Ethereum ارتفع بنسبة 2.2% خلال الـ24 ساعة الماضية بعد خفض الاحتياطي الفيدرالي المتوقع لأسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية، ليتداول فوق $4600 مع تجمع المؤشرات الفنية وبيانات البلوكتشين تشير إلى أن العملة الرقمية قد تستهدف $5430. تأتي هذه الحركة مع انخفاض الضغوط البيعية إلى مستويات لم تشهدها منذ ستة أشهر، حيث انخفضت العملات المتداولة بنسبة 83.5% من الذروة الأخيرة بينما تشير التدفقات الخارجة من البورصات إلى تراكم بين المستثمرين.
ما يجب معرفته:
- انخفض مقياس العملات المتداولة للإيثريوم من 257,000 إلى 42,700 عملة، ما يمثل انخفاضاً بنسبة 83.5% وأدنى مستوى في ستة أشهر
- التحليل الفني يُظهر اختراقاً لنمط الكوب بمقبض مع هدف سعري محتمل يبلغ $5430 إذا ما حافظ النموذج على مقاومة عند $4765
- زادت التدفقات الخارجة من البورصات بنسبة 8% منذ 14 سبتمبر، حيث ارتفعت من -147,600 ETH إلى -159,000 ETH، مشيرة إلى نشاط تراكمٍ
الإشارات الفنية تدل على اندفاع قوي
التحليل البياني يُظهر أن الإيثريوم أكمل تشكيل كوب بمقبض، وهو نمط يسبق غالباً ارتفاعات سعرية كبيرة. تقع منطقة الاختراق بالقرب من المستويات الحالية، مع وضع خط العنق للنمط حول $4765.
إذا حافظ الإيثريوم على التداول فوق هذا العتبة، فإن التوقعات الفنية تشير إلى $5430 كهدف صعودي أساسي. وهذا المستوى سيمثل ارتفاعًا سنويًا جديدًا للعملة الرقمية الثانية من حيث القيمة السوقية.
يدعم مؤشر تدفق المال Chaikin هذا التوقع، حيث ارتفع من -0.18 في 15 سبتمبر ليقترب من المنطقة المحايدة. دخول القيم إلى المنطقة الإيجابية سيؤكد على تدفق رأس المال الصافي جنباً إلى جنب مع الاختراق الفني. تتراوح مستويات الدعم الرئيسية عند $4489 و $4424، في حين أن الانخفاض تحت $4213 قد يلغي السيناريو الصعودي.
المقاييس السلسلية تؤكد انخفاض النشاط البيعي
توفر بيانات البلوكتشين دليلاً إضافياً على تراجع الضغوط البيعية عبر مؤشرات متعددة. يُظهر مقياس عمر العملات المستهلكة، الذي يتتبع تحركات العملات الرقمية من المحافظ إلى البورصات، انخفاضات كبيرة في الأيام الأخيرة.
بيانات 17 سبتمبر سجلت حوالي 257,000 ETH في النشاط اليومي للمصروفات عبر جميع الفئات العمرية.
الأرقام الحالية تُظهر فقط 42,700 ETH، مما يمثل أكبر انخفاض في ستة أشهر. هذا الانخفاض يقترح أن حاملي العملات على المدى الطويل يحتفظون بمراكزهم بدلاً من التصفيات خلال الفترة القوية للسعر.
بيانات الربح والخسارة غير المحققة الصافي تعزز هذا الاتجاه. بعد وصولها إلى انخفاضات محلية في 16 سبتمبر، تعافت NUPL لتتجاوز $0.50، مقتربة من المستويات التي شهدت في 11 سبتمبر عندما زادت الإيثريوم بحوالي 6%. يشير المقياس إلى أن المحافظ التي تحتفظ بأرباح غير محققة كبيرة أصبحت أقل، وهو ما يحدث عادة عندما يخرج المتداولون القصير الأجل من مراكزهم.
أنماط تدفق البورصات توفر التأكيد الثالث على تغير سلوك المستثمرين. توسعت التدفقات الخارجة من حوالي -147,600 ETH إلى -159,000 ETH منذ 14 سبتمبر، مما يمثل زيادة بنسبة 8% في العملات التي تترك منصات التداول. هذه الحركة تشير عادة إلى تراكم حيث ينقل المستثمرون حيازاتهم إلى المحافظ الشخصية للتخزين على المدى الطويل.
سياق السوق وتأثير الاحتياطي الفيدرالي
خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساسية يوم الأربعاء كان الخفض الأول للبنك المركزي منذ عام 2020، رغم أن الأسواق كانت قد استوعبت بالكامل هذه الخطوة. في حين أظهرت معظم الأصول الخطرة رد فعل طفيفاً فورياً بسبب القرار كونه قد "سُعِر فيه"، إلا أن الأداء المتفوق للإيثريوم يشير إلى أن العوامل المرتبطة بالعملات الرقمية هي التي تدفع الطلب.
عمومًا الفائدة المنخفضة تعود بالنفع على الأصول الخطرة عن طريق تقليل تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ باستثمارات غير مدرّة للعوائد مثل العملات الرقمية. قد يكون بيئة الفائدة مساهماً في اهتمام متجدد بالأصول الرقمية بين المستثمرين المؤسسيين والتجزئة على حد سواء.
الأداء الأخير للإيثريوم يحدث وسط استقرار سوق العملات الرقمية الأوسع، حيث تحتفظ العملة بمركزها كالثانية الأكبر من حيث القيمة السوقية. يستمر دور البلوكتشين في تطبيقات التمويل اللامركزي والعقود الذكية في جذب نشاط المطورين واعتماد المستخدمين.
فهم المصطلحات الأساسية للعملات الرقمية
تتطلب العديد من المؤشرات الفنية المذكورة توضيحاً لفهم أوسع للسوق. يمثل نمط الكوب بمقبض تشكيلًا استمرارياً صعودياً حيث تتشكل الأسعار قاعاً مستديرًا يليها فترة تجميع أصغر قبل الاختراق الأعلى.
يقيس NUPL الفرق بين الأرباح المحققة وغير المحققة عبر جميع عناوين المحافظ، مُقدماً نظرة على معنويات السوق العامة. القيم فوق الصفر تشير إلى أرباح صافية، بينما تشير القراءات السالبة إلى خسائر واسعة النطاق. تتبع تدفقات البورصات تحركات العملات الرقمية بين منصات التداول والمحافظ الشخصية، مما يوفر دلائل على نوايا المستثمرين. عادةً، تدفقات خارجة كبيرة تشي بتراكم، بينما يمكن أن تشير التدفقات الكبيرة القادمة إلى تحضير للبيع.
الخلاصة
تتوافق العديد من العوامل الفنية والأساسية لدعم النظرة الصعودية الحالية للإيثريوم، مع وصول الضغوط البيعية لأدنى مستوياتها في ستة أشهر بينما يُشير نمط الرسومات البيانية إلى احتمال صعود نحو $5430. توفر مجموعة النشاط السلسلي المُخفض، وتحسّن مؤشرات تدفق المال، والاختراقات الفنية الناجحة أساساً لقوة متواصلة، على الرغم من ضرورة الحفاظ على مستويات المقاومة الرئيسية لتحقيق السيناريو الصعودي بالكامل.