Bitcoin حققت تعافيًا سريعًا يوم الخميس، حيث قفزت إلى ما فوق 106,000 دولار بعد أن أشار الرئيس دونالد ترامب إلى تراجع دراماتيكي عن تهديده بفرض تعريفات فرض 100% على الواردات الصينية، مما وفر راحة لأسواق العملات المشفرة التي ما زالت تأن من التحطم التاريخي الأسبوع الماضي.
عندما سئل مباشرة عما إذا كانت التعريفات المثيرة للجدل ستنفذ كما هو مخطط لها في الأول من نوفمبر، أجاب ترامب ببساطة بـ "لا"، مضيفًا "أعتقد أننا سنكون على ما يرام مع الصين"، وفقًا للتقارير. من المتوقع أن يجتمع رؤساء كلا البلدين خلال أسبوعين لمناقشة التوترات التجارية المتصاعدة.
رد فعل سعر البيتكوين كان فوريًا على الأخبار، حيث ارتفع من أدنى مستوى له منذ عدة أشهر تحت 104,000 دولار إلى أكثر من 106,000 دولار في غضون دقائق من تعليق ترامب - وهو انقلاب حاد يؤكد مدى حساسية الأصول الرقمية للتطورات الجيوسياسية.
التصفية التي بلغت 19 مليار دولار والتي هزت العملات المشفرة
الحركة السريعة للأسعار يوم الخميس تقف على النقيض التام من حمام الدم في الجمعة الماضي، عندما أطلق إعلان ترامب الأولي عن التعريفات ما وصفته CoinGlass بـ "أكبر تصفية في تاريخ العملات المشفرة."
في 10 أكتوبر، نشر ترامب على Truth Social بأن الصين قد اتخذت "موقفًا عدوانيًا للغاية بشأن التجارة" من خلال إعلانها ضوابط تصدير واسعة على المعادن الأرضية النادرة. وكرد، أعلن أن الولايات المتحدة ستفرض تعريفات بنسبة 100% على البضائع الصينية اعتبارًا من الأول من نوفمبر، بالإضافة إلى ضوابط تصدير على "أي وجميع البرامج الحيوية."
كان رد فعل السوق فورياً ووحشياً. البيتكوين، التي كانت تتداول فوق 122,000 دولار، انهارت تحت 117,000 دولار في دقائق. أثر السقوط المتسلسل للمواقف المفرطة في الرافعة دفع العملة المشفرة الرائدة إلى مستوى أقل - وصل إلى أقل من 110,000 دولار في معظم البورصات ووصل إلى $101,000-$102,000 على Binance.
وفقًا لبيانات من CoinGlass، أزال البيع العنيف أكثر من 19 مليار دولار في المراكز المرفوعة خلال 24 ساعة
- أي ما يقرب من 20 مرة أكبر من التصفيات خلال تصادم كوفيد-19 في مارس 2020 وتجاوزت 1.6 مليار دولار المفقودة خلال انهيار FTX في نوفمبر 2022.
لم يسلم السوق الأوسع للعملات المشفرة. إيثيريوم انخفضت بنسبة 21% في أدنى نقطة لها، وسولانا انخفضت بأكثر من 14%، وسقطت الأصول عالية المضاربة مثل دوجكوين بأكثر من 50%. عملة الميم الخاصة بالرئيس ترامب $TRUMP تحطمت بنسبة 63% خلال حالة الفزع.
أزمة وُلدت من سوء تواصل؟
شدة رد فعل السوق أثارت التساؤلات حول ما إذا كانت الحلقة بأكملها نتجت عن سوء فهم دبلوماسي بين واشنطن وبكين. وزارة التجارة الصينية سارعت في مقاومة توصيف ترامب، موضحت أن ضوابط التصدير للمعادن النادرة كانت "خطوات مشروعة للأمن القومي - وليست حظراً تامًا."
قالت الوزارة إن التراخيص ستصدر لأي تجارة مدنية مؤهلة وأن الانقطاعات في سلاسل التوريد ستكون "محدودة جدًا." بينما تشجع العودة إلى قنوات التشاور، حذّرت المسؤولون الصينيون من أنهم سيتخذون "إجراءات حاسمة" إذا صعدت الولايات المتحدة أكثر.
التبادل الحاد للكلمات أفسح المجال لتلميحات للمصالحة في نهاية الأسبوع، حيث أشار الجانبان إلى استعدادهما للتفاوض. تمثل تعليقات ترامب يوم الخميس أوضح مؤشر حتى الآن على أن التوترات التجارية ربما كانت مبالغًا فيها.
الأسواق لا تزال هشة رغم التعافي
بينما توفر قفزة البيتكوين فوق 106,000 دولار الأمل للمضاربين على الارتفاع، لا تزال العملة المشفرة بعيدة عن أعلى مستوياتها في 6 أكتوبر فوق 126,000 دولار. لا تزال القيمة السوقية الإجمالية للأصول الرقمية مضغوطة، حيث تتداول حوالى 3.78 تريليون دولار - نزولاً من أكثر من 4.25 تريليون دولار قبل انهيار الجمعة.
سجل مؤشر الخوف والجشع للأعمال المشفرة "خوف شديد" عند 24 اعتبارًا من يوم الأحد، وهو تحول درامي من "الجشع" قبل أسبوع فقط. تم تصفية أكثر من 1.6 مليون حساب تداول خلال بيع الجمعة، مما ترك السوق برافعة مالية أقل بكثير و مفتوح للاهتمام.
كما واجهت الأسواق التقليدية صعوبات في التعافي. سجل مؤشر S&P 500 أسوأ يوم فردي منذ أبريل يوم الجمعة، حيث انخفض 2.7%، بينما تراجع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 3.56%. انخفضت الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة بما في ذلك كوينبيس وروبنهود وسيركل بنسبة 5-6%.
ماذا يعني هذا لمستقبل العملات المشفرة؟
كشف الحدث عن هشاشة العملات المشفرة تجاه الصدمات الاقتصادي والاستثارات الجيوسياسية، مما يتحدى الرواية بأن البيتكوين يعمل كملاذ موثوق ضد اضطرابات الأسواق التقليدية. عندما أعلن ترامب عن التعريفات، هرب المستثمرون إلى الملاذات الآمنة التقليدية مثل الذهب والفضة - كلاهما وصل إلى مستويات قياسية - بدلاً من الأصول الرقمية.
"انتهت أيام وجود البيتكوين في فقاعة مالية خاصة بها"، ذكر ليام باركر، كبير الاقتصاديين في ChainSight Analytics، لـ Finance Monthly. "جلب التبني المؤسسي الشرعية - ولكنه جلب أيضًا التعرض لنفس التقلبات الماكرو التي تحرك كل شيء آخر."
بالرغم من الاضطرابات، يرى بعض المحللين في الحدث الضخم للتصفية فرصة لإعادة التوازن. "البيع الكثيف ليوم الجمعة لم يكن انهيارًا للعملات المشفرة"، أشار باركر. "كان إعادة ضبط. المال الذكي يشتري الآن الغطسة."
لا تزال القوى الهيكلية الداعمة للبيتكوين قائمة: لا تزال الأصول الرقمية الأمريكية المسجلة للتداول تشهد تدفقات ثابتة، حيث حصل المستثمرون المؤسسيون على مناصب مثل بلاك روك وفيديليتي خلال ضعف الأسعار، وتم تحسين الوضوح التنظيمي تحت إدارة ترامب. أصدر الرئيس مؤخرًا أمرًا تنفيذيًا يسمح بالأصول الرقمية في خطط التقاعد 401(k)، مما ساعد في دفع البيتكوين إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق قبل أيام قليلة من إعلان التعريفات.
مستويات تقنية حرجة مقبلة
يراقب المحللون الفنيون عن كثب ما إذا كانت البيتكوين ستظل فوق 106,000 دولار كدعم جديد. يمكن للفشل في البقاء عند هذا المستوى أن يجعل العملة المشفرة تختبر مجددًا مستوى 100,000 دولار، بينما سيشير تحرك مستدام فوق 120,000 دولار إلى زخم صعودي متجدد.
سيكون الاجتماع المقبل بين ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ حاسمًا لمعنويات السوق. أي تقدم ملموس نحو حل التوترات التجارية يمكن أن يوفر دفعة للتعافي الأوسع. ومع ذلك، يمكن لتصعيد آخر
- أو صدمة جيوسياسية غير متوقعة - أن يمحو بسرعة المكاسب الأخيرة ويعيد اختبار المستويات الدنيا.
في الوقت الحالي، يتعلم تجار العملات المشفرة درسًا قاسيًا حول الطبيعة المتصلة للأسواق المالية الحديثة. في عام 2025، يمكن لتدوينة واحدة من الرئيس على وسائل التواصل الاجتماعي أن تثير أكبر حدث لتصفية العملات المشفرة في التاريخ، في حين يمكن لتعليق موجز للصحافيين أن يضيف مليارات إلى السوق على الفور.
مع استمرار ارتفاع التقلبات واستمرار عدم اليقين الجيوسياسي، ستختبر الأسابيع المقبلة ما إذا كان ضعف البيتكوين الأخير يمثل تصحيحًا مؤقتًا أم بداية تراجع أكثر دواما.