أعاد صندوق التحوط التابع لـ بيتر ثيل تشكيل محفظة أسهمه الأمريكية بقيمة 418.7 مليون دولار حول قطاع الكهرباء والطاقة، موجهاً نحو 72% من أصوله إلى شركات المرافق وتوليد الطاقة والنفط الصخري والطاقة النووية.
أبرز النقاط:
- صندوق Thiel Macro أفصح عن ثمانية مراكز بقيمة 418.7 مليون دولار للربع المنتهي في 30 يونيو، بعد فصلين متتاليين من دون أي حيازات للأسهم الأمريكية.
- أمازون تمثل مركز التكنولوجيا الوحيد في المحفظة، بحصة تعادل 28.2% من إجمالي الأصول.
- الأسماء السبعة المتبقية تنحصر في المرافق، وتوليد الكهرباء، والصخر الزيتي الأرجنتيني، ومشاريع التطوير النووي.
تفاصيل إفصاح Thiel Macro في نموذج 13F
قدّمت Thiel Macro LLC إفصاحها الفصلي من نوع 13F إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في 14 أغسطس. الوثيقة تُظهر ثمانية مراكز استثمارية قائمة حتى 30 يونيو، بعد فصلين متتاليين لم يسجل خلالهما الصندوق أي حيازات في الأسهم الأمريكية.
أمازون تتصدر المحفظة بحوالي 118 مليون دولار، أي 28.2% من الإجمالي، وهي اسم التكنولوجيا الوحيد في القائمة. ثيل شارك في تأسيس PayPal و Palantir Technologies، وكان أول مستثمر خارجي في Facebook. أمازون تتحرك في مسار موازٍ للحصول على إمدادات نووية لمراكز بياناتها، من خلال شراكات مع مطوري المفاعلات، من بينها X-Energy، والتي تأتي في ذيل مراكز الصندوق بحصة تقل عن 1%.
تليها Vista Energy، منتجة النفط والغاز الصخري في الأرجنتين، بحصة 18.1% تعادل 75.9 مليون دولار، بينما كان ثيل قد انتقل للعيش في بوينس آيرس في وقت سابق من العام. شركة Vistra، وهي منتج كهرباء يمتلك قدرات نووية، تحتل المركز الثالث بحصة 14.1%، تسبق كلاً من American Electric Power و DTE Energy و FirstEnergy و CMS Energy التي تمثل كل منها نحو 10% من المحفظة.
إقرأ أيضاً: صندوق Sandbox يتعرّض لاستغلال بعد سكّ 14.9 مليار من رموز SAND
محللون يحلّلون عنق الزجاجة في طاقة الذكاء الاصطناعي
أمازون رفعت خطتها للإنفاق الرأسمالي لعام 2026 إلى نحو 220 مليار دولار في يوليو، بزيادة تقارب 10% عن توجيهاتها السابقة.
إيرادات الحوسبة السحابية قفزت 37% على أساس سنوي في الربع الثاني، في أسرع وتيرة نمو تشهدها الشركة منذ 18 ربعاً. كبير محللي الأسهم في Morningstar دان رومانوف أوضح أن طفرة الطلب تشمل كلاً من أحمال العمل التقليدية وتلك المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
دوم ريزو من T. Rowe Price يتوقع أن يصل إنفاق أكبر مشغلي الحوسبة السحابية إلى ما بين 1.5 تريليون و1.6 تريليون دولار في 2027. في المقابل، وقّعت شركة American Electric Power هذا الصيف اتفاقاً كشريك في مشروع مراكز بيانات بقدرة 10 جيجاوات في ولاية أوهايو.
المحلل جيمس ويست من Melius Research يجادل بأن ملاك المحطات العاملة حالياً يملكون أفضلية تنافسية، إذ إن زيادة الإنتاج من موقع قائم أقل تكلفة وأسرع بكثير من بناء منشآت جديدة من الصفر. لكن الحسابات تتعقّد تنظيمياً، مع بحث الجهات الرقابية في تكساس وسوق PJM إجراءات تحفيزية لإضافة قدرات إنتاج جديدة. كما أن الإفصاح الفصلي يكشف ما يملكه الصندوق لا دوافع الشراء، في حين أن ثيل لم يقدّم علناً هذه المحفظة على أنها رهان استراتيجي صريح على الطاقة.
انعكاسات حادّة في تحركات محفظة ثيل
الإفصاح الجديد يمدد سلسلة من التحركات العكسية المفاجئة، بدأت حين تخلّى Thiel Macro عن حصة تقارب 100 مليون دولار في Nvidia خلال الربع الثالث من 2025، وهي صفقة غذّت آنذاك الحديث عن فقاعة في أسهم الذكاء الاصطناعي.
في فبراير، كيانات مرتبطة بصندوقه Founders Fund باعَت كامل حصتها في شركة الخزانة المرتبطة بإيثريوم ETHZilla، بعد نحو ستة أشهر فقط من الإفصاح عن امتلاكها حصة 7.5% هناك. ورغم أن الخطوة فسرت على أنها خروج من تعرض مباشر لـ Ethereum (ETH)، فإن ثيل لم يوضح استراتيجيته علناً.
إقرأ التالي: بيتكوين يتراجع من 79.5 ألف دولار مع وصول مؤشر القوة النسبية لأقصى مستوياته في سبع سنوات
