قدمت Grayscale Investments يوم الاثنين إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية طلبًا لتحويل صندوق Chainlink Trust الحالي الخاص بها إلى أول صندوق تداول في الولايات المتحدة مرتبط بالعملات المشفرة. سيتم تداول ETF المقترح في بورصة NYSE Arca تحت الرمز GLNK إذا تمت الموافقة عليه من قبل المنظمين.
ما يجب معرفته:
- قدمت Grayscale بيان تسجيل S-1 لتحويل صندوقها Chainlink Trust البالغ 29 مليون دولار إلى ETF.
- سيتضمن الصندوق المقترح ميزة جديدة قد تسمح لمزودي خدمات خارجيين بكسب المكافآت على رموز LINK.
- ارتفعت قيمة LINK بنسبة 3% خلال 24 ساعة بعد تقديم الطلب، متفوقةً على العملات المشفرة الكبرى الأخرى خلال صعود العملات البديلة الأوسع.
تفاصيل تسجيل المنظمة التنظيمية
يمثل بيان التسجيل S-1 ليوم الاثنين أحد الوثائق المطلوبة لتبسيط طلب ETF مع المنظمين الحكوميين. تأتي تقديمات Grayscale في سياق استراتيجيتها الأوسع لتحويل عدة صناديق استثمارية موجزة بالعملات المشفرة إلى صناديق متداولة عامة.
سيتحول صندوق ETF Chainlink المقترح من صندوق Chainlink Trust التابع لـ Grayscale، الذي أُطلق في فبراير 2025 ويدير حاليًا ما يقرب من 29 مليون دولار من الأصول. ستواصل Coinbase Custody Trust Company العمل كوصي على الأصول الرقمية للصندوق. يشبه هيكل التحويل انتقالات Grayscale الناجحة لصناديق البيتكوين والإثيريوم إلى صناديق ETF التي تمت الموافقة عليها في وقت سابق من هذا العام.
على عكس هياكل ETF التقليدية، يتضمن تقديم Grayscale بنودًا لمكون التخزين الذي قد يولد عوائد إضافية. يمكن للصندوق التعاون مع مزودي خدمات التخزين الخارجيين مع الاحتفاظ برموز LINK في محافظ حفظ الأمان، وفقًا للوثيقة التنظيمية. يمكن الاحتفاظ بمكافآت التخزين من قبل الصندوق أو توزيعها على المساهمين أو بيعها لتغطية النفقات التشغيلية، بناءً على توجيهات تنظيمية مستقبلية من SEC.
سيعالج ETF إنشاء واسترداد الأسهم نقدًا، بناءً على الإطار التشغيلي الذي تم تحديده من قبل صناديق البيتكوين والإثيريوم المعتمدة. ومع ذلك، يسمح التقديم بالمرونة لاستردادات عينية إذا سمحت اللوائح المستقبلية بمثل هذه المعاملات.
رد فعل السوق والسياق الأوسع
اكتسبت رموز LINK بنسبة 3% خلال الساعات الـ 24 الماضية بعد أنباء التقديم. حدثت حركة السعر هذه جنبًا إلى جنب مع صعود أوسع في العملات المشفرة البديلة، حيث ارتفعت XRP بنسبة 2.6%، وارتفعت Solana بنسبة 5%، وارتفعت Dogecoin بنسبة 7.4%. تشير رد الفعل الإيجابي للسوق إلى التفاؤل بين المستثمرين حول الموافقة التنظيمية المحتملة.
انضمت طلبية Chainlink من Grayscale إلى طابور متزايد من مقترحات ETF للعملات المشفرة التي تنتظر مراجعة لجنة SEC.
قدمت الشركة طلبات مماثلة للصناديق المرتبطة برموز Solana، وDogecoin، وXRP. تمثل هذه التقديمات جزء من نهج الشركة المنهجي لتوسيع منتجات الاستثمار في العملات المشفرة المنظمة للمستثمرين التقليديين.
لم تقم اللجنة تحت قيادة الرئيس بول أتكينز بعد بالموافقة أو الرفض لأي من الطلبات المعلقة. ومع ذلك، تواصل الشركات الاستثمارية تحضير المنتجات التي يتوقعون أن تصبح من بين أولى الصناديق المنظمة في فئات الأصول الخاصة بها. تطور البيئة التنظيمية لصناديق ETF للعملات المشفرة بشكل كبير منذ الموافقة على صناديق ETF للبيتكوين في أوائل 2024.
فهم تكنولوجيا Chainlink
تعمل Chainlink كشبكة أوراكل لامركزية تقدم البيانات العالمية للتطبيقات القائمة على البلوكشين والعقود الذكية. يربط البروتوكول المعلومات خارج السلسلة بالأنظمة داخل السلسلة، مما يتيح للعقود الذكية الوصول إلى مصادر البيانات الخارجية وواجهات برمجة التطبيقات وأنظمة الدفع التقليدية. تعمل رموز LINK كعملة محلية لدفع مشغلي العقد الذين يقدمون خدمات البيانات داخل الشبكة.
حازت التكنولوجيا على استخدام واسع النطاق عبر تطبيقات التمويل اللامركزي، وبروتوكولات التأمين، ومنصات الألعاب التي تتطلب تدفقات بيانات خارجية موثوقة. تندمج شبكات البلوكشين الرئيسية بما في ذلك Ethereum وPolygon وBinance Smart Chain مع أوريكالات Chainlink للحصول على تدفقات الأسعار وخدمات البيانات الأخرى.
أسهم موقف البروتوكول كسند أوراكل رائد في مكانة LINK بين أكبر العملات المشفرة من حيث القيمة السوقية.
إذا تمت الموافقة عليها، ستوفر ETF GLNK للمستثمرين التقليديين فرصة للتعرض المنظم لأداء سعر Chainlink دون الحاجة إلى امتلاك العملات المشفرة مباشرة. قد يوفر العنصر المتعلق بالتخزين مصدر دخل غير متاح حاليًا في معظم صناديق ETF للعملات المشفرة في الولايات المتحدة، مما قد يضع سابقة لهياكل صناديق العملات المشفرة المستقبلية.
أفكار ختامية
تمثل تقدمية ETF Chainlink من Grayscale خطوة أخرى في توسيع منتجات الاستثمار في العملات المشفرة المنظمة من قبل الشركة. قد يؤثر العنصر المتعلق بالتخزين والنموذج المعتمد لتحويل الصناديق في تقديمات صناديق ETF للعملات المشفرة المستقبلية إذا تمت الموافقة عليها من قبل المنظمين.