلب قد يفتر إذا جاءت وتيرة تبنّي النماذج المتقدمة مخيبة للتوقعات، أو إذا تباطأت مكاسب القدرات التقنية لتلك النماذج. أما ليب-بو تان فاعتبر أن الشركات ستكون مطالبة بشكل متزايد بإثبات عوائد ملموسة من استثماراتها في الذكاء الاصطناعي، سواء عبر تحسين الكفاءة التشغيلية أو إطلاق نماذج أعمال جديدة.
هيكلة تمويل الذكاء الاصطناعي في برودكوم
قبل نحو شهر، كان تان قد سلط الضوء على عنق زجاجة مختلف. ففي مؤتمر للتكنولوجيا نظمته غولدمان ساكس في 8 سبتمبر، قال إن برودكوم باتت قادرة إلى حد ما على التخطيط لإمدادات الـwafer والذاكرة والـsubstrates، لكن تحدي العثور على مواقع مراكز بيانات جاهزة بالطاقة ومنسّقة زمنياً مع موجات الطلب يظل أصعب في التنبؤ.
كما كشف تان عن هيكل تمويلي تم تطويره مع Apollo و Blackstone، تتقاسم فيه البنوك وشركاء التمويل جزءاً من مخاطر تمويل قدرات الحوسبة لمختبرات الذكاء الاصطناعي التي لا تمتلك تدفقات نقدية كافية لتمويل التوسّع بنفسها.
الشركات الثلاث أعلنت في يونيو عن منصة تمويل للبنية التحتية بقيمة أولية تبلغ 35 مليار دولار بقيادة Apollo، تستهدف توفير أكثر من 20 غيغاواط من قدرات الحوسبة لمختبرات الجبهة المتقدمة حتى عام 2028. أول صفقة ضمن هذه المنصة تغطي التوسع المعلن سابقاً لشركة Anthropic، الذي يتجاوز 1 غيغاواط من القدرة الحوسبية.
اقرأ التالي: هل يستطيع TRON حماية 95 مليار دولار من العملات المستقرة من هجمات الحوسبة الكمية؟ صن يؤكد الجاهزية
